快看點(diǎn)丨重組標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)承諾還涉財(cái)務(wù)造假，圣濟(jì)堂證券簡(jiǎn)稱擬改回赤天化
中金在線 | 2023-06-05 20:24:09
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來(lái)源：投資有道雜志 2016年，圣濟(jì)堂通過(guò)重大資產(chǎn)重組收購(gòu)了貴州圣濟(jì)堂制藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱：貴州圣濟(jì)堂)100%股權(quán)，并配套募集資金建設(shè)腫瘤醫(yī)院。2018年6月25日，圣濟(jì)堂的證券簡(jiǎn)稱由當(dāng)時(shí)的“赤天化”變更為“圣濟(jì)堂”。此次，圣濟(jì)堂表示，鑒于化工板塊業(yè)務(wù)仍為其主導(dǎo)業(yè)務(wù)，圣濟(jì)堂擬將證券簡(jiǎn)稱變更回“赤天化”?！ r(shí)隔5年，圣濟(jì)堂擬更名回赤天化 2023年5月末，圣濟(jì)堂召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，全票通過(guò)《關(guān)于變更公司證券簡(jiǎn)稱的議案》，同意將圣濟(jì)堂的證券簡(jiǎn)稱由“圣濟(jì)堂”變更為“赤天化”。 圣濟(jì)堂表示，2016年，其通過(guò)重大資產(chǎn)重組收購(gòu)了貴州圣濟(jì)堂，并配套募集資金建設(shè)腫瘤醫(yī)院后，擬以化工+醫(yī)藥大健康雙業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。然而，圣濟(jì)堂在推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期間，其所處業(yè)務(wù)板塊的行業(yè)及市場(chǎng)環(huán)境等發(fā)生了較大變化。鑒于化工板塊業(yè)務(wù)在圣濟(jì)堂的主營(yíng)業(yè)務(wù)中的比重占主導(dǎo)地位，是其營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)起到良好的支撐作用，現(xiàn)有的公司名稱不能匹配其主營(yíng)業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)?！ ?023年5月16日，圣濟(jì)堂召開(kāi)股東大會(huì)，同意將其中文名稱由“貴州圣濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股份有限公司”變更為“貴州赤天化股份有限公司”。5月19日，圣濟(jì)堂取得貴州省市場(chǎng)監(jiān)督管理局換發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》?！ ∈?jì)堂表示，為使證券簡(jiǎn)稱與公司名稱相匹配，并與其主營(yíng)業(yè)務(wù)特征及發(fā)展方向保持一致，圣濟(jì)堂擬將證券簡(jiǎn)稱由“圣濟(jì)堂”變更為“赤天化”。實(shí)際上，5年前，圣濟(jì)堂的簡(jiǎn)稱就是赤天化?！ ∈?jì)堂原主要從事農(nóng)用尿素的生產(chǎn)和銷售，其前身為始建于1974年的貴州赤水天然氣化肥廠。上市后，圣濟(jì)堂的主營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸向多元化發(fā)展。隨著圣濟(jì)堂控股了貴州康心藥業(yè)有限公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)增加了醫(yī)藥流通業(yè)務(wù)；隨著圣濟(jì)堂的全資子公司貴州赤天化桐梓化工有限公司(曾用名：貴州金赤化工有限責(zé)任公司)投產(chǎn)，以及圣濟(jì)堂增加了化工產(chǎn)品貿(mào)易銷售，其主營(yíng)業(yè)務(wù)增加了甲醇、硫酸銨和化工產(chǎn)品貿(mào)易收入。2014年5月，圣濟(jì)堂與赤天化集團(tuán)公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓了貴州赤天化天陽(yáng)實(shí)業(yè)有限公司100%的股權(quán)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)增加了甲醛和雙氧水?！ 〗刂?015年年報(bào)，圣濟(jì)堂是貴州省最大的氮肥生產(chǎn)企業(yè)和貴州省重要的醫(yī)藥流通企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括尿素和甲醇的生產(chǎn)、銷售，以及藥品、器械、中藥材等醫(yī)療、健康類品種的批發(fā)和醫(yī)藥物流配送、倉(cāng)儲(chǔ)、代儲(chǔ)代配及信息化服務(wù)?！ ?016年1月，圣濟(jì)堂發(fā)布《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股份方式，購(gòu)買貴州漁陽(yáng)貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱：漁陽(yáng)貿(mào)易)持有的貴州圣濟(jì)堂100%的股權(quán)，并募集配套資金。該次交易前，漁陽(yáng)貿(mào)易為圣濟(jì)堂的間接控股股東，為圣濟(jì)堂的實(shí)控人丁林洪控制的公司，該次重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易?！ 」骘@示，圣濟(jì)堂該次募集資金主要用于建設(shè)“貴州觀山湖腫瘤醫(yī)院建設(shè)項(xiàng)目”“貴州圣濟(jì)堂糖尿病醫(yī)院建設(shè)項(xiàng)目”，以及歸還銀行貸款?！ ∈?jì)堂表示，通過(guò)該次交易，可為上市公司注入盈利能力良好、具有良好市場(chǎng)前景的醫(yī)藥類業(yè)務(wù)，同時(shí)，募集配套資金發(fā)展腫瘤醫(yī)院及糖尿病?？漆t(yī)院等醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)，力求將圣濟(jì)堂打造為醫(yī)藥健康+化工兩大主業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)的上市公司?！ 」骘@示，2013年至2015年，圣濟(jì)堂的歸母凈利潤(rùn)分別為1107.50萬(wàn)元、-57469.99萬(wàn)元、1500.55萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為-12056.13萬(wàn)元、-64260.75萬(wàn)元、-20082.80萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)?！ ≠F州圣濟(jì)堂主要從事糖尿病藥物的研發(fā)和生產(chǎn)，在糖尿病藥物細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域形成了較強(qiáng)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。此外，貴州圣濟(jì)堂的主要產(chǎn)品還包括獨(dú)家苗藥、保健品、醫(yī)療器械等系列產(chǎn)品。2014、2015年，貴州圣濟(jì)堂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11004.09萬(wàn)元、18788.25萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2114.03萬(wàn)元、12251.87萬(wàn)元?！ 「鶕?jù)圣濟(jì)堂2016年9月7日發(fā)布的《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(修訂稿)》，貴州圣濟(jì)堂100%股權(quán)的評(píng)估值為197133.06萬(wàn)元，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2015年12月31日，貴州圣濟(jì)堂經(jīng)審計(jì)的歸母所有者權(quán)益為20346.64萬(wàn)元，評(píng)估增值率為868.87%。貴州圣濟(jì)堂100%股權(quán)的交易價(jià)格為197000萬(wàn)元。2016年9月10日，圣濟(jì)堂發(fā)布公告表示，已完成貴州圣濟(jì)堂100%股權(quán)過(guò)戶工商變更登記手續(xù)?！ 〔贿^(guò)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，圣?jì)堂的醫(yī)藥板塊經(jīng)營(yíng)情況似乎并不如其預(yù)計(jì)的那么順利。根據(jù)圣濟(jì)堂的公告，2017年至2022年，圣濟(jì)堂的化工板塊分別實(shí)現(xiàn)收入10.94億元、16.98億元、15.99億元、14.86億元、19.37億元、23.32億元，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為65.94%、71.25%、80.14%、80.12%、93.36%、94.92%；醫(yī)藥板塊分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.65億元、6.85億元、3.96億元、3.69億元、1.38億元、1.25億元，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為，34.06%、28.75%、19.86%、19.88%、6.64%、5.08%，醫(yī)藥板塊收入占比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。 毛利潤(rùn)方面，2017年至2022年，圣濟(jì)堂的化工板塊分別實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)-0.09億元、2.43億元、1.70億元、3.11億元、3.10億元、0.58億元，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)的比重分別為-1.94%、29.70%、36.24%、54.89%、82.95%、48.85%；醫(yī)藥板塊分別實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)4.67億元、5.74億元、3億元、2.55億元、0.64億元、0.61億元，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)的比重分別為101.94%、70.3%、63.76%、45.11%、17.05%、51.15%。2017年至2021年，圣濟(jì)堂的醫(yī)藥板塊毛利潤(rùn)占比同樣呈現(xiàn)逐年下滑的態(tài)勢(shì)?！ ≠F州圣濟(jì)堂連續(xù)三年未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，還涉財(cái)務(wù)造假 公告顯示，圣濟(jì)堂收購(gòu)貴州圣濟(jì)堂的業(yè)績(jī)補(bǔ)償期為2016年至2018年，漁陽(yáng)貿(mào)易承諾，貴州圣濟(jì)堂2016、2017、2018年扣非后歸母凈利潤(rùn)至少不低于15025.73萬(wàn)元、21023.08萬(wàn)元、26072.37萬(wàn)元?！ ∈?jì)堂2016年年報(bào)顯示，貴州圣濟(jì)堂2016年銷售藥品3613.69萬(wàn)盒，同比增長(zhǎng)48.13%；銷售保健食品321.45萬(wàn)盒，同比增長(zhǎng)1188.96%；銷售儀器39.66萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)4134.06%。2016年，貴州圣濟(jì)堂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52720.92萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)182.73%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16443.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)45.59%?！ ∪欢?，2017年12月29日，貴州證監(jiān)局向圣濟(jì)堂下發(fā)了《行政監(jiān)管措施決定書》[2017]19號(hào)。公告顯示，貴州證監(jiān)局在對(duì)圣濟(jì)堂的現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，貴州圣濟(jì)堂采取虛列運(yùn)輸費(fèi)用形式發(fā)出貨物確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入3733萬(wàn)元；采取向業(yè)務(wù)員銷售、貨物自提，資金回款由大股東提供的方式確認(rèn)收入155.89萬(wàn)元；虛構(gòu)原材料和包裝物入庫(kù)190.38萬(wàn)元?！ 【唧w而言，2016年，貴州圣濟(jì)堂通過(guò)向物流公司支付稅點(diǎn)的方式，開(kāi)具無(wú)交易實(shí)質(zhì)的運(yùn)輸發(fā)票，制造運(yùn)輸和銷售過(guò)程，再由大股東借款給個(gè)人，經(jīng)多次轉(zhuǎn)賬，到達(dá)貴州圣濟(jì)堂客戶賬戶，再由客戶將款項(xiàng)轉(zhuǎn)給貴州圣濟(jì)堂，從而制造銷售回款?！ ≠F州圣濟(jì)堂虛列的運(yùn)輸發(fā)票主要由貴州鑫旺升物流有限公司(以下簡(jiǎn)稱：鑫旺升)、貴州匯通旺物流投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱：匯通旺)開(kāi)具，貴州圣濟(jì)堂向鑫旺升、匯通旺支付發(fā)票所列金額款項(xiàng)，鑫旺升、匯通旺收到款項(xiàng)后，均扣除8%的稅款，隨后將余款通過(guò)多個(gè)賬戶轉(zhuǎn)回相關(guān)方賬戶。鑫旺升、匯通旺虛假運(yùn)輸涉及的發(fā)貨確認(rèn)收入3733萬(wàn)元，由大股東提供資金回款887萬(wàn)元?！ ?016年，貴州圣濟(jì)堂向業(yè)務(wù)員魏軍峰、蔣琨、許前偉等人發(fā)出貨物，發(fā)貨單記錄貨物為業(yè)務(wù)員自提，再由大股東提供資金給個(gè)人，經(jīng)多次劃轉(zhuǎn)后到達(dá)業(yè)務(wù)員賬戶，業(yè)務(wù)員再將資金轉(zhuǎn)回貴州圣濟(jì)堂作為銷售回款。通過(guò)該種方式，貴州圣濟(jì)堂確認(rèn)收入155.89萬(wàn)元?！ ?016年，貴州圣濟(jì)堂通過(guò)向供應(yīng)商支付稅點(diǎn)的方式，開(kāi)具無(wú)交易實(shí)質(zhì)的采購(gòu)發(fā)票，制造采購(gòu)入庫(kù)。貴州圣濟(jì)堂虛列的采購(gòu)貨物發(fā)票，主要由陜西天之潤(rùn)生物科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱：天之潤(rùn))、陜西中財(cái)印務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱：中財(cái)印務(wù))開(kāi)具，圣濟(jì)堂向天之潤(rùn)、中財(cái)印務(wù)支付發(fā)票所列金額款項(xiàng)，天之潤(rùn)、中財(cái)印務(wù)收到款項(xiàng)后，分別扣除8%和15%的稅款后，將剩余款項(xiàng)轉(zhuǎn)回貴州圣濟(jì)堂相關(guān)方賬戶。該采購(gòu)主要涉及貴州圣濟(jì)堂衡之源產(chǎn)品生產(chǎn)所需原材料和包裝材料，共計(jì)虛構(gòu)庫(kù)存190.38萬(wàn)元?！ ?018年4月，圣濟(jì)堂發(fā)布公告，對(duì)貴州圣濟(jì)堂2016年業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況修正。圣濟(jì)堂表示，對(duì)貴州證監(jiān)局下發(fā)的上述《行政監(jiān)管措施決定書》提出的問(wèn)題進(jìn)行了整改，對(duì)貴州圣濟(jì)堂2016年部分業(yè)務(wù)重新進(jìn)行了賬務(wù)處理，調(diào)整后，貴州圣濟(jì)堂經(jīng)審計(jì)的2016年扣非后歸母凈利潤(rùn)為12182.88萬(wàn)元，較承諾的15025.73萬(wàn)元少2842.85萬(wàn)元，未完成業(yè)績(jī)承諾?！ ∈?jì)堂表示，2016年，貴州圣濟(jì)堂未能完成業(yè)績(jī)承諾，主要由于“藥占比限制、醫(yī)?？刭M(fèi)”等醫(yī)療衛(wèi)生政策影響，加之醫(yī)藥制造業(yè)增速放緩，導(dǎo)致貴州圣濟(jì)堂的銷售收入增長(zhǎng)未達(dá)預(yù)期。此外，2016年全面執(zhí)行“兩票制”，藥品配送商在政策的變動(dòng)下進(jìn)行資源整合，對(duì)貴州圣濟(jì)堂的銷售增速有一定影響?！ ∈?jì)堂2017年年報(bào)顯示，貴州圣濟(jì)堂2017年銷售藥品3242.52萬(wàn)盒，同比增長(zhǎng)9.96%；銷售保健食品158.30萬(wàn)盒，同比下滑23.73%；銷售儀器15.53萬(wàn)件，同比下滑60.84%。2017年，貴州圣濟(jì)堂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56539.12萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.34%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17393.68萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.65%?！ ?018年4月，圣濟(jì)堂發(fā)布公告表示，貴州圣濟(jì)堂經(jīng)審計(jì)的2017年扣非后歸母凈利潤(rùn)為18010.30萬(wàn)元，較承諾的21023.08萬(wàn)元少3012.78萬(wàn)元，未完成業(yè)績(jī)承諾。 圣濟(jì)堂2018年年報(bào)顯示，貴州圣濟(jì)堂2018年銷售藥品3316.10萬(wàn)盒，同比增長(zhǎng)2.32%；銷售保健食品243.28萬(wàn)盒，同比增長(zhǎng)55.49%；銷售醫(yī)療器械及其他43.86萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)182.41%。2018年，貴州圣濟(jì)堂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68521.67萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)22.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21175.43萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)22.83%?！ ?020年4月，圣濟(jì)堂發(fā)布《關(guān)于修訂公司重組標(biāo)的2018年業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況及業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)墓妗繁硎?，因其研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除沒(méi)有通過(guò)貴州省科學(xué)技術(shù)廳的審核，需要對(duì)貴州圣濟(jì)堂2018年業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況及業(yè)績(jī)補(bǔ)償進(jìn)行修訂。調(diào)整后，貴州圣濟(jì)堂2018年扣非后的凈利潤(rùn)為20282.37萬(wàn)元，較業(yè)績(jī)承諾數(shù)26072.37萬(wàn)元少5790萬(wàn)元，未完成業(yè)績(jī)承諾?！ ?022年12月，漁陽(yáng)貿(mào)易收到貴州證監(jiān)局下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書》[2022]16號(hào)。公告顯示，貴州圣濟(jì)堂在2016年至2018年間業(yè)績(jī)承諾實(shí)際完成率分別為62.23%、84.93%、77.79%，3年業(yè)績(jī)承諾的合計(jì)完成率為76.44%。截止2022年6月30日，漁陽(yáng)貿(mào)易仍有2018年業(yè)績(jī)補(bǔ)償尚未完成，對(duì)應(yīng)補(bǔ)償金額為27835.01萬(wàn)元，折合股份數(shù)量為6473.26萬(wàn)股。漁陽(yáng)貿(mào)易上述行為已構(gòu)成超期未履行承諾，貴州證監(jiān)局決定對(duì)漁陽(yáng)公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。
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