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中環(huán)裝備獲控股股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入 擬購核心標的去年營收超80億

2022-06-07 09:03:56來源：長江商報  

中國節(jié)能集團加緊推動旗下資產(chǎn)證券化。

6月5日晚間，中環(huán)裝備(300140.SZ)披露重組預(yù)案。公司擬購買中國環(huán)保持有的環(huán)境科技100%股權(quán)，河北建投持有的5家公司部分股權(quán)，同時募集配套資金不超過30億元。

資料顯示，中環(huán)裝備此次重組的標的為其控股股東中國節(jié)能集團旗下垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊。通過本次交易，上市公司主營業(yè)務(wù)將從節(jié)能環(huán)保裝備業(yè)務(wù)延伸至垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)，優(yōu)化上市公司環(huán)保領(lǐng)域整體布局，構(gòu)建上市公司新的盈利增長點。

長江商報記者注意到，獲得中國節(jié)能集團注入資產(chǎn)的背后，是中環(huán)裝備持續(xù)低迷的業(yè)績表現(xiàn)。

2018年末，中環(huán)裝備重組兆盛環(huán)保。此后由于兆盛環(huán)保在完成三年業(yè)績承諾后就“變臉”，以及大氣污染減排等業(yè)務(wù)規(guī)模的降低，2019年至2021年中環(huán)裝備連續(xù)三年凈利潤虧損，累計虧損金額為7.6億元。

擬購核心標的去年營收超80億

根據(jù)重組預(yù)案，此次中環(huán)裝備擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向中國環(huán)保購買其持有的環(huán)境科技100%股權(quán)，通過發(fā)行股份的方式向河北建投購買其持有的中節(jié)能石家莊19%股權(quán)、中節(jié)能保定19%股權(quán)、中節(jié)能秦皇島19%股權(quán)、中節(jié)能滄州19%股權(quán)、承德環(huán)能熱電14%股權(quán)，并募集配套資金不超過30億元。

本次交易前，環(huán)境科技持有中節(jié)能石家莊81%股權(quán)、中節(jié)能保定75.69%股權(quán)、中節(jié)能秦皇島66.16%股權(quán)、中節(jié)能滄州71%股權(quán)、承德環(huán)能熱電51%股權(quán)。本次交易完成后，環(huán)境科技、中節(jié)能石家莊將成為上市公司全資子公司，中節(jié)能保定、中節(jié)能秦皇島、中節(jié)能滄州、承德環(huán)能熱電將成為上市公司控股子公司。目前，本次交易標的資產(chǎn)的預(yù)估值和擬定價尚未確定。

長江商報記者注意到，本次交易標的為中環(huán)裝備控股股東中國節(jié)能旗下垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊，屬于上市公司環(huán)保裝備業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈下游。

中環(huán)裝備表示，通過本次交易，公司主營業(yè)務(wù)將從節(jié)能環(huán)保裝備業(yè)務(wù)延伸至垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)，優(yōu)化上市公司環(huán)保領(lǐng)域整體布局，構(gòu)建上市公司新的盈利增長點。

據(jù)重組預(yù)案披露，此次交易的主要標的環(huán)境科技是中國環(huán)保旗下專業(yè)從事垃圾處理的平臺公司，致力于垃圾處理業(yè)務(wù)的投資建設(shè)、運營管理和技術(shù)開發(fā)。2020年和2021年，環(huán)境科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入24.82億元、80.83億元，凈利潤3.72億元、5.76億元。

截至2021年末，環(huán)境科技資產(chǎn)總額262.46億元，歸屬于母公司股東的權(quán)益78.98億元，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力均遠超過中環(huán)裝備。截至今年一季度末，中環(huán)裝備的資產(chǎn)總額僅為30.03億元，所有者權(quán)益16億元。

其他幾家標的也具備了較強的經(jīng)營能力。其中，2021年中節(jié)能石家莊、中節(jié)能保定、中節(jié)能秦皇島、中節(jié)能滄州、承德環(huán)能熱電分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.93億元、2.37億元、1.53億元、1.75億元、1.02億元，凈利潤1.09億元、3835.53萬元、3924.54萬元、2718萬元、566.64萬元。

截至2021年末，上述5家標的公司的資產(chǎn)總額分別為7.78億元、9.67億元、5.11億元、7.55億元、5.58億元。

前次重組標的業(yè)績承諾期滿即“變臉”

獲注中國節(jié)能集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的背后，是中環(huán)裝備近年來持續(xù)低迷的業(yè)績表現(xiàn)。

資料顯示，中環(huán)裝備前身是主營電工裝備的啟源裝備，2016年，公司完成重大資產(chǎn)重組，作價9.02億元收購中節(jié)能六合天融環(huán)保，主業(yè)范圍擴大至高端節(jié)能環(huán)保裝備、大氣綜合治理及環(huán)境監(jiān)測等。

2018年末，中環(huán)裝備再次實施重組，作價7.14億元收購兆盛環(huán)保99.18%股權(quán)，實現(xiàn)公司水處理裝備業(yè)務(wù)技術(shù)和市場的快速發(fā)展。

兩筆重大資產(chǎn)重組完成，對于中環(huán)裝備經(jīng)營能力的改善并未能延續(xù)。2016年和2017年，中環(huán)裝備的營業(yè)收入分別為13.16億元、19.01億元，凈利潤9017.29萬元、7597.86萬元。2018年，兆盛環(huán)保并表首年，中環(huán)裝備實現(xiàn)營業(yè)收入18.26億元，凈利潤2985.91萬元，同比分別減少3.98%、60.7%。

此后，中環(huán)裝備由盈轉(zhuǎn)虧。2019年至2021年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入25.25億元、18.84億元、11.346億元，同比變動38.29%、-25.4%、-39.79%;凈利潤分別虧損3377.05萬元、4.9億元、2.36億元，累計虧損7.6億元。

根據(jù)中環(huán)裝備披露，近年來公司持續(xù)虧損的原因包括公司著力提升大氣污染減排業(yè)務(wù)質(zhì)量，縮減了大氣污染減排的業(yè)務(wù)規(guī)模，該業(yè)務(wù)收入及利潤均有一定幅度的下降，同時節(jié)能環(huán)保裝備業(yè)務(wù)受市場環(huán)境影響能效裝備、污水處理設(shè)備營業(yè)收入及盈利均有所下降。

此外，長江商報記者還注意到，在完成2017年至2019年業(yè)績承諾之后，兆盛環(huán)保業(yè)績“變臉”以及造成的商譽減值，也是拖累中環(huán)裝備盈利能力的主要原因。2020年業(yè)績承諾期滿后首年，兆盛環(huán)保凈利潤大幅下滑至-1031萬元，公司首次計提商譽減值準備3052萬元。2021年兆盛環(huán)保實現(xiàn)營業(yè)收入4.13億元，凈利潤-9430.40萬元，公司計提商譽減值準備6750.24萬元。截至2021年末，中環(huán)裝備賬面仍存商譽1.94億元。

值得一提的是，去年，中環(huán)裝備通過轉(zhuǎn)讓全資子公司融合環(huán)保100%股權(quán)，剝離環(huán)境能效監(jiān)控與大數(shù)據(jù)服務(wù)、大氣污染減排等業(yè)務(wù)，使得當(dāng)期公司營收大幅降低。

不過，中環(huán)裝備表示，上述業(yè)務(wù)剝離后，造成公司虧損的主要因素均在逐漸消減，公司2021年盈利能力及經(jīng)營狀況較2020年已得到明顯改善。

今年一季度，中環(huán)裝備實現(xiàn)營業(yè)收入1.98億元，同比減少10.87%;凈利潤-456.75萬元，同比減虧87.74%。

標簽： 中國節(jié)能集團 推動旗下資產(chǎn)證券化 募集配套資金 環(huán)境科技

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