尋底過程中......

2023-06-07 19:37:50來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道：多地金融監(jiān)管部門近期開展調(diào)研，對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)信貸需求、房地產(chǎn)市場、金融風(fēng)險變化等情況開展進(jìn)行調(diào)研。一位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門詢問了金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)等對市場的意見和看法，現(xiàn)場以聽取意見為主。

從多個信源核實，多家國有大行近日將下調(diào)部分存款利率，涉及人民幣、美元幣種。其中，人民幣活期存款利率調(diào)降5個基點，部分定期存款利率下調(diào)10個基點；美元定期存款根據(jù)不同期限和不同規(guī)模亦有調(diào)降，5萬美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行該品種利率最高可達(dá)5%左右。

(相關(guān)資料圖)

此外，從多家銀行處了解到，目前銀行暫時還未下調(diào)，3年定期存款仍有利率在3%以上的產(chǎn)品。不過，多家銀行工作人員告知，近期確實可能下調(diào)定存利率，目前處于“等通知”的狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士稱，銀行存款高定價定期存款推動銀行體系負(fù)債成本走高。部分頭部銀行核心負(fù)債占比依然較高，受存款定期化拖累更為明顯。從長期看，定期存款利率仍有持續(xù)下降的空間。

5日，歐盟統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)4月PPI同比增長1%，前值為5.5%。具體而言，歐元區(qū)4月PPI在能源領(lǐng)域同比下滑8.9%，中間品同比上漲1.3%，資本品同比上漲6.1%。本月15日，歐央行將迎來利率決議。受訪專家普遍預(yù)計，即便通脹有所放緩，但歐央行仍將在6月加息25個基點，以促使通脹回到2%的中期目標(biāo)。

世界銀行在最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》報告中，把世界經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期從今年1月期報告中的1.7%上調(diào)至2.1%。從地區(qū)來看，世界銀行上調(diào)中國今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至5.6%，較今年1月《全球經(jīng)濟(jì)展望》報告的4.3%和4月《東亞與太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)半年報》的5.1%均顯著提升。

離岸人民幣兌美元跌破7.14，跌超200個基點，觸及2023年新低。

【行業(yè)動態(tài)】

電力

入夏以來，南方地區(qū)氣溫持續(xù)升高，用電負(fù)荷也大幅提升。在江蘇，單日用電負(fù)荷突破1億千瓦的情況，也比往年提前出現(xiàn)。進(jìn)入6月份，截至發(fā)稿前，江蘇全省用電負(fù)荷已達(dá)到8994.1億千瓦，環(huán)比增長17.13%。針對居民用電量激增，國網(wǎng)江蘇省電力公司及時上線“用電日歷”功能，讓用戶直觀了解用電情況，在“迎峰度夏”期間引導(dǎo)用戶錯峰、節(jié)約用電。

協(xié)鑫能科（002015）公告，公司擬對本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案進(jìn)行調(diào)整，本次方案調(diào)整主要為刪減募投項目中的“電池級碳酸鋰工廠建設(shè)項目”，并調(diào)減本次募集資金總額及其他各募投項目的項目投資總額及擬使用募集資金投資額。調(diào)整前本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過45億元，調(diào)整后募集資金總額不超過26.49億元。

上海電力（600021）公告，由公司投資的湖南華容儲能項目實現(xiàn)全容量并網(wǎng)。該項目建設(shè)儲能規(guī)模10萬千瓦/20萬千瓦時。湖南華容儲能項目為公司首個電網(wǎng)側(cè)共享儲能項目。

芯片

證監(jiān)會同意華虹半導(dǎo)體有限公司首次公開發(fā)行股票的注冊申請。注：上交所官網(wǎng)信息5月17日顯示，華虹半導(dǎo)體科創(chuàng)板IPO已獲上市委審議通過。作為國內(nèi)晶圓制造“二哥”，華虹半導(dǎo)體此次沖刺科創(chuàng)板上市擬募資180億元，這也是年內(nèi)迄今為止最大規(guī)模IPO。

光伏

內(nèi)卷、過剩都是高頻詞。

隆基綠能(601012)公告，擬在陜西省西安市投資建設(shè)年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目，項目總體規(guī)劃分為三期，合計總投資約125億元。

通威股份(600438)全資子公司通威太陽能科技有限公司擬與成都市雙流區(qū)人民政府簽署《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)項目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目達(dá)成合作，本項目預(yù)計固定資產(chǎn)投資總額約105億元。本項目分兩期建設(shè)，其中一期年產(chǎn)25GW電池項目預(yù)計將于2024年內(nèi)建成投產(chǎn)，二期年產(chǎn)20GW組件項目預(yù)計將于2025年內(nèi)建成投產(chǎn)。

點評：似乎只要自己有資源、資金能卷得動，搶占了市場份額，以后被卷清出場的就是對手？！

【公司公告】

5連板|冠石科技（605588）公告，公司的直接客戶主要為京東方、彩虹光電、富士康、華星光電等顯示面板制造商，公司通過客戶端最終應(yīng)用于蘋果手機(jī)的營收占比小，目前公司主營業(yè)務(wù)與蘋果公司近期發(fā)布的“VisionPro”產(chǎn)品無關(guān)。

4天3板|上海物貿(mào)（600822）公告，公司A股股票連續(xù)三個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)到20%，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動。經(jīng)公司自查，公司日常經(jīng)營情況正常，相關(guān)市場環(huán)境或行業(yè)政策未發(fā)生重大變化。公司及控股股東百聯(lián)集團(tuán)均不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。公司未發(fā)現(xiàn)需要澄清或回應(yīng)的媒體報道或市場傳聞。

科大訊飛（002230）公告，將在6月9日發(fā)布“訊飛星火認(rèn)知大模型”的新進(jìn)展，本次發(fā)布會將發(fā)布“訊飛星火認(rèn)知大模型”V1.5。星火認(rèn)知大模型在學(xué)習(xí)、醫(yī)療、工業(yè)、辦公等領(lǐng)域進(jìn)一步的商業(yè)落地成果亦將同步發(fā)布。本次發(fā)布會將展現(xiàn)“訊飛星火認(rèn)知大模型”上線一個月以來，通過“用戶參與+算法優(yōu)化”實現(xiàn)的大模型快速升級迭代成果，展現(xiàn)科大訊飛在認(rèn)知智能領(lǐng)域業(yè)界領(lǐng)先的技術(shù)水平和快速迭代能力。

中交地產(chǎn)（000736）公告，股東重慶渝富資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司減持計劃的實施時間已到期，累計減持公司1.53%股份；其擬繼續(xù)減持公司股份不超過1115.38萬股，占公司總股本比例1.60%。

科美診斷（688468）公告，股東橫琴君聯(lián)致康及其一致行動人LOYAL CLASS合計持有公司10.35%股份，擬合計減持不超過6%。

掌趣科技（300315）公告，公司第一大股東劉惠城擬以集中競價交易方式減持公司股份不超過2757.48萬股，即不超過公司總股本的1%。

【市場層面】

安信證券研報《經(jīng)濟(jì)尋底過程中》指出：

■從PMI數(shù)據(jù)來看，5月總需求的收縮主導(dǎo)了經(jīng)濟(jì)活動的變化，這背后既有積壓需求釋放結(jié)束的影響，也反映了房地產(chǎn)市場下滑的沖擊。

■往后看，總需求的收縮在未來一個月或?qū)⒀永m(xù)，經(jīng)濟(jì)仍在經(jīng)歷自然尋底的過程?？紤]到銀行體系信貸供應(yīng)穩(wěn)定、以及存貨的波動，預(yù)計經(jīng)濟(jì)在三季度有望見底，經(jīng)濟(jì)年內(nèi)大概率不會單邊下行。

■在經(jīng)濟(jì)減速、政策相對克制的背景下，權(quán)益市場震蕩的格局有望延續(xù)。未來市場的觸底回升需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)面的轉(zhuǎn)折，以及價格信號對基本面信息的反應(yīng)。

安信證券研報《預(yù)期與現(xiàn)實的“一波三折”——銀行股2023年中期投資策略》指出，

■核心觀點：

①宏觀層面，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇格局基本形成，市場短期對政策刺激抱有預(yù)期。

②信用總量不用擔(dān)心，結(jié)構(gòu)性矛盾在房地產(chǎn)（居民端），而當(dāng)前在基建擴(kuò)張、央國企加杠桿的基礎(chǔ)上，國有大行信貸增速明顯超過中小銀行，這在某種程度上對國有大行業(yè)績形成“以量補(bǔ)價”的邏輯支撐。

③預(yù)計2023Q2之后，凈息差環(huán)比降幅將逐步收窄，到今年底或明年初，凈息差將觸底，營收增速逐步改善；當(dāng)前市場擔(dān)憂的信用風(fēng)險主要集中在房地產(chǎn)與城投，而國有大行在地產(chǎn)與城投方面的敞口占比均偏低，或?qū)⒏芡顿Y者青睞。

④當(dāng)前機(jī)構(gòu)對銀行股持倉、銀行板塊估值均明顯偏低。

■建議：雖然當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的內(nèi)生動能不足，居民部門資產(chǎn)負(fù)債表仍有待改善，風(fēng)險偏好在低位，但考慮到銀行估值、機(jī)構(gòu)持倉已經(jīng)到了較低歷史分位數(shù)水平，對銀行股可以積極一點。

■重點：啞鈴型配置策略，短期重視“中特估”、高股息的低位股，以郵儲銀行為代表的國有大行；中長期聚焦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的彈性標(biāo)的，招行、平安、寧波。

■風(fēng)險提示：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期下行、房地產(chǎn)違約再次蔓延、城投風(fēng)險暴露、海外需求下行。

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