導(dǎo)讀：青島銀行投資類資產(chǎn)凈額在2016年、2017年均超過(guò)總資產(chǎn)的一半，2018年6月末占比也高達(dá)48%;信貸資產(chǎn)占比在30%-38%左右，貸款凈額在今年6月末占比不到35%。
中小銀行，再次迎來(lái)一波上市潮。
12月5日，青島銀行(3866.HK、002948.SZ)披露A股招股說(shuō)明書，擬發(fā)行不超過(guò)4.51億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)10.00%。
12月2日，位于四川的瀘州市商業(yè)銀行通過(guò)了港交所上市聆訊，擬發(fā)售股份約5.46億股H股，發(fā)售價(jià)格在3.15-3.4港元。
中小銀行上市潮一浪又一浪，主要因?yàn)樵擃愩y行較為缺乏“核心一級(jí)資本”，該資本類別只能通過(guò)IPO、定增、配股、可轉(zhuǎn)債等方式進(jìn)行補(bǔ)充，優(yōu)先股、永續(xù)債等只可補(bǔ)充“一級(jí)資本”。
青島銀行：優(yōu)先股攤薄利潤(rùn)
雖然青島銀行此前已在H股上市，但資本充足率仍然緊張。
截至2018年6月30日，青島銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為16.79%、12.72%和8.90%，不良貸款率和撥備覆蓋率分別為1.69%和160.07%。
核心一級(jí)資本壓力的背后，是青島銀行極高的投資類資產(chǎn)占比，甚至超過(guò)了信貸規(guī)模。
青島銀行資產(chǎn)規(guī)模已突破3000億元。截至9月末，青島銀行資產(chǎn)總額為3138.79億元，較上年末增加2.48%。其中，投資類資產(chǎn)凈額在2016年、2017年均超過(guò)總資產(chǎn)的一半，2018年6月末占比也高達(dá)48%;信貸資產(chǎn)占比在30%-38%左右，貸款凈額在今年6月末占比不到35%。
由于青島銀行2017年9月發(fā)行0.6億股優(yōu)先股，攤薄了普通股股東凈利潤(rùn)。該行在招股書中稱，預(yù)計(jì)2018年?duì)I業(yè)收入為64.76億-70.35億元，同比增幅約為16%-26%;歸母凈利潤(rùn)為19.19億-20.90億元，同比增幅約為1%-10%;但扣除境外優(yōu)先股股息后，歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)為14.15億-15.86億元，預(yù)計(jì)同比下降25.5%-16.5%。
根據(jù)青島銀行A股招股書，其主要業(yè)務(wù)位于青島市，無(wú)實(shí)際控制人，股東結(jié)構(gòu)較為多元化。第一大股東為山東青島的家電巨頭海爾集團(tuán)，通過(guò)海爾投資、海爾空調(diào)電子等8家關(guān)聯(lián)公司合計(jì)持有青島銀行20.01%股份;第二大股東為意大利聯(lián)合圣保羅銀行，持有青島銀行15.39%股份;第三大股東為青島市國(guó)資委下屬的國(guó)信集團(tuán)，通過(guò)兩家關(guān)聯(lián)公司持有青島銀行14.87%股份;第四大股東為香港投行尚乘集團(tuán)(AMTD)，持有該行9.90%股份。
瀘州市商業(yè)銀行：
前9月凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)
與青島銀行類似，擬在H股上市的瀘州市商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，金融投資類資產(chǎn)也遠(yuǎn)超信貸資產(chǎn)。
12月2日，位于四川的瀘州市商業(yè)銀行(1983.HK)通過(guò)了港交所上市聆訊，擬發(fā)售股份約5.46億股H股，發(fā)售價(jià)格在3.15-3.4港元。三家基石投資者為上海與德通訊、Wudaokou Capital Limited、瀘州白酒金三角酒業(yè)。瀘州市商業(yè)銀行第一大股東為瀘州老窖集團(tuán)，持股比例達(dá)22.09%;瀘州市國(guó)資委通過(guò)數(shù)家公司持有該行股份。
根據(jù)招股書，瀘州市商業(yè)銀行資產(chǎn)總計(jì)745.55億元，2015-2017年的資產(chǎn)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)49.4%。主要是由于金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致金融投資增加，金融投資凈額截至6月末占比43%，遠(yuǎn)超客戶貸款凈額占比31.8%。
截至2018年6月末，瀘州市商業(yè)銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為12.19%、9.35%、9.35%，不良貸款率和撥備覆蓋率分別為0.91%和275%。
今年1-9月，瀘州銀行的凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。截至9月，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為6.23億元，較去年同期的6.51億元縮水4.3%。而今年上半年，該行實(shí)現(xiàn)母公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅高達(dá)30.65%。
瀘州市商業(yè)銀行的息差有所下降，凈利息收益率從2017年上半年的2.51%下降至2018年上半年的2.30%，主要由于付息負(fù)債利息支出增長(zhǎng)高于生息資產(chǎn)的利息收入增長(zhǎng)。該行金融投資占比較大，但金融投資所得凈收益由2017年上半年的0.64億元，下降至2018年上半年的0.54億元，主要是由于減少了對(duì)收益相對(duì)較高的浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品的投資。
中小銀行一級(jí)資本重壓
2017年以來(lái)，銀行補(bǔ)充一級(jí)資本和核心一級(jí)資本的壓力增大。
根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，未上市股份制銀行中，截至2017年末，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)，渤海銀行分別為8.12%、8.12%、11.43%;廣發(fā)銀行分別為8.01%、8.01%、10.71%。
正準(zhǔn)備上市的銀行中，截至2017年末，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)，浙商銀行分別為8.29%、9.96%、12.21%;重慶銀行分別為8.62%、10.24%、13.60%;廈門銀行分別為10.59%、10.60%、14.74%。
根據(jù)要求，到2018年末，系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少1個(gè)百分點(diǎn)，即10.5%、8.5%和7.5%。
一位銀行業(yè)分析師表示，今年以來(lái)，銀行資本壓力尤其大的一個(gè)原因是，監(jiān)管要求“深入整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象，有效防控銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)”，比如對(duì)銀信類業(yè)務(wù)，違規(guī)行為采取按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)補(bǔ)提資本和撥備、實(shí)施行政處罰等監(jiān)管措施。從商業(yè)銀行的角度來(lái)說(shuō)，表內(nèi)違規(guī)部分計(jì)入銀信類業(yè)務(wù)意味著需要補(bǔ)提資本和撥備，這將加大銀行資本充足率的考核壓力。
