近日，MSCI(明晟)公布了其指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果。根據(jù)公告，三六零(360)、順豐控股、中國重工、歐派家居、森馬服飾、東方電氣等6只A股被調(diào)入MSCI中國指數(shù)，中國核建、鵬博士、國投資本等3只個股同時被剔除。
其中，三六零、順豐控股、中國重工成為此次被納入MSCI新興市場指數(shù)的股票中市值最大的3只股票。
MSCI主題基金再次引起市場關(guān)注。
機構(gòu)布局熱情不減
距離A股被正式納入MSCI指數(shù)已經(jīng)過去5個多月，機構(gòu)布局MSCI主題基金的熱情依舊不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，下半年以來，共有6只MSCI主題基金成立。
規(guī)模方面，目前市場上存續(xù)的MSCI基金有30只(份額分開計算)以上，三季度規(guī)模合計為154.5億元。其中，年內(nèi)新成立的28只MSCI基金合計規(guī)模為126.96億元，但上述基金合計首募規(guī)模為173.46億元，相比之下，縮水近50億元。
業(yè)績方面，今年市場整體表現(xiàn)不佳，除了新成立的幾只外，其余MSCI基金收益均出現(xiàn)虧損。由于建倉程度不一，也導(dǎo)致基金單位凈值增長率出現(xiàn)分化。
具體來看，部分滿倉MSCI基金受年內(nèi)大盤大幅調(diào)整影響，單位凈值出現(xiàn)較大虧損。比如，平安大華MSCI中國A股低波動ETF，其權(quán)益投資中的股票投資占比高達98.62%，年內(nèi)單位凈值下跌13.5%;部分股票倉位較低的MSCI基金表現(xiàn)出的投資風(fēng)險相對較小，如建信MSCI聯(lián)接，其重倉股倉位僅為5%，年內(nèi)單位凈值下跌4.41%。
近期，還有中金MSCI中國A股、前海開源MSCI中國A股、富國MSCI中國A股這3只MSCI基金處于募集階段。
對于基金發(fā)行時機的把握，前海開源基金聯(lián)席董事長王宏遠表示，A股市場經(jīng)過大幅度的風(fēng)險釋放后，現(xiàn)在進入了安全區(qū)域，未來3年相對漲跌幅將至少走贏國際主要資本市場50%以上，中國將成為全球市場的一個相對避風(fēng)港，中國資本市場值得堅定看好。
長期投資價值已現(xiàn)
經(jīng)過MSCI此次指數(shù)季度調(diào)整之后，MSCI中國指數(shù)成分股共有235只，主要為金融、地產(chǎn)、消費、科技這四大板塊的優(yōu)質(zhì)大盤藍籌股。目前MSCI起步階段只能投資大盤股，而富時羅素指數(shù)有所不同，該指數(shù)既能投資大盤股也能投資中小盤股，還籌備將中國債券市場納入指數(shù)。
北京某公募基金相關(guān)人士向《國際金融報》記者表示，未來是否配置中小盤、科創(chuàng)板以及債券市場，都需要看MSCI對指數(shù)的調(diào)整情況。
根據(jù)MSCI預(yù)期，明年有望將中國內(nèi)地股票在其全球基準指數(shù)中的權(quán)重由5%提高至20%。屆時，可能會吸引逾800億美元(5500億元人民幣)的新增外資進入中國。
受近期MSCI的一系列利好刺激，MSCI基金投資是否將迎來良機?
招商基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)白海峰表示，隨著外資占比的提高，其對A股市場環(huán)境及投資風(fēng)格的影響不容小覷。外資偏好大市值、具有穩(wěn)定盈利水平、高ROE(凈資產(chǎn)收益率)標的，今年A股納入MSCI以來，外資重倉的藍籌龍頭股表現(xiàn)優(yōu)異，引起境內(nèi)機構(gòu)投資者對外資投資風(fēng)格的研究及效仿。與此同時，外資對市場的影響力也在不斷增加，價值投資理念不斷普及，跟風(fēng)炒作行為大幅減少，市場投資者更加趨于理性。預(yù)計后續(xù)隨著外資占比進一步提升，其對市場的影響將會更加明顯，價值投資理念將會更加普及。
白海峰認為，經(jīng)過年初以來的大幅調(diào)整，目前A股市場估值已處于歷史底部，長期投資價值已現(xiàn)，國內(nèi)社保、保險等長線資金已經(jīng)在積極行動，疊加A股“入富”及后續(xù)一旦MSCI納入因子提高所帶來的增量資金，A股市場有望走出長期的市場底。未來半年，在預(yù)期修復(fù)以及外資加持多重利好背景下，MSCI中國A股國際通指數(shù)有望成為較好的投資標的之一。
