5月份股市整體表現(xiàn)不佳，標(biāo)普500指數(shù)下跌了5%左右。亞馬遜也未能幸免，其股價(jià)下跌逾7%。但盡管出現(xiàn)了下跌，亞馬遜今年的股價(jià)仍上漲了約18%。
電商增長(zhǎng)放緩，大力發(fā)展第三方市場(chǎng)
亞馬遜的電商業(yè)務(wù)占據(jù)了美國(guó)在線(xiàn)銷(xiāo)售市場(chǎng)的半壁江山，但近幾個(gè)月，亞馬遜的電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)正在放緩，上個(gè)季度亞馬遜的銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)16.6%。相比之下，沃爾瑪?shù)碾娚啼N(xiāo)售額增長(zhǎng)了37%。
過(guò)去亞馬遜的電商業(yè)務(wù)一直是自營(yíng)為主，但目前公司正在大力推廣第三方市場(chǎng)。就是第三方賣(mài)家利用亞馬遜的平臺(tái)賣(mài)東西，亞馬遜收取一定的費(fèi)用。第三方市場(chǎng)的推廣使亞馬遜的自營(yíng)銷(xiāo)售額大幅下降，目前亞馬遜有一半賣(mài)出的產(chǎn)品都是來(lái)自第三方賣(mài)家，而且越來(lái)越多的商家正在注冊(cè)加入。
資料來(lái)源：亞馬遜，華盛證券
雖然亞馬遜從第三方市場(chǎng)獲得的收入遠(yuǎn)小于自身銷(xiāo)售產(chǎn)品的收入，但毛利率要高得多，而且沒(méi)有倉(cāng)儲(chǔ)物流方面的壓力，這意味著公司的現(xiàn)金流狀況還能進(jìn)一步改善。在電商業(yè)務(wù)遭遇瓶頸的時(shí)候，大力拓展第三方市場(chǎng)也是個(gè)不錯(cuò)的戰(zhàn)略。
云計(jì)算撐起整個(gè)公司利潤(rùn)
昨日亞馬遜中國(guó)北部地區(qū)光纜因施工被切斷，造成網(wǎng)絡(luò)服務(wù)大面積宕機(jī)，在亞太地區(qū)，亞馬遜的云計(jì)算服務(wù)(AWS)占據(jù)約四分之一的市場(chǎng)份額，保持云服務(wù)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
自2016年起， AWS一躍成為公司重要的營(yíng)收支柱之一，并且利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于電商業(yè)務(wù)。在2017年AWS的利潤(rùn)甚至超過(guò)了公司利潤(rùn)的100%，這意味著當(dāng)年如果沒(méi)有AWS的話(huà)，亞馬遜根本賺不到錢(qián)。
資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，華盛證券
在過(guò)去的兩年里，AWS的增長(zhǎng)幅度一直在42%到49%之間。AWS是云服務(wù)領(lǐng)域的知名領(lǐng)導(dǎo)者，公司也一直對(duì)其大力投資。分析師認(rèn)為，AWS目前的增長(zhǎng)幅度應(yīng)該不會(huì)很快放緩，保守估計(jì)未來(lái)三年增長(zhǎng)仍然在40%以上，預(yù)計(jì)到2023年AWS的業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到1000億美元。
廣告收入增長(zhǎng)迅速
隨著亞馬遜成為很多企業(yè)的商業(yè)中心，它自然而然成為一個(gè)巨大的廣告播放器，在2018年第四季度，廣告營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)了95%，成功躋身美國(guó)第三大數(shù)字廣告公司。分析師甚至預(yù)測(cè)，如果廣告業(yè)務(wù)按這個(gè)速度增長(zhǎng)，廣告業(yè)務(wù)的利潤(rùn)可能在2021年超過(guò)AWS
在一家電商初創(chuàng)企業(yè)Feedvisor的調(diào)查中，58%的亞馬遜賣(mài)家表示他們不會(huì)在亞馬遜以外的平臺(tái)投放廣告，而56%的賣(mài)家目前還沒(méi)有使用任何工具來(lái)優(yōu)化他們的廣告活動(dòng)。優(yōu)化工具能夠針對(duì)不同受眾在特定時(shí)間內(nèi)發(fā)送特定消息，來(lái)實(shí)現(xiàn)最大化的投資回報(bào)率。如果亞馬遜將來(lái)像Facebook或Google那樣開(kāi)發(fā)自己的廣告優(yōu)化工具，廣告商會(huì)更愿意為每次展示或點(diǎn)擊支付更高的費(fèi)用。
結(jié)語(yǔ)
亞馬遜已經(jīng)朝著多元的方向發(fā)展，無(wú)論在電商、云服務(wù)還是廣告方面都保持著不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，并且穩(wěn)步增長(zhǎng)。有分析師認(rèn)為，長(zhǎng)期投資者可以考慮利用近期股市的回調(diào)增加頭寸。
