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中交集團(tuán)263億基建資產(chǎn)借殼祁連山 “兩材重組”第三階段推進(jìn)

2022-05-13 09:35:58來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)  

中國(guó)交建分拆子公司上市方案落地。

5月11日晚間，祁連山(600720.SH)披露重組預(yù)案，上市公司擬將其全部資產(chǎn)及負(fù)債置出，并置入中國(guó)交建和中國(guó)城鄉(xiāng)旗下六家子公司100%股權(quán)，差額部分由上市公司發(fā)行股份購(gòu)買。

交易完成后，中國(guó)交建旗下六家子公司實(shí)現(xiàn)借殼上市，上市公司由水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型至工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)，實(shí)控人由中國(guó)建材集團(tuán)變更為中交集團(tuán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次交易不僅能夠解決中國(guó)建材集團(tuán)旗下兩家水泥公司祁連山和天山股份的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，也是中國(guó)建材集團(tuán)和中交集團(tuán)同作為國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)，為央企之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合塑造典范。

六家標(biāo)的公司具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，其核心業(yè)務(wù)基建建設(shè)多年來(lái)一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，2021年全年，六家標(biāo)的公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.8億元、歸母凈利潤(rùn)19.83億元。

截至今年3月末，六家標(biāo)的公司資產(chǎn)總額合計(jì)為263.3億元，約為上市公司的2.14倍。

“兩材重組”第三階段推進(jìn)

此次重組分為重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及募集配套資金三個(gè)部分。

祁連山擬將其截至評(píng)估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)及負(fù)債置出上市公司，并與中國(guó)交建下屬公規(guī)院100%股權(quán)、一公院100%股權(quán)、二公院100%股權(quán)和中國(guó)城鄉(xiāng)下屬西南院100%股權(quán)、東北院100%股權(quán)、能源院100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，由上市公司發(fā)行股份購(gòu)買。此外，上市公司還擬募集配套資金，用于支付相關(guān)交易稅費(fèi)、置入資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充上市公司及置入資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

目前，本次交易擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，預(yù)估值及擬定價(jià)尚未確定。

此次交易構(gòu)成重組上市。本次交易完成后，上市公司的控股股東將由中國(guó)建材變更為中國(guó)交建，實(shí)控人將由中國(guó)建材集團(tuán)變更為中交集團(tuán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次重組也是“兩材重組”三階段重組整合的重要一步。根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)要求，“兩材重組”按照三步走方案，現(xiàn)已完成第一階段中國(guó)建材集團(tuán)層面的重組和第二階段中國(guó)建材的重組，第三階段業(yè)務(wù)板塊的重組已開始進(jìn)行。其中，水泥業(yè)務(wù)板塊在2021年完成天山股份第一階段重組的基礎(chǔ)上，已啟動(dòng)對(duì)寧夏建材水泥資產(chǎn)的整合，本次為對(duì)祁連山水泥資產(chǎn)的整合。

目前，祁連山與天山股份均為中國(guó)建材控股的上市公司，且主營(yíng)業(yè)務(wù)均為水泥、熟料及商品混凝土等相關(guān)建材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)相同。

本次重組，不僅有利于解決中國(guó)建材集團(tuán)內(nèi)部的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，也能夠幫助上市公司從水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型至工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)。

上市公司表示，中交集團(tuán)和中國(guó)建材集團(tuán)所屬基建與建材行業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，產(chǎn)業(yè)協(xié)同性強(qiáng)、業(yè)務(wù)契合度高。雙方同作為國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)，本次交易將開啟中交集團(tuán)和中國(guó)建材集團(tuán)合作的新篇章，促進(jìn)兩大央企集團(tuán)在更多領(lǐng)域展開長(zhǎng)期合作，為央企之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合塑造典范。

六家標(biāo)的公司去年合計(jì)盈利19.83億

資料顯示，祁連山作為甘青藏區(qū)域最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，目前在甘肅市場(chǎng)占有率達(dá)45%，在青海市場(chǎng)占有率達(dá)23%。

2021年，原煤價(jià)格暴漲，成本控制壓力激增，區(qū)域內(nèi)基建項(xiàng)目開工不足，周邊水泥大量低價(jià)沖擊區(qū)域市場(chǎng)，供需矛盾突出，同時(shí)新冠疫情反復(fù)，在交通受到管制的情況下，水泥出廠受阻，祁連山盈利能力下降。

年報(bào)顯示，2021年，祁連山實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.73億元，同比減少1.78%;凈利潤(rùn)9.48億元，同比減少34.07%，為公司自2016年之后再次出現(xiàn)業(yè)績(jī)下降。

今年一季度，祁連山實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.29億元，同比增長(zhǎng)19.37%，凈利潤(rùn)280.38萬(wàn)元，同比減少94.01%。公司稱，主要是受原煤采購(gòu)價(jià)格上漲影響，產(chǎn)品銷售成本同比上升，致使產(chǎn)品毛利有所下降。此外，公司所在部分區(qū)域受新冠疫情影響，導(dǎo)致水泥銷量同比減少。

而此次將重組上市的六家標(biāo)的公司主要經(jīng)營(yíng)工程勘察、設(shè)計(jì)咨詢以及監(jiān)理檢測(cè)業(yè)務(wù)，主要聚焦于交通及市政兩大領(lǐng)域。標(biāo)的公司的實(shí)控人中交集團(tuán)是中國(guó)領(lǐng)先的交通基建企業(yè)，擁有中交集團(tuán)的背書，標(biāo)的公司的核心業(yè)務(wù)基建建設(shè)多年來(lái)一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，除了兩家央企強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的戰(zhàn)略意義之外，此次重組對(duì)于上市公司而言還有提振經(jīng)營(yíng)實(shí)力的目的。

從盈利能力上來(lái)看，2021年，六家標(biāo)的公司公規(guī)院、一公院、二公院、西南院、東北院、能源院分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.58億元、49.94億元、35.62億元、11.94億元、9.87億元、8466.37萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)4.92億元、5.2億元、5.55億元、3.35億元、7310.26萬(wàn)元、801.53萬(wàn)元，合計(jì)分別為145.8億元、19.83億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，截至今年3月末，六家標(biāo)的公司的資產(chǎn)總額合計(jì)為263.3億元，約為祁連山資產(chǎn)總額的123.28億元的2.14倍。

祁連山表示，本次交易后，預(yù)計(jì)上市公司的收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力將得以增強(qiáng)。

標(biāo)簽： 中國(guó)交建分拆子公司 差額部分 全部資產(chǎn) 發(fā)行股份購(gòu)買

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