今日(12月12日)，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。
《通知》規(guī)定，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。金融機(jī)構(gòu)要做好個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)配置公示等工作，依法依規(guī)開展投資咨詢服務(wù)，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者、投資者的保護(hù)，保障參加人的知情權(quán)和自主選擇權(quán)。
公募基金產(chǎn)品方面，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等寬基指數(shù)基金、ETF聯(lián)結(jié)基金將被納入，增設(shè)Y份額，以滿足投資者配置需求。
其中，對(duì)于指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，公募基金認(rèn)為，此舉有助于為資本市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
天弘基金認(rèn)為，寬基指數(shù)納入或?qū)⒅B(yǎng)老金投資體驗(yàn)。指數(shù)基金憑借低廉的費(fèi)率和透明的編制規(guī)則，深受廣大投資者喜愛(ài)。本次個(gè)人養(yǎng)老金品類中納入寬基指數(shù)，在滿足居民養(yǎng)老金投資的多樣性需求同時(shí)，彌補(bǔ)了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫(kù)中權(quán)益產(chǎn)品的空缺，能提高投資者養(yǎng)老金投資體驗(yàn)。寬基指數(shù)通常表征某個(gè)市場(chǎng)或板塊的整體表現(xiàn)，成分股包含各行各業(yè)的股票，具有較強(qiáng)市場(chǎng)代表性，且覆蓋行業(yè)較多，分布相對(duì)均勻，受單一行業(yè)影響小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。
博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認(rèn)為，寬基指數(shù)納入個(gè)人養(yǎng)老金，可以為指數(shù)基金帶來(lái)新的資金來(lái)源，促進(jìn)產(chǎn)品規(guī)模的增長(zhǎng)。具體可以從以下三個(gè)方面的利好：一是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有稅收優(yōu)惠，疊加指數(shù)基金的低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，有利于吸引投資者通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資指數(shù)基金;二是指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，有助于為資本市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展;三是指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍作為新的政策舉措，也體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)的呵護(hù)，有助于提升投資者的信心。
廣發(fā)基金認(rèn)為，指數(shù)基金是跟蹤某一特定指數(shù)的表現(xiàn)作為投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品，而指數(shù)的選樣標(biāo)準(zhǔn)、加權(quán)方法、成份股信息都是公開透明的。簡(jiǎn)單易懂、公開透明、規(guī)則明確的被動(dòng)化基金產(chǎn)品，有利于投資者在更短時(shí)間內(nèi)認(rèn)可與接納。個(gè)人養(yǎng)老金投資是一項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)幾年甚至數(shù)十年的投資，產(chǎn)品的管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用將對(duì)最終的投資結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。而與普通開放式基金相比，指數(shù)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用相對(duì)低廉，能夠在長(zhǎng)期投資過(guò)程中，為投資者節(jié)省不少費(fèi)用。
廣發(fā)基金表示，個(gè)人養(yǎng)老金是老百姓的“養(yǎng)老錢”，根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金管理辦法》，“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等基本特征”。而投資指數(shù)基金相當(dāng)于投資了“一籃子股票”，在一定程度上能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。舉個(gè)例子，如果指數(shù)中某個(gè)權(quán)重占比5%的成份股下跌了10%，對(duì)應(yīng)地會(huì)拖累指數(shù)下跌0.5%;而如果直接投資該成份股，那虧損就是10%了。
大成基金認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品擴(kuò)容，對(duì)于公募基金行業(yè)與入圍公司都有深遠(yuǎn)意義。長(zhǎng)遠(yuǎn)視角來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金全國(guó)鋪開，是養(yǎng)老第三支柱的重要補(bǔ)充，也是應(yīng)對(duì)人口老齡化的必然選擇。指數(shù)基金也與養(yǎng)老金在屬性上有一些天然的相合。指數(shù)基金具備低費(fèi)率、風(fēng)格清晰、底層透明、交易便利等優(yōu)勢(shì)，在個(gè)人養(yǎng)老金上，指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)可以充分體現(xiàn)，給予投資者選擇投資工具的主動(dòng)性和便利性，避免產(chǎn)品不透明和風(fēng)格漂移等風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人養(yǎng)老金的投資目標(biāo)著眼于退休后養(yǎng)老生活，天然具有長(zhǎng)期投資屬性，個(gè)人養(yǎng)老金投資指數(shù)基金，將為指數(shù)基金帶來(lái)長(zhǎng)線穩(wěn)定資金，并能充分發(fā)揮被動(dòng)投資的復(fù)利效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)指數(shù)基金的高質(zhì)量發(fā)展。
同時(shí)，大成基金認(rèn)為，指數(shù)基金品類逐漸豐富，一方面能夠從各個(gè)維度刻畫市場(chǎng)特征，滿足投資者的不同偏好。投資者來(lái)可以根據(jù)自身退休計(jì)劃制定合理的配置策略和持有期，降低短期操作，免受情緒波動(dòng)和市場(chǎng)短期起伏的擾動(dòng);其次是選擇有基本面支撐，成分股資質(zhì)優(yōu)秀，符合國(guó)家發(fā)展方向，偏配置屬性而不是交易屬性的指數(shù)基金;最后是從長(zhǎng)期復(fù)利角度，選擇具有一定股息保護(hù)，波動(dòng)性較低，具有的可分紅屬性的指數(shù)基金。
