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上百億險(xiǎn)資為多地“輸血” 險(xiǎn)資緣何成為備受地方青睞的香餑餑？

2022-07-13 08:20:57來源：北京商報(bào)  

“險(xiǎn)資入黔”“險(xiǎn)資入贛”“險(xiǎn)資入浙”……險(xiǎn)資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐加快。以“險(xiǎn)資入黔”為例，7月12日，北京商報(bào)記者了解到，近日中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布信息顯示，截至2022年5月，險(xiǎn)資直投貴州的債權(quán)投資計(jì)劃26只，規(guī)模550億元，涉及能源、水利、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

“險(xiǎn)資入黔”僅是險(xiǎn)資流向地方的一個(gè)縮影。近年來，險(xiǎn)資積極通過股權(quán)、債權(quán)等多種方式助力地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)。那么，險(xiǎn)資緣何成為備受地方青睞的香餑餑?又如何在地方穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)中繼續(xù)發(fā)揮重要作用?

上百億險(xiǎn)資為多地“輸血”

險(xiǎn)資即保險(xiǎn)資金，是指保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司以本外幣計(jì)價(jià)的資本金、公積金、未分配利潤(rùn)、各項(xiàng)準(zhǔn)備金以及其他資金。

7月12日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，從險(xiǎn)資為地方經(jīng)濟(jì)注入活水的步伐來看，2022年以來，至少有上百億元規(guī)模的險(xiǎn)資計(jì)劃投資或已落地，支持地方經(jīng)濟(jì)的投資項(xiàng)目不限于水利、科技、能源、鐵路等重點(diǎn)領(lǐng)域，并涌現(xiàn)了不少大手筆操作。

6月，中國人壽“官宣”戰(zhàn)投云南省屬企業(yè)。中國人壽發(fā)起設(shè)立總規(guī)模200億元的“中國人壽-云南國企改革發(fā)展股權(quán)投資計(jì)劃(首期)”，對(duì)云南省投資控股集團(tuán)有限公司控股的云南省國有股權(quán)運(yùn)營(yíng)管理有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略增資。2022年6月13日，該股權(quán)計(jì)劃首筆90億元資金完成投放，用于支持云南股權(quán)運(yùn)營(yíng)公司投資云南省滇中引水工程有限公司股權(quán)。

2022年以來，已經(jīng)有多筆險(xiǎn)資“到賬”。作為浙江銀保監(jiān)局“險(xiǎn)資入浙”系列活動(dòng)之“險(xiǎn)資入溫”主題活動(dòng)的首個(gè)重要成果，4月，平安資管公司發(fā)行的險(xiǎn)資產(chǎn)品(注冊(cè)規(guī)模30億元、期限3+n年)落地溫州，并完成10億元提款到賬，用于支持溫州城市建設(shè)項(xiàng)目。

人保首筆“險(xiǎn)資入饒”投資項(xiàng)目成功落地。3月，“人保資本—上饒投控光伏發(fā)電項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃”成功發(fā)行，10億元保險(xiǎn)資金全部到位，該筆投資計(jì)劃資金用于上饒市701.148MW光伏精準(zhǔn)扶貧。人保財(cái)險(xiǎn)江西省分公司表示，該投資為上饒市重大項(xiàng)目建設(shè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提供了一筆長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)了力量。

“與其他資金相比，險(xiǎn)資的特點(diǎn)是期限較長(zhǎng)。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生此前接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，在當(dāng)前中國的金融市場(chǎng)中，長(zhǎng)錢相對(duì)較少，而保險(xiǎn)資金，特別是占據(jù)主體的壽險(xiǎn)資金就屬于“長(zhǎng)錢”，可以配置長(zhǎng)期的資產(chǎn)，也能使其穿越一些經(jīng)濟(jì)周期性的變化。

綜合來看，險(xiǎn)資具有投資期限長(zhǎng)、融資規(guī)模大、資金使用靈活的優(yōu)勢(shì)。人保財(cái)險(xiǎn)江西省分公司發(fā)布信息顯示，保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃平均的投資期限在5-7年，對(duì)于強(qiáng)增信主體可以達(dá)到10年期限。較長(zhǎng)的融資期限，有利于融資主體調(diào)整和優(yōu)化負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。此外，較大的融資規(guī)模，有利于融資企業(yè)一次性解決大規(guī)模資金需要，統(tǒng)籌安排和使用資金。

地方政府“牽線搭橋”促“姻緣”

險(xiǎn)資涌入各地的背后，地方政府也在積極促進(jìn)，提供了一攬子的“貼心”支持。江西省、河南省分別提出加大“險(xiǎn)資入贛”工作力度、2022年6月底前成立“險(xiǎn)資入豫”工作專班。

比如，4月，江西省人民政府金融工作辦公室發(fā)布信息顯示，各設(shè)區(qū)市政府金融辦要充分認(rèn)識(shí)“險(xiǎn)資入贛”工作的重要性和必要性，定期調(diào)度項(xiàng)目進(jìn)展，細(xì)化工作舉措，加強(qiáng)項(xiàng)目對(duì)接，著力拓寬重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)融資渠道，提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)江西省地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能力和水平。

一大波補(bǔ)貼也正在路上。在2022年開年之際，廣西自治區(qū)財(cái)政廳撥付1543萬元對(duì)2020-2021年引進(jìn)保險(xiǎn)資金的區(qū)內(nèi)企業(yè)給予貼息及對(duì)投資廣西的保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，加大“險(xiǎn)資入桂”支持力度。

業(yè)內(nèi)人士表示，各地出臺(tái)舉措謀求吸引險(xiǎn)資，背后是對(duì)于長(zhǎng)期低成本資金的看好。保險(xiǎn)資金正在穩(wěn)步發(fā)展壯大，其投資需求正引發(fā)各地建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)注。

在深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長(zhǎng)王兆江看來，險(xiǎn)資投向這些省區(qū)可以稱作雙方“一拍即合”，既促進(jìn)了相關(guān)省區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括基礎(chǔ)建設(shè)等方面，又為險(xiǎn)資的投資配置了渠道。

“險(xiǎn)資的風(fēng)險(xiǎn)管理的屬性要求是安全第一、長(zhǎng)期收益。”王兆江表示，這些被險(xiǎn)資投資的領(lǐng)域例如水利、通信、能源、鐵路等都是未來收益可期且穩(wěn)定安全可靠的，因?yàn)檫@些行業(yè)都是長(zhǎng)周期的。比如貴州、廣西、江西等省區(qū)皆有極其豐富的資源優(yōu)勢(shì)和可開發(fā)的潛力，長(zhǎng)周期的行業(yè)與險(xiǎn)資的風(fēng)險(xiǎn)控制要求恰如其分。

模式創(chuàng)新、力度加大......接下來還有這些動(dòng)作！

“近年以來，在保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)的組織下，越來越多的保險(xiǎn)公司走進(jìn)地方、走進(jìn)企業(yè)、走進(jìn)政府，探討深度合作的可能性，創(chuàng)新保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式方法，探索保險(xiǎn)資金提升收益的新路徑。”2022年年初，銀保監(jiān)會(huì)資金部副主任郗永春在“保險(xiǎn)業(yè)支持溫州金融綜合改革暨險(xiǎn)資入溫對(duì)接會(huì)”上表示。

對(duì)于下一步險(xiǎn)資輸血地方的趨勢(shì)，在王兆江看來，只要是大體量的、長(zhǎng)周期、穩(wěn)定安全收益的項(xiàng)目，都將會(huì)是險(xiǎn)資的重要投資方向。

險(xiǎn)資“輸血”地方的背后，離不開頂層設(shè)計(jì)的頻頻指路。5月31日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》提到，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司等發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)水利、水運(yùn)、公路、物流等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項(xiàng)目的支持力度。

高質(zhì)量發(fā)展是險(xiǎn)資面臨的“硬指標(biāo)”。7月11日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)金融服務(wù)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，其中提出，保險(xiǎn)資金要在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)自愿前提下，通過投資股權(quán)、債券等多種形式，為先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持。

那么，下一步險(xiǎn)資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有哪些模式值得期待?各地、各險(xiǎn)企已經(jīng)繪出下一步藍(lán)圖，積極探索險(xiǎn)資“輸血”的新路徑。

中國人壽表示，未來將積極推廣股權(quán)直接投資的“云南模式”，發(fā)揮專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的能力，持續(xù)優(yōu)化股權(quán)投資方式方法，加大股權(quán)投資力度，為地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多權(quán)益性資金。

溫州市銀行業(yè)協(xié)會(huì)、溫州市保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的信息顯示，下一步，聯(lián)合搭建“險(xiǎn)資入溫”項(xiàng)目庫，建立和各保險(xiǎn)公司常態(tài)化工作聯(lián)絡(luò)機(jī)制，促成險(xiǎn)資供需雙方對(duì)接。同時(shí)，組織、推動(dòng)保險(xiǎn)公司深挖溫州對(duì)保險(xiǎn)資金的需求點(diǎn)，幫助有關(guān)單位提升對(duì)保險(xiǎn)資金、銀行資金、專項(xiàng)債等的協(xié)同運(yùn)用能力，試點(diǎn)科創(chuàng)基金、循環(huán)基金、縣區(qū)綜合投融資一體化等創(chuàng)新模式。

防范風(fēng)險(xiǎn)是投融資雙方在相互合作中的重要責(zé)任。業(yè)內(nèi)人士指出，投融資雙方在合作過程中，特別是在投資項(xiàng)目的后續(xù)管理和監(jiān)管上，一定要密切配合，嚴(yán)格履行管理職責(zé)，并接受外部監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

標(biāo)簽： 險(xiǎn)資入贛 險(xiǎn)資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理 上百億險(xiǎn)資

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