身陷財(cái)務(wù)危機(jī)的中孚實(shí)業(yè)(600595)，2018年業(yè)績(jī)?cè)俣日ɡ住?月31日，中孚實(shí)業(yè)股價(jià)無(wú)意外跌停，公司股價(jià)連續(xù)8個(gè)交易日累計(jì)下跌超過(guò)32%。
業(yè)績(jī)爆雷股價(jià)跌停
中孚實(shí)業(yè)1月30日晚間公告，公司預(yù)計(jì)2018年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)將虧損18億元~22億元。2017年，中孚實(shí)業(yè)凈利潤(rùn)虧損1.89億元。因此公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
對(duì)于業(yè)績(jī)巨虧的原因，中孚實(shí)業(yè)表示，由于子公司林州市林豐鋁電有限責(zé)任公司(下稱(chēng)“林豐鋁電”)用電成本較高，虧損嚴(yán)重，報(bào)告期內(nèi)將林豐鋁電全面關(guān)停并進(jìn)行產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，對(duì)其計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7億元。同時(shí)，公司2018年共計(jì)提存貨減值和壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值損失3億元以上。
此外，受供暖季限產(chǎn)政策影響，公司實(shí)行彈性生產(chǎn)，產(chǎn)品產(chǎn)量大幅下降，影響公司利潤(rùn)較去年同期減少4.2億元。2018年鋁行業(yè)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，電解鋁價(jià)格持續(xù)下跌，氧化鋁、原煤等主要原材料價(jià)格居高不下，影響公司利潤(rùn)較去年同期減少4.8億元。
1月31日中孚實(shí)業(yè)跌停，截至當(dāng)日下午收盤(pán)報(bào)2.12元/股。而自1月22日以來(lái)，該公司股價(jià)已連續(xù)8個(gè)交易日下滑，累計(jì)跌幅超過(guò)32%。
不過(guò)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)中孚實(shí)業(yè)的踩踏不僅緣于業(yè)績(jī)因素。
2018年，中孚實(shí)業(yè)控股股東河南豫聯(lián)能源集團(tuán)持股遭遇大比例凍結(jié)，上市公司有息負(fù)債高達(dá)上百億元，債權(quán)評(píng)級(jí)下調(diào)。
截至2018年末最新公告，豫聯(lián)集團(tuán)合計(jì)持有上市公司股份10.77億股，占總股本的54.93%。累計(jì)被凍結(jié)股份占其持股總數(shù)的100%。
此前在回復(fù)上交所關(guān)于公司債務(wù)情況的問(wèn)詢(xún)時(shí)，中孚實(shí)業(yè)曾表示，截至2018年6月末，公司有息債務(wù)共計(jì)119.42億元，發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用5.18億元。根據(jù)相關(guān)決議及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要，截至2017年12月末，公司向豫聯(lián)集團(tuán)暫借款余額5.72億元。2018年2月，豫聯(lián)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人豫聯(lián)投資參與完成了公司非公開(kāi)發(fā)行股份，公司募集12.5億，但受金融政策、行業(yè)形勢(shì)、環(huán)保政策加壓等影響，上半年公司總體融資規(guī)模減少，資金流動(dòng)性緊張。
聯(lián)合信用在對(duì)中孚實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、資金的流動(dòng)性進(jìn)行綜合分析與評(píng)估的基礎(chǔ)上，于2018年11月1日出具公告，將公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)下調(diào)至AA-，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”;“11中孚債”債券信用等級(jí)下調(diào)至AA-。評(píng)級(jí)調(diào)整后，“11中孚債”債券不可作為債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的質(zhì)押券。
為子公司提供巨額擔(dān)保
高負(fù)債壓力下，中孚實(shí)業(yè)還在持續(xù)為子公司提供巨額擔(dān)保。
2018年，中孚實(shí)業(yè)累計(jì)近30次發(fā)布擔(dān)保公告。進(jìn)入2019年后，中孚實(shí)業(yè)再度對(duì)廣元市林豐鋁材有限公司(下稱(chēng)“廣元林豐鋁材”)、林州市林豐鋁電有限責(zé)任公司(下稱(chēng)“林豐鋁電”)等公司提供擔(dān)保。
據(jù)1月26日公告，中孚實(shí)業(yè)擬為廣元林豐鋁材在廣元農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司申請(qǐng)的5000萬(wàn)元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限5年，用于支付廣元林豐鋁材廠房建設(shè)、設(shè)備款等。同時(shí)擬為林豐鋁電在林州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社申請(qǐng)的1000萬(wàn)元融資額度提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限為3年，融資主要用于補(bǔ)充林豐鋁電流動(dòng)資金。截至公告日，中孚實(shí)業(yè)及控股子公司對(duì)林豐鋁電累計(jì)擔(dān)保實(shí)際金額達(dá)11.11億元。
此外，中孚實(shí)業(yè)全資子公司河南中孚電力有限公司(下稱(chēng)“中孚電力”)擬為上市公司子公司申請(qǐng)的共計(jì)7400萬(wàn)元供應(yīng)鏈融資額度提供連帶責(zé)任擔(dān)保。同時(shí)，中孚實(shí)業(yè)擬再申請(qǐng)3.81億元融資額度，均由中孚電力提供連帶責(zé)任擔(dān)保，融資主要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
今年1月26日公告顯示，中孚實(shí)業(yè)及控股子公司擔(dān)保額度為96.92億元，實(shí)際擔(dān)?？傤~為65.92億元，實(shí)際擔(dān)?？傤~占公司最近一期經(jīng)審計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)的123.08%，其中對(duì)公司全資子公司及控股子公司實(shí)際擔(dān)?？傤~為52.52億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)的98.06%;對(duì)公司全資子公司及控股子公司之外的公司實(shí)際擔(dān)?？傤~13.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)的25.02%。在上述公告擔(dān)保事項(xiàng)全部通過(guò)公司股東大會(huì)表決后，中孚實(shí)業(yè)及控股子公司擔(dān)保額度將達(dá)101.07億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)的188.7%。
