聚寬投資：量化人才資源充沛，實現(xiàn)全頻段多策略覆蓋

2023-08-21 15:06:24來源：私募排排網(wǎng)

近年來，隨著中國資本市場不斷發(fā)展壯大，頭部私募以其多元化投資策略、雄厚資金實力、專業(yè)化的投資團隊、優(yōu)質的投資組合和風險控制能力等優(yōu)勢，成為當前中國私募行業(yè)的重要力量。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中國百億私募數(shù)量已達到113家（截至2023年7月初），其中又主要由主觀和量化兩類管理人組成。為洞悉行業(yè)發(fā)展趨勢，提供更全面的投資前沿消息，私募排排網(wǎng)也將持續(xù)關注頭部私募動態(tài)，更好地服務于投資者。

(資料圖片僅供參考)

為洞悉行業(yè)發(fā)展趨勢，提供更全面的投資前沿消息，私募排排網(wǎng)也將持續(xù)關注頭部私募動態(tài)，更好地服務于投資者。特此，私募排排網(wǎng)攜手頭部私募首次推出#走進明星私募#系列文章，為您分享更多頭部私募最新消息，帶您看到不一樣的頭部私募。

本期，排排君特邀百億量化私募——聚寬投資，與我們分享其在不斷變化的市場背景下，始終保持優(yōu)勢，屹立在私募行業(yè)的重要秘訣。

聚寬投資脫胎于國內知名量化投研平臺JoinQuant（聚寬），公司由JoinQuant創(chuàng)始人高斯蒙于2017年創(chuàng)立，策略來源涵蓋算法交易、日內T0、高頻量價、中低頻基本面、商品CTA、股指CTA等；研究方法包括時序預測、截面alpha、機器學習和深度學習，因子大類覆蓋量價、基本面、事件驅動等。

JoinQuant平臺包括交易平臺和投研社區(qū)，為國內多家券商提供量化投研、交易平臺服務，目前已經(jīng)積累數(shù)十萬量化投研注冊用戶，旗下數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品JQData為行業(yè)數(shù)千家量化機構提供全品種量化數(shù)據(jù)庫支持，Alpha-T算法為國內多家大型券商選用合作智能交易算法。

聚寬投資創(chuàng)始人兼投資總監(jiān)高斯蒙，畢業(yè)于西安交通大學計算機科學與技術專業(yè)，在校期間曾斬獲國內外多個數(shù)學建模編程競賽獎項，畢業(yè)后曾工作于微軟亞洲研究院、百度等知名科技公司，個人積累超十年二級市場中高頻量化交易經(jīng)驗。高斯蒙于2015年創(chuàng)立JoinQuant平臺，積累了充沛量化人才資源后于2017年創(chuàng)立了聚寬投資，他帶領聚寬投資實現(xiàn)從原始數(shù)據(jù)獲取及特征挖掘，再到全預測周期alpha策略構建，及交易算法智能化的全自研開發(fā)。

01、投資理念、投資策略、基本方法論

投資理念/投資風格：

公司以量化投資為主要投資理念，基于大量的數(shù)據(jù)樣本，從中找出有效的因子，并且進行充分的回測、模擬、實盤驗證。在投研環(huán)節(jié)上，通過數(shù)據(jù)挖掘、因子分析、組合管理、交易優(yōu)化等多個環(huán)節(jié)，充分保證策略的可靠性和持續(xù)性。

投資策略：

策略一：指數(shù)增強策略。以多因子模型為基礎框架，從全市場進行選股，并根據(jù)預先設定的風險預算、投資限制等條件進行組合優(yōu)化，使得投資組合的主要風險暴露與對應指數(shù)相近，以獲取穩(wěn)健的超額收益。基金管理人將根據(jù)市場環(huán)境的變化，綜合因子表現(xiàn)，適時對策略模型進行迭代優(yōu)化。根據(jù)約束條件不同，產(chǎn)品分為滬深300指數(shù)增強、中證500指數(shù)增強、中證1000指數(shù)增強、全市場指數(shù)增強等。

策略二：量化對沖策略。在指數(shù)增強策略的基礎上，通過股指期貨或融券來對沖掉相應指數(shù)的風險，獲取穩(wěn)定的絕對收益。

策略三：T0策略。通過對微觀交易情況的研究，找到具有較高預測勝率的日內交易模型，對于已有底倉通過T+0日內回轉交易，進一步增厚持倉收益。

聚寬實現(xiàn)了國內少有的全預測周期覆蓋(從Tick粒度的算法交易、2-20分鐘的短周期T0、20-60分鐘的長周期T0、1-5日的短周期日級、5-20天的長周期日級，事件驅動，黑名單等模型，均已具備)。

02、策略類別

公司策略線共3條，分別為指數(shù)增強策略、市場中性策略、量化多頭策略。指數(shù)增強策略規(guī)模約85億，市場中性策略規(guī)模約9億，量化多頭策略規(guī)模約6億。

03、產(chǎn)品線

04、封盤信息

公司目前是否有產(chǎn)品封盤？什么策略？封盤時間？封盤原因是？

暫無產(chǎn)品封盤

01、近三年所獲得權威機構頒發(fā)的獎項

2022年度

第十三屆中國私募金牛獎-一年期金牛私募管理公司（相對價值策略）（2022）英華獎-三年期量化指增策略產(chǎn)品獎（2022）金長江獎-穩(wěn)健發(fā)展私募基金公司（2022）

2021年度

私募排排網(wǎng)-最值得信賴管理人（2021）金長江獎-快速成長私募基金公司（2021）

2020年度

私募排排網(wǎng)-最具潛力私募管理人（2020）

02、公司優(yōu)勢/特色介紹：

1）人才差異化：

依托于JoinQuant量化投研平臺獨有的人才庫優(yōu)勢，實現(xiàn)人才差異化帶來的策略底層Alpha的多元性。

2）團隊高效穩(wěn)定：

聚寬秉持團隊合作、高效協(xié)同的文化，研究員積極性高，團隊高效穩(wěn)定，投研產(chǎn)出高效能，策略迭代高效率。

3）全頻段超額來源：

聚寬已實現(xiàn)多預測周期覆蓋，超額來源多樣。持續(xù)在人才、軟硬件方面保持充足投入，增強自身投研競爭力。

4）強邏輯因子：

聚寬追求具有強邏輯支撐、高質量且低相關的因子，策略中納入實盤的因子可解釋性較強，能更快地適應更多行情風格。

5）長期主義、嚴控規(guī)模：

秉持持有人利益優(yōu)先原則，看重模型的長期穩(wěn)定，打造相對強約束、低波動的產(chǎn)品。聚寬嚴控規(guī)模，力求規(guī)模穩(wěn)定在策略的有效容量內，以提供具備相對競爭力的資管產(chǎn)品為長期戰(zhàn)略目標。

6）交易執(zhí)行優(yōu)勢：

聚寬交易算法作為獨立業(yè)務單元，已服務眾多大中型券商及機構，能夠代表業(yè)內富有競爭力的算法執(zhí)行能力。在資管業(yè)務中交易執(zhí)行處理能力優(yōu)勢較高，沖擊成本較小，交易高質高效。

03、公司發(fā)展規(guī)劃

1）規(guī)模要有所節(jié)制

業(yè)績?yōu)橄?，不考慮盲目擴張規(guī)模（當然也需要一定的的規(guī)模來保障投研的大投入）。當前策略容量約500億，但未來1年規(guī)模會約束在更加謹慎保守的范圍內，避免走“超大規(guī)模導致超額較大衰減”的路。

2）繼續(xù)加大投研投入

聚寬的招聘在持續(xù)加強，在更多差異化Alpha、算法交易、AI、異類數(shù)據(jù)、系統(tǒng)性能、CTA等方面持續(xù)招攬人才，持續(xù)加強機器、數(shù)據(jù)等方面的投入，努力加強策略的行業(yè)競爭力。目前除北京以外，杭州、廣州、深圳均已經(jīng)有獨立的投研辦公室，歡迎全國對量化有興趣的朋友嘗試聚寬的機會。

3）策略開發(fā)方面

更加注重更加多元和深度的Alpha因子研發(fā)，更加極致的算法交易執(zhí)行，更加極致的性能迭代，以及CTA等多策略的開發(fā)，考慮發(fā)行多策略產(chǎn)品，為投資人提供更好的組合Sharpe。

未來在量化投研領域不斷探索精進，加大投研投入，擴充投研團隊，深化多層次對外合作，利用不斷積累的量化投研技術、IT技術上的絕對優(yōu)勢，持續(xù)擴大管理規(guī)模和增加產(chǎn)品數(shù)量，未來3~5年管理規(guī)模達到500億，成長為中國排名前五的量化私募，并擁有一定海外規(guī)模。

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