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基金代銷機構(gòu)加強獲客 相關(guān)費率“價格戰(zhàn)”悄悄上演

2021-08-03 08:40:45來源：北京商報  

如果一只基金的申購費打1折，甚至直接降到0元，你會優(yōu)先考慮買它嗎?在公募基金規(guī)模日益龐大的當下，基金代銷機構(gòu)為加強獲客，相關(guān)費率的“價格戰(zhàn)”正悄悄上演。8月2日，多家基金公司發(fā)布公告稱，旗下基金將參加部分代銷機構(gòu)的優(yōu)惠費率活動。還有部分券商自8月起對旗下代銷的3000余只A類份額基金的申購費率打1折。有業(yè)內(nèi)人士稱，以券商為代表的代銷機構(gòu)一旦開打傭金“價格戰(zhàn)”，基本是越開越低。此舉雖然對投資者來說是好事，但也需要警惕相關(guān)風險。

價格戰(zhàn)

隨著公募基金不斷發(fā)展壯大，代銷機構(gòu)為爭奪客戶的心，可謂費盡心思。8月2日，有多家公募發(fā)布公告稱，旗下基金將參與部分代銷機構(gòu)的優(yōu)惠費率活動。

如匯豐晉信基金旗下基金自8月2日起參加浦發(fā)銀行的費率優(yōu)惠;恒越基金也自8月2日起增加安信證券為其基金銷售機構(gòu)，并開通定投和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)以及參加安信證券的費率優(yōu)惠活動;中郵基金也稱，自8月2日起騰安基金開始代理銷售其旗下部分基金，并參加其基金費率優(yōu)惠活動。

對于優(yōu)惠的力度，各渠道則有所不同。相關(guān)公告內(nèi)容顯示，騰安基金銷售的中郵基金相關(guān)產(chǎn)品的申購費率不設(shè)折扣限制，若折扣前的申購費率為固定費用的，則按原費率執(zhí)行，不再享有費率折扣。同時，浦發(fā)銀行銷售的匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品的申購費率也不設(shè)折扣限制，具體折扣費率有所不同，但折扣不低于1折。

值得一提的是，招商證券也自8月開始對旗下代銷的超過3000只A類份額基金申購費率實施1折優(yōu)惠，并對超過1200只C類份額基金實現(xiàn)0申購費。據(jù)悉，權(quán)益型基金的A類份額收取的認申購費一般為1.2%至1.5%;C類份額在購買階段均不收取費用，但在持有期間收取銷售服務(wù)費，大約在0.5%至0.8%之間。

招商證券表示，希望通過提供有溫度的多層次的陪伴式服務(wù)，持續(xù)提升基民投資體驗，進一步落實做大金融產(chǎn)品保有量的財富管理轉(zhuǎn)型目標。此次費率調(diào)整后，招商證券代銷公募基金費率將與支付寶、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺拉平，在證券公司中保持較低的費率水平。

北京商報記者注意到，螞蟻基金、天天基金等獨立基金銷售機構(gòu)對旗下銷售的大部分基金產(chǎn)品均實施申購費打1折的優(yōu)惠政策。

據(jù)了解，不僅是券商為基金代銷獲客“大動干戈”，年內(nèi)也有部分銀行類基金代銷機構(gòu)對旗下代銷的基金實施1折優(yōu)惠費率。今年7月，平安銀行、招商銀行接連宣布將降低代銷公募基金申購費，最低降至1折。其中，平安銀行對旗下代銷的超3000只A類份額基金申購費率降至1折，并對近1600只C類份額產(chǎn)品實行0申購費。此外，建設(shè)銀行、微眾銀行也在年內(nèi)嘗試對旗下銷售的部分或全部基金免收申購費。

對于上述代銷機構(gòu)實施優(yōu)惠費率的用意，深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤分析道，券商等代銷機構(gòu)代銷基金主要有兩方面的收入，一是申購費、贖回費等銷售費用;二是托管基金分倉的傭金。一般情況下，券商在托管以及代銷相關(guān)公司的基金產(chǎn)品后，可從中獲取交易傭金，該項收入也成為券商獲取利潤的最大源頭。所以在前端申購費率上打折甚至不收錢，靠傭金等后端費用也能獲利豐厚。而銀行降低前端費用，目的可能是為了資產(chǎn)指標及綜合收入等考慮。

需要注意的是，當基金申購費打折成為行業(yè)趨勢之時，部分此前未有折扣的機構(gòu)也開始有所動搖，某券商渠道人士向記者直言，“對于券商來說，我們都是維持基金合同約定的原費率，基本很少對基金申購費率打折，1折這樣的優(yōu)惠力度對于券商渠道來說確實很大，也比較罕見。但估計以后我們也要打折了，畢竟現(xiàn)在的競爭壓力很大”。

規(guī)模壓力

正如前述券商渠道人士所說，近年來公募基金代銷行業(yè)的競爭壓力確實越來越大。據(jù)中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，公募基金規(guī)模已高達23.03萬億元。此外，中基協(xié)也在近日公布了最新一季度的基金代銷機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)，招商銀行、螞蟻基金、工商銀行的基金銷售保有總規(guī)模穩(wěn)坐前三。

具體來看，二季度末，招商銀行以7535億元的保有量在“股票+混合公募基金保有規(guī)模”中排名第一，螞蟻基金、工商銀行則以6584億元、5471億元的保有規(guī)模緊隨其后;此外，螞蟻基金以10594億元的保有量在“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”位列第一，招商銀行、工商銀行則以7961億元、5875億元的保有量排名第二、第三。

除上述提及的代銷機構(gòu)外，北京商報記者注意到還有多家代銷機構(gòu)的二季度末保有規(guī)模增長明顯。其中，上海天天基金銷售有限公司(以下簡稱“天天基金”)的兩項銷售保有規(guī)模均排名第四，僅次于上述3家基金代銷機構(gòu)，也成為保有量僅次于螞蟻基金的獨立基金代銷機構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，天天基金的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”分別為4415億元、5075億元，分別較一季度增長17.73%、17.37%。

在自身不斷發(fā)展的同時，天天基金對于股東方的貢獻也頗大。東方財富信息股份有限公司(以下簡稱“東方財富”)在此前披露的半年報中提到，在金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)方面，東方財富主要通過天天基金為用戶提供基金第三方銷售服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，上半年末，東方財富的第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)基金交易額及代銷基金的保有規(guī)模同比大幅增加，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入23.97億元，同比增長109.77%;該業(yè)務(wù)在東方財富上半年57.8億元的營業(yè)總收入中占比超四成。

除上述提及的銀行、獨立基金銷售機構(gòu)外，部分券商代銷機構(gòu)的二季度末保有規(guī)模也較一季度明顯增長。其中，華泰證券、國泰君安證券二季度末的基金銷售保有規(guī)模較一季度明顯增長;華泰證券的保有規(guī)?？偱琶麖囊患径饶┑牡?0名上升至第15名，國泰君安證券則從第34名升至第27名。

低價背后的風險

不難看出，隨著公募基金行業(yè)不斷發(fā)展壯大，基金代銷機構(gòu)之間的競爭也越來越激烈。在此背景下，各代銷機構(gòu)的優(yōu)惠費率活動層出不窮。但對于投資者而言，這么多的優(yōu)惠活動，會是一件好事嗎?

招商證券財富管理部總經(jīng)理姚俊表示，構(gòu)建差異化公募基金費率體系，將代銷公募基金申購費率大幅降低，這是繼招商證券向高凈值客戶推出產(chǎn)品定制服務(wù)和取得基金投顧業(yè)務(wù)試點資格之后，公司提升客戶體驗的又一舉措。

但姚俊也指出，據(jù)內(nèi)部調(diào)研，費率并非基金銷售中最關(guān)鍵的問題，基民最關(guān)心的還是財富的增值和購買的體驗，客戶數(shù)與客戶資產(chǎn)的增長是對平臺最好的認可。而基金申購費率的調(diào)整，可以實現(xiàn)差異化公募基金費率體系，是公司重構(gòu)財富管理生態(tài)的重要一環(huán)。

與此同時，也有業(yè)內(nèi)人士提醒道，在優(yōu)惠費率不斷推出的背景下，投資者在投資過程中還需謹慎行事。“由于以券商為代表的代銷機構(gòu)一旦打開傭金價格戰(zhàn)，基本是越開越低，就如目前市場的傭金費率降低趨勢是一致的。而上述價格戰(zhàn)最大的獲益者是投資者。但投資者在認購基金的同時，需要注意的是，除了看申購費率外，也要看代銷機構(gòu)所推薦的基金品種是否適合自己的投資風格和風險偏好，不能因為貪小便宜而去冒大風險。”龔濤如是說。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英也提醒道，投資者在投資的過程中可以利用閑錢適度參與，但不可因為費率低而拿出所有資金甚至借貸去購買基金，這種方式無疑會放大投資者的風險，因此建議審慎投資。此外，核心還是要關(guān)注基金產(chǎn)品的長期業(yè)績。

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