19個(gè)月登陸納斯達(dá)克刷新全球最快IPO紀(jì)錄、國(guó)際資本市場(chǎng)的中國(guó)新零售咖啡第一股——頭戴耀眼光環(huán)的瑞幸咖啡，竟然很快走到了退市的關(guān)口。
瑞幸咖啡5月19日宣布，公司已于5月15日收到納斯達(dá)克交易所有關(guān)方面關(guān)于公司股票退市的書(shū)面通知。瑞幸咖啡計(jì)劃要求就此舉行聽(tīng)證會(huì)。
收到退市通知，瑞幸申請(qǐng)聽(tīng)證
5月19日晚，瑞幸咖啡公告稱(chēng)，公司5月15日收到納斯達(dá)克交易所上市資格部(Listing Qualifications Staff，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上市資格部”)的書(shū)面通知。
上市資格部列舉了決定下市的兩個(gè)依據(jù)：
(1)根據(jù)納斯達(dá)克上市規(guī)則5101條，公司于2020年4月2日通過(guò)6-K披露的虛假交易引發(fā)了公眾利益擔(dān)憂(yōu);
(2)根據(jù)納斯達(dá)克上市規(guī)則第5250條，公司未在過(guò)去公開(kāi)披露重大信息，即未披露用于執(zhí)行此前披露虛假交易的商業(yè)模式。
瑞幸稱(chēng)，公司計(jì)劃向納斯達(dá)克聽(tīng)證會(huì)專(zhuān)家組及時(shí)要求舉行聽(tīng)證會(huì)。
公司仍保持納斯達(dá)克上市公司身份，等待聽(tīng)證會(huì)的決定。公司不能保證專(zhuān)家組會(huì)同意公司保持上市公司身份的要求。根據(jù)通知，聽(tīng)證會(huì)通常安排在聽(tīng)證請(qǐng)求日期后約30至45天舉行。
記者注意到，當(dāng)日下午(當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月18日)，英國(guó)Financial Times集團(tuán)旗下研究機(jī)構(gòu)Debtwire援引5月6日的法庭文件報(bào)道稱(chēng)，瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀旗下的控股公司Haode Investment已經(jīng)起訴瑞信，要求其就涉嫌違反一項(xiàng)已被加速的5.32億美元貸款安排中的職責(zé)作出賠償。
索賠金額或是天文數(shù)字
因造假而退市，瑞幸咖啡恐將付出巨額代價(jià)。
上證報(bào)記者此前分別采訪(fǎng)了北京威諾律師事務(wù)所創(chuàng)辦人楊兆全、上海明倫律師事務(wù)所合伙人王智斌等多名資深律師，都得到了相似的答案：瑞幸在中國(guó)運(yùn)營(yíng)、開(kāi)曼注冊(cè)、美國(guó)上市，如今中美兩國(guó)的證券法均有長(zhǎng)臂管轄的法律依據(jù)，對(duì)相關(guān)證券欺詐行為都會(huì)深入調(diào)查、堅(jiān)決打擊。
至于未來(lái)的索賠金額，有報(bào)道稱(chēng)索賠金額約112億美元，律師表示還很難估計(jì)，這與其股價(jià)的持續(xù)變化情況有關(guān)，未來(lái)索賠金額可能在數(shù)億美元至數(shù)十億美元之間。至于監(jiān)管處罰，律師分析，該案相關(guān)責(zé)任人都會(huì)受到美國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，部分成員不排除會(huì)受到刑事指控，公司則存在被強(qiáng)制退市的可能性。
王智斌表示：“瑞幸可能面臨的索賠金額還很難估計(jì)，這與其股價(jià)的持續(xù)變化情況有關(guān)。從股東人數(shù)、目前的股價(jià)變動(dòng)情況及美國(guó)集體訴訟的以往案例來(lái)看，瑞幸面臨的可能不只是千萬(wàn)美元級(jí)別的索賠規(guī)模。”
楊兆全同樣認(rèn)為索賠金額暫時(shí)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。“因?yàn)楣竟蓛r(jià)跌幅達(dá)到80%以上，投資者損失很大，相應(yīng)索賠金額也會(huì)很高。理論上來(lái)說(shuō)，蒸發(fā)掉的市值大致就是可以索賠的金額。估計(jì)屆時(shí)的索賠金額會(huì)在幾十億美元以上。”
除了集體訴訟的賠償，瑞幸還可能將遭到中美兩國(guó)監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)厲處罰。
具體來(lái)看，美國(guó)的《薩班斯-奧克斯利法案》(全稱(chēng)《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》)對(duì)美國(guó)《1933年證券法》《1934年證券交易法》進(jìn)行大幅修訂，強(qiáng)化了上市公司高管層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任，公司高管必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)，提供不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告和故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪會(huì)被判處10至25年的監(jiān)禁，對(duì)個(gè)人和公司的罰金最高可達(dá)500萬(wàn)美元和2500萬(wàn)美元。
“該案相關(guān)責(zé)任人都會(huì)受到美國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰。部分成員不排除會(huì)受到刑事指控。”楊兆全表示。
監(jiān)管部門(mén)高度關(guān)注瑞幸事件
盡管一切還未塵埃落定，盡管瑞幸在中國(guó)運(yùn)營(yíng)、開(kāi)曼注冊(cè)、美國(guó)上市，如今中美兩國(guó)的證券法均有長(zhǎng)臂管轄的法律依據(jù)，對(duì)相關(guān)證券欺詐行為都會(huì)深入調(diào)查、堅(jiān)決打擊。
早在瑞幸“自曝”第二天，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就迅速作出反應(yīng)。
4月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布聲明稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件，對(duì)該公司財(cái)務(wù)造假行為表示強(qiáng)烈的譴責(zé)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，不管在何地上市，上市公司都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)市場(chǎng)的法律和規(guī)則，真實(shí)準(zhǔn)確完整地履行信息披露義務(wù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將按照國(guó)際證券監(jiān)管合作的有關(guān)安排，依法對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行核查，堅(jiān)決打擊證券欺詐行為，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。
隨后在4月27日，圍繞瑞幸財(cái)務(wù)造假事件引發(fā)的跨境監(jiān)管合作問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)再度發(fā)聲稱(chēng)，自瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)第一時(shí)間對(duì)外表明嚴(yán)正立場(chǎng)，并就跨境監(jiān)管合作事宜與美國(guó)證監(jiān)會(huì)溝通，美國(guó)證監(jiān)會(huì)作出了積極回應(yīng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)一向?qū)缇潮O(jiān)管合作持積極態(tài)度，支持境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處其轄區(qū)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假行為。
銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇也在4月22日召開(kāi)的相關(guān)發(fā)布會(huì)上表示，瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件性質(zhì)惡劣、教訓(xùn)深刻，銀保監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決支持、積極配合主管部門(mén)依法嚴(yán)厲懲處，對(duì)財(cái)務(wù)造假行為始終保持零容忍的態(tài)度，共同維護(hù)好良好的市場(chǎng)環(huán)境。
一場(chǎng)游戲一場(chǎng)夢(mèng)
這一切，都起因于2020年4月2日晚，瑞幸咖啡承認(rèn)其在2019年第二季度至第四季度內(nèi)存在偽造交易行為，涉及銷(xiāo)售額達(dá)22億元人民幣的一則公告。次日，股價(jià)大跌80%。
4月7日，據(jù)納斯達(dá)克交易所公告，瑞幸咖啡的暫停交易狀態(tài)已更改至“額外的信息要求”。瑞幸咖啡股票在2020年4月7日盤(pán)前停牌，等待披露更多消息，停牌前價(jià)格為4.39美元。
4月27日，針對(duì)此前“瑞幸咖啡被相關(guān)部門(mén)接管”等市場(chǎng)傳言，瑞幸咖啡官方微博發(fā)布聲明稱(chēng)，目前，公司正在積極配合市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)工作的了解。公司及全國(guó)門(mén)店運(yùn)營(yíng)正常。
4月29日晚，瑞幸咖啡提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的文件顯示，受財(cái)務(wù)問(wèn)題及新冠肺炎疫情的影響，公司無(wú)法在4月30日前提交年度報(bào)告。
5月12日晚，瑞幸公告其高層職位調(diào)整。
據(jù)公告，瑞幸咖啡將調(diào)整董事會(huì)和高級(jí)管理層，CEO錢(qián)治亞和COO劉劍被董事會(huì)終止職務(wù)，目前董事會(huì)已收到辭職信。同時(shí)瑞幸強(qiáng)調(diào)，自?xún)?nèi)部調(diào)查開(kāi)始以來(lái)，公司還對(duì)其他六名參與或知曉虛假交易的員工進(jìn)行了停職或停職處理。為保證后續(xù)運(yùn)營(yíng)有序，瑞幸任命聯(lián)合創(chuàng)始人郭謹(jǐn)一擔(dān)任代理CEO，并選舉曹文寶和吳剛為公司董事。據(jù)履歷顯示，兩位新任董事都是在瑞幸成立之后加入的職業(yè)經(jīng)理人。(記者 張雪)
