磷酸鐵鋰龍頭萬潤(rùn)科創(chuàng)板過會(huì) 募資用于鋰離子電池材料項(xiàng)目

湖北上市公司再添新軍。6月13日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)召開2022年第48次審議會(huì)議，審議結(jié)果顯示，湖北萬潤(rùn)新能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱湖北萬潤(rùn))首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，IPO申請(qǐng)獲通過。

作為磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)，湖北萬潤(rùn)深耕磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域多年，形成了產(chǎn)業(yè)鏈上下游穩(wěn)定的合作關(guān)系與良好的行業(yè)口碑，得到了包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能和萬向一二三等知名電池廠商廣泛認(rèn)可。

募資用于鋰離子電池材料項(xiàng)目

湖北萬潤(rùn)成立于2010年，位于湖北十堰市鄖陽經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，專業(yè)從事鋰電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，為國(guó)家級(jí)第三批專精特新“小巨人”企業(yè)，擁有湖北省鋰離子電池材料工程技術(shù)研究中心、鋰電池正極材料關(guān)鍵技術(shù)湖北省工程研究中心等研發(fā)平臺(tái)。公司主要產(chǎn)品主要包括磷酸鐵、磷酸鐵鋰與錳酸鋰等，均為制造新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等產(chǎn)品的核心材料。

招股書顯示，此次上市，湖北萬潤(rùn)計(jì)劃募資12.62億元，其中8億元用于宏邁高科高性能鋰離子電池材料項(xiàng)目，6208.8萬元用于湖北萬潤(rùn)新能源鋰電池正極材料研發(fā)中心，4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

本次擬公開發(fā)行股票不超過 2130.3795萬股(最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)數(shù)量為準(zhǔn))，不低于發(fā)行后總股本25%。

在磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域，湖北萬潤(rùn)擁有完全自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)，包括高性能磷酸鐵鋰制備技術(shù)、高倍率錳酸鋰正極材料制備技術(shù)、磷酸鐵鋰前驅(qū)體的技術(shù)等。技術(shù)先進(jìn)性上，公司生產(chǎn)的正極材料用于比亞迪“刀片”電池的生產(chǎn)，搭載“刀片”電池的比亞迪漢轎車?yán)m(xù)航里程可達(dá)到605km，緩解了終端用戶里程焦慮。

從研發(fā)上，湖北萬潤(rùn)堅(jiān)持把研發(fā)創(chuàng)新作為立命之本，遵循創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力的研發(fā)思路，加大研發(fā)力度，專注于產(chǎn)品研發(fā)以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品緊跟市場(chǎng)需求，并持續(xù)探索適合市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)品路線和技術(shù)路線，向研發(fā)要效益，形成較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，初步奠定了公司在鋰電池正極材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，取得了階段性成果。

根據(jù)招股書，湖北萬潤(rùn)2019年、2020年和2021年的研發(fā)投入分別為4281.00萬元、4211.62萬元和8044.19萬元，占比分別為5.59%、6.12%和3.61%。截至招股書簽署日，該公司擁有的發(fā)明專利46項(xiàng)(含7項(xiàng)國(guó)際發(fā)明專利)，其中形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利共計(jì)16項(xiàng)。

公司目前擁有研發(fā)人員 148名，占員工總數(shù)的 12.40%。通過充分利用前沿科技資源，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，滿足產(chǎn)業(yè)化需求，不斷提升公司資源綜合利用和電池正極材料及前驅(qū)體的研發(fā)制造水平。

湖北萬潤(rùn)表示，未來仍將緊扣主業(yè)，充分把握國(guó)內(nèi)新能源汽車、儲(chǔ)能等終端應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展的良好機(jī)遇，以磷酸鐵鋰等主要產(chǎn)品為支撐，在3—5年的時(shí)間內(nèi)將公司著力打造成為國(guó)內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池材料生產(chǎn)基地之一，成為資源循環(huán)利用和環(huán)境友好型的現(xiàn)代化企業(yè)。

受益新能源汽車扭虧為盈

近年來，隨著寧德時(shí)代CTP及比亞迪“刀片電池”等電池結(jié)構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新，受益于儲(chǔ)能行業(yè)的高速成長(zhǎng)以及鐵鋰電池在海外動(dòng)力領(lǐng)域的滲透率提升，磷酸鐵鋰正極材料憑借高性價(jià)比在動(dòng)力乘用車領(lǐng)域得到快速發(fā)展。同時(shí)，行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)展也為磷酸鐵鋰材料帶來了產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效益。

湖北萬潤(rùn)深耕高性能動(dòng)力電池正極材料多年，從收入構(gòu)成來看，磷酸鐵鋰正是公司的主要營(yíng)收來源，2021年占公司整體收入的比重超過90%。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)中國(guó)鋰電池用磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)銷量的統(tǒng)計(jì)和分析，2018年，湖北萬潤(rùn)市場(chǎng)份額位于行業(yè)第二位;2019年、2020年公司市場(chǎng)份額位于行業(yè)第三位。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，湖北萬潤(rùn)的營(yíng)收分別為7.66億元、6.88億元、22.29億元;凈利潤(rùn)為-0.73億元、-0.43億元、3.53億元。2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.40億元，同比增長(zhǎng)445.11%;歸母凈利潤(rùn)為2.32億元，同比增長(zhǎng)261.20%。

對(duì)于去年以來業(yè)績(jī)大增的原因，湖北萬潤(rùn)表示，主要受益于下游新能源汽車終端需求影響。今年一季度，下游新能源汽車市場(chǎng)需求旺盛以及磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量占比不斷提升，公司磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)供不應(yīng)求。同時(shí)，受公司產(chǎn)能持續(xù)提升以及上游原材料價(jià)格大幅上漲等因素影響，公司主導(dǎo)產(chǎn)品磷酸鐵鋰售價(jià)較2021年大幅提高，從而導(dǎo)致公司當(dāng)期收入大幅上漲，公司凈利潤(rùn)隨著銷量和營(yíng)業(yè)收入的上升而提升。

值得一提的是，湖北萬潤(rùn)的主要客戶為寧德時(shí)代、比亞迪等鋰電池頭部企業(yè)，其中寧德時(shí)代是第一大客戶。2019年到2021年，湖北萬潤(rùn)前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 88.87%、84.56%和 92.21%，其中公司對(duì)寧德時(shí)代及比亞迪的銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例合計(jì)為 70.09%、68.12%和 80.63%，集中度較高。

針對(duì)自身技術(shù)特點(diǎn)及正極材料行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，湖北萬潤(rùn)重點(diǎn)進(jìn)行了高能量密度型產(chǎn)品的研發(fā)以及節(jié)能降本、產(chǎn)品性能提升等方面的研究，同時(shí)除動(dòng)力電池領(lǐng)域外，公司主要產(chǎn)品磷酸鐵鋰在5G基站儲(chǔ)能、新能源發(fā)電儲(chǔ)能、鉛酸電池替代等的應(yīng)用需求也存在很大的市場(chǎng)空間。業(yè)內(nèi)指出，若主要客戶市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大，未來公司對(duì)主要客戶的收入占比可能進(jìn)一步提高。

標(biāo)簽： 湖北上市公司再添新軍 中航鋰電 首發(fā)符合發(fā)行條件 鋰離子電池材料工程技術(shù)研究中心