近期，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，以投資半導(dǎo)體板塊為主的基金乃至其主題產(chǎn)品的近日表現(xiàn)也上漲明顯，包括諾安成長(zhǎng)混合、長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置混合在內(nèi)的多只產(chǎn)品漲勢(shì)驚人。但在經(jīng)歷多日上漲后，半導(dǎo)體板塊6月24日卻出現(xiàn)小幅下跌。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日收盤(pán)，半導(dǎo)體指數(shù)單日跌1.87%，半導(dǎo)體及元件指數(shù)也下跌1.36%。有業(yè)內(nèi)人士建議，當(dāng)前追高投資相關(guān)產(chǎn)品可能還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者謹(jǐn)慎參與。
在經(jīng)歷了近一周的強(qiáng)勢(shì)上漲后，半導(dǎo)體板塊再度成為市場(chǎng)熱議的對(duì)象，主題基金的表現(xiàn)也甚是搶眼。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，6月23日，半導(dǎo)體芯片主題基金領(lǐng)漲，漲幅居全市場(chǎng)基金前十名。其中，國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備ETF單日漲幅4.84%，居全市場(chǎng)首位。其余半導(dǎo)體芯片主題基金也不甘示弱，緊隨其后并占據(jù)全市場(chǎng)基金當(dāng)日業(yè)績(jī)榜前12名，單日漲幅均超4%。
值得一提的是，在近期半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁的背景下，除主題基金外，部分重倉(cāng)半導(dǎo)體板塊個(gè)股的基金產(chǎn)品表現(xiàn)也異常亮眼。數(shù)據(jù)顯示，6月23日，諾安成長(zhǎng)混合的當(dāng)日收益率達(dá)4.51%，在當(dāng)日全市場(chǎng)基金中的收益率排名第8。而就在幾個(gè)交易日前，即6月17日，諾安成長(zhǎng)混合的單日收益率更一度高達(dá)8.31%。因此，基民們對(duì)諾安成長(zhǎng)混合“掌舵人”蔡嵩松的愛(ài)稱(chēng)也從“蔡經(jīng)理”再度升級(jí)為“蔡神”。
在諾安成長(zhǎng)混合凈值大漲的同時(shí)，也沖出投資半導(dǎo)體板塊權(quán)益類(lèi)基金的另一匹“黑馬”。據(jù)悉，6月17日，長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置混合單日漲幅高達(dá)9.19%，其基金經(jīng)理也被戲稱(chēng)為“蔡經(jīng)理Plus”。6月23日，該產(chǎn)品的單日收益率也達(dá)3.42%。
公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置混合的基金經(jīng)理為龍宇飛、尤國(guó)梁。截至一季度末，長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置混合的前十大重倉(cāng)股分別為斯達(dá)半導(dǎo)、韋爾股份、三安光電、兆易創(chuàng)新、景嘉微、新潔能、紫光國(guó)微、捷捷微電、聞泰科技、華峰測(cè)控，超半數(shù)為半導(dǎo)體板塊個(gè)股。
對(duì)于近期半導(dǎo)體板塊大漲的原因，尤國(guó)梁表示，從估值角度看，半導(dǎo)體板塊從2020年7月起，經(jīng)歷了10個(gè)月的殺估值過(guò)程，板塊平均估值水平在今年5月已經(jīng)處于過(guò)去五年板塊平均估值水平的較低位，相比其他板塊已有一定估值優(yōu)勢(shì)，這是能夠出現(xiàn)這波行情的基礎(chǔ)之一。而目前行情啟動(dòng)的另一個(gè)原因則是市場(chǎng)風(fēng)格的切換。因此可以說(shuō)，當(dāng)前的半導(dǎo)體行情是在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，由市場(chǎng)風(fēng)格切換帶來(lái)的估值修復(fù)過(guò)程。
華夏基金數(shù)量投資部副總裁魯亞運(yùn)還提到，芯片作為科技成長(zhǎng)板塊的重要賽道之一，受益于近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，漲勢(shì)見(jiàn)好，其次就是“缺芯”對(duì)芯片板塊的中長(zhǎng)期影響。他認(rèn)為，從手機(jī)、汽車(chē)等領(lǐng)域?qū)π酒男枨箫@著增長(zhǎng);全球晶圓產(chǎn)能集中度提升，擴(kuò)產(chǎn)較少，難以滿(mǎn)足爆發(fā)的需求;新冠疫情及暴雪、火災(zāi)等短期意外事件減少芯片有效供給三方面因素來(lái)看，芯片“缺芯”預(yù)計(jì)將持續(xù)到2022年。
但在經(jīng)歷了前述上漲后，半導(dǎo)體板塊也在6月24日出現(xiàn)小幅回調(diào)。同花順數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日早盤(pán)，半導(dǎo)體及元件、半導(dǎo)體材料等相關(guān)板塊的表現(xiàn)開(kāi)始走弱，并出現(xiàn)下跌。截至下午收盤(pán)，半導(dǎo)體指數(shù)報(bào)收7740.28點(diǎn)，跌幅1.87%;半導(dǎo)體及元件指數(shù)也下跌1.36%。
對(duì)于半導(dǎo)體板塊的后續(xù)表現(xiàn)，尤國(guó)梁認(rèn)為，半導(dǎo)體板塊是一個(gè)值得長(zhǎng)期投資與深入挖掘的方向，科技創(chuàng)新是其最核心的推動(dòng)力。相信國(guó)內(nèi)未來(lái)也將涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的半導(dǎo)體公司，在這個(gè)過(guò)程中將產(chǎn)生大量的投資機(jī)會(huì)，特別看好功率半導(dǎo)體等細(xì)分方向。
但也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度。在前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)，目前半導(dǎo)體板塊該輪的漲幅已經(jīng)較大，投資者在投資的過(guò)程中還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。他還提到，半導(dǎo)體板塊在炒題材的時(shí)候表現(xiàn)會(huì)較好，但業(yè)績(jī)始終跟不上，因此可能導(dǎo)致表現(xiàn)不持續(xù)。雖然在半導(dǎo)體板塊大漲的同時(shí)，主題基金的凈值也同步提升，但在當(dāng)前追高，可能還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者謹(jǐn)慎參與。
