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川能動力繼續(xù)深入業(yè)務(wù)布局 標(biāo)的完成業(yè)績承諾后去年盈利4.27億

2022-05-31 09:37:40來源：長江商報  

在“新能源發(fā)電+鋰電儲能”戰(zhàn)略規(guī)劃下，川能動力(000155.SZ)繼續(xù)深入業(yè)務(wù)布局。

5月29日晚間，川能動力披露重組預(yù)案。公司擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債的方式收購川能風(fēng)電30%股權(quán)及川能風(fēng)電下屬項目公司少數(shù)股權(quán)。本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風(fēng)電及下屬項目公司全部股權(quán)。

長江商報記者注意到，川能風(fēng)電為上市公司2017年通過重組并購所得。彼時，川能動力完成司法重整，公司通過重組川能風(fēng)電實現(xiàn)從化工行業(yè)到新能源發(fā)電行業(yè)的轉(zhuǎn)型。經(jīng)過幾年的業(yè)務(wù)調(diào)整，2021年，川能動力實現(xiàn)營業(yè)收入44.08億元、凈利潤3.4億元。

作為川能動力的核心子公司，2020年至2022年一季度，川能風(fēng)電分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元，盈利能力較強。

由于鋰電儲能業(yè)務(wù)正處于培育階段，川能動力也將通過夯實風(fēng)電業(yè)務(wù)，為新業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有力支撐。公司測算，本次購買資產(chǎn)后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產(chǎn)前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。

標(biāo)的完成業(yè)績承諾后去年盈利4.27億

根據(jù)重組預(yù)案，此次川能動力擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債的方式，購買東方電氣、明永投資分別持有的川能風(fēng)電20%、10%股權(quán)，以及川能風(fēng)電下屬會東能源5%股權(quán)、美姑能源49%股權(quán)、鹽邊能源5%股權(quán)和雷波能源49%股權(quán)。

同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，用于標(biāo)的公司“涼山州會東縣小街一期風(fēng)電項目”“涼山州會東縣淌塘二期風(fēng)電項目”等項目建設(shè)以及補充上市公司和標(biāo)的公司流動資金。

目前，本次交易中標(biāo)的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)估值和交易價格尚未確定，尚不確定是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

據(jù)了解，此次購買資產(chǎn)是川能動力收購合并范圍內(nèi)下屬公司的少數(shù)股權(quán)。長江商報記者注意到，川能動力原為川化股份，主要生產(chǎn)化肥和化工原料。2017年，川化股份經(jīng)歷重整并完成重大資產(chǎn)重組，以現(xiàn)金方式購買了控股股東能投集團持有的能投風(fēng)電(即川能風(fēng)電)55%股份，得以快速進入風(fēng)電產(chǎn)業(yè)和新能源行業(yè)，獲得新的盈利增長點和新能源領(lǐng)域的管理經(jīng)驗。

2018年，已經(jīng)完成更名的川能動力，再斥資2.3億元，收購川能風(fēng)電15%股權(quán)，以加大對其的控制權(quán)。

此后，為了進行業(yè)務(wù)整合，更好實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，2020年11月，川能動力出資14.25億元與成都川能新源股權(quán)投資基金管理有限公司，共同組建四川能投新能電力投資有限公司，并將持有的川能風(fēng)電70%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新設(shè)控股子公司能投新能。

而在本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風(fēng)電及下屬項目公司全部股權(quán)。

值得一提的是，此前重組時，交易對手方作出業(yè)績承諾，2017年至2019年，川能風(fēng)電的扣非歸母凈利潤將合計不低于8285.51萬元、1.35億元、1.51億元。從實際完成情況來看，上述報告期內(nèi)，川能風(fēng)電實際業(yè)績數(shù)分別為1.01億元、2.45億元、3.16億元，業(yè)績承諾完成率分別為122.39%、181.14%、209.79%。

重組預(yù)案顯示，2020年至2022年一季度，川能風(fēng)電分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元。

以風(fēng)電業(yè)務(wù)支撐鋰電儲能板塊培育

經(jīng)歷重整實施轉(zhuǎn)型后的幾年，川能動力的經(jīng)營能力逐步趨于穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，彼時正在進行司法重整的川能動力因債務(wù)重整收益等，使得當(dāng)期營業(yè)收入和凈利潤同比暴增467.03%、259.25%至20.14億元、9億元。

隨著重整收益的減少，2017年重組完成后，公司營業(yè)收入同比增長223.21%至65.09億元，但凈利潤同比減少63.91%至3.25億元。

為了進一步推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，針對原有貿(mào)易業(yè)務(wù)進行梳理，并相繼出清壞賬風(fēng)險，此后的三年間業(yè)績呈現(xiàn)波動。

隨著清潔低碳發(fā)展格局的構(gòu)建，川能動力的新能源主業(yè)逐步清晰，多個項目的落地使得公司盈利能力快速提升。2021年，川能動力實現(xiàn)營業(yè)收入44.08億元，同比增長18.54%;凈利潤和扣非后凈利潤分別為3.4億元、2.26億元，同比分別增長27.6%、66.17%。

長江商報記者注意到，作為川能動力的核心子公司，川能風(fēng)電的裝機容量和發(fā)電量均呈現(xiàn)快速增長趨勢。截至2021年末，川能風(fēng)電裝機容量為94.42萬千瓦，2021年度發(fā)電量為23.87億千瓦時，同比分別增長22.75%、37.90%。

由于本次收購后，川能動力對于川能風(fēng)電的并表范圍擴大，據(jù)公司測算，本次購買資產(chǎn)后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產(chǎn)前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。

值得一提的是，持續(xù)加碼新能源發(fā)電業(yè)務(wù)的同時，川能動力還在鋰業(yè)務(wù)上積極布局。2021年初，公司完成了對能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)的收購，并通過鋰電基金清算持有四川能投鼎盛鋰業(yè)公司25.5%股權(quán)。

不過，川能動力鋰電儲能業(yè)務(wù)正處于建設(shè)或擴充產(chǎn)能階段，目前對公司收益貢獻相對較小。川能動力亦表示，公司鋰電儲能業(yè)務(wù)正處于由培育型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楣竞诵臉I(yè)務(wù)及利潤貢獻業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型階段，風(fēng)電業(yè)務(wù)作為公司的傳統(tǒng)和優(yōu)勢業(yè)務(wù)，本次交易標(biāo)的盈利能力良好、資產(chǎn)規(guī)模較大，其將對鋰電儲能項目的規(guī)?；l(fā)展形成良好支撐。

標(biāo)簽： 新能源發(fā)電 鋰電儲能 川能動力 繼續(xù)深入業(yè)務(wù)布局

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