業(yè)績不佳、股價大漲，宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)二者嚴重背離的背后，是否人為因素?
8月15日晚間，宇環(huán)數(shù)控發(fā)布月內第三份股票交易異常波動公告，稱已披露的經(jīng)營情況、內外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。
同步披露的還有高管、監(jiān)事減持計劃實施完畢公告，公司高管和監(jiān)事存在近期股價上漲后減持套現(xiàn)的行為。
宇環(huán)數(shù)控的股價上漲頗為詭異。始于今年7月29日，公司股價大幅上漲，至8月15日，短短12個交易日，累計漲幅達83%。
與之相對應的是，今年上半年，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱“凈利潤”)為0.47億元，同比基本持平。而2021年的凈利潤還不及2016年，盈利能力呈下降趨勢。
不只是高管、監(jiān)事減持，宇環(huán)數(shù)控的實際控制人也實施了減持計劃。仿佛是為了配合減持，股價強勁上漲。
奇怪之處還有，從8月3日到12日，10天之內，宇環(huán)數(shù)控罕見地接待了6次投資者調研。在調研時，公司極力強調其磨拋設備應用于第三代半導體碳化硅的加工制造。
宇環(huán)數(shù)控是否真的是迎合熱點炒作股價，配合實控人、高管等減持套現(xiàn)?
股價大漲實控人攜4名高管減持
似乎是恰到好處，股價大漲，股東高位減持。宇環(huán)數(shù)控的異常現(xiàn)象引發(fā)市場高度關注。
先來梳理宇環(huán)數(shù)控披露的減持公告。
今年3月28日，宇環(huán)數(shù)控披露，公司副總經(jīng)理彭關清、監(jiān)事會主席鄭本銘計劃在公告之日起的15個交易日后的6個月內，分別減持不超過36.96萬股股份、27.68萬股股份。當時，二人分別持有公司約147.85萬股股份、110.75萬股股份，約占公司總股本的0.97%、0.73%。
今年6月26日，宇環(huán)數(shù)控披露，公司副總經(jīng)理、董秘易欣，副總經(jīng)理、財務總監(jiān)楊任東均計劃在公告日起的15個交易日后的6個月內，通過集中競價方式減持不超過2.80萬股股份。彼時，二人均持有公司11.25萬股股份。
7月24日，宇環(huán)數(shù)控披露，公司董事長許世雄、董事兼總經(jīng)理許燕鳴均計劃減持，許世雄計劃在公告起3個交易日后的6個月內實施減持，通過大宗交易方式減持的股份不超過304.66萬股，占公司總股本的2%。許燕鳴計劃在公告之日起15個交易日后的6個月內以集中競價方式減持不超過152萬股股份，約占公司總股本的1%。當時，二人分別持有公司35.19%股權、6.33%股權。
許世雄、許燕鳴不僅僅是宇環(huán)數(shù)控的高管，還是公司的實際控制人，其與董事、副總經(jīng)理許亮構成一致行動人。三人中，許燕鳴系許世雄之妹，許亮系許世雄之子。
至此，宇環(huán)數(shù)控已有2名實際控制人及4名高管披露了減持計劃。
K線圖顯示，今年3月28日至7月24日，宇環(huán)數(shù)控的股價在14.24元/股至15.64元/股之間波動，期間，4月中旬股價出現(xiàn)過一次異常波動，股價最高達18.89元/股，隨后快速回落至階段性低點11.30元/股。
神奇之處就在于，兩名實際控制人披露減持計劃才過3個交易日，宇環(huán)數(shù)控的股價就開啟了飆漲模式。
具體為，7月29日股價漲停，8月2日漲停，8月10日至15日連續(xù)四個交易日漲停。8月15日，收盤價為29.71元/股。
這短短12個交易日，宇環(huán)數(shù)控收出6個漲停板，股價從16.26元/股漲至29.71元/股，累計漲幅達82.72%。
再來看實際控制人及4名高管減持情況。
8月2日、15日，鄭本銘分別減持16.68萬股股份、2萬股股份，減持價格分別為19.66元/股、29.71元/股。其中，15日的減持，減持價格為最高價。易欣分別在8月3日、12日實施了減持，分別減持1萬股、1.8萬股，對應的減持價格為20.45元/股、24.56元/股，也處于相對高位。
另兩名高管，彭關清在7月29日、8月1日、8月2日密集減持，合計減持36.96萬股，完成減持計劃，減持均價超過18元/股。楊任東也在8月1日完成減持計劃，其減持價格為18.52元/股，明顯高于減持計劃披露之時的股價。
暫不知曉許燕鳴是否實施了減持計劃，許世雄則在8月5日、9日相繼減持110萬股、42萬股，減持均價也超過18元/股。
綜上，股價大漲似乎是配合實際控制人及高管減持。
新品尚在開發(fā)凈利不及上市前
實控人及高管要減持，股價為何會如此配合?
宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營業(yè)績并不理想。公司于2017年登陸A股市場，一上市業(yè)績就變臉。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.50億元、2億元、0.71億元，同比分別下降3.74%、20.18%、64.34%。對應的凈利潤為0.79億元、0.34億元、0.04億元，同比分別下降1.72%、56.51%、88.48%;扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱“扣非凈利潤”)為0.69億元、0.10億元、-0.24億元，同比下降幅度為11.39%、85.20%、340.03%。
上市后，連續(xù)三年，營收凈利下滑，2019年，扣非凈利還出現(xiàn)虧損。
2020年、2021年，宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營業(yè)績有所恢復，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為3.04億元、4.38億元，同比增長327.22%、44.10%。對應的凈利潤為0.43億元、0.74億元，同比增長幅度為995.46%、69.63%，均為大幅增長。同期，公司實現(xiàn)的扣非凈利潤為0.26億元、0.59億元，同比分別增長207.26%、125.71%，亦為持續(xù)大幅增長。
然而，2021年，公司的凈利潤、扣非凈利潤不僅沒有恢復至2017年，更不及上市之前的2016年。2016年，上市前一年，公司的凈利潤、扣非凈利潤分別為0.80億元、0.78億元。
今年上半年，公司實現(xiàn)的凈利潤為0.47億元，與去年同期的0.42億元相比，并無明顯增長。
那么，這樣的經(jīng)營業(yè)績下，股價為何會出現(xiàn)大幅上漲?
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，8月3日至12日，在短短10天之內，宇環(huán)數(shù)控出人意料地接待了6次投資者調研，即公司相關高管利用6天時間去接待投資者調研。其中，本次在高位實施減持的副總經(jīng)理、董秘易欣幾乎是全程參與接待。
在與投資者交流時，宇環(huán)數(shù)控多次提及公司設備可用于汽車零部件(變速齒輪等)及第三代半導體碳化硅的加工制造。如公司產品可參與到碳化硅材料加工的晶錠端面磨削，晶錠外圓磨削、磨參考邊，晶圓片雙面減薄、拋光等工序，目前，公司已有設備在精度、表面粗糙度等多方面達到了部分客戶的要求，暫未形成批量訂單。
第三代半導體代表先進工藝，是時下熱點。公司股價大漲可能就源于此。
8月15日晚間，宇環(huán)數(shù)控在公告中表示，公司應用于碳化硅的磨拋設備尚處于技術開發(fā)和驗證階段，現(xiàn)階段尚未形成營業(yè)收入。
宇環(huán)數(shù)控的股價異常及實控人、高管高位減持行為，也引起了監(jiān)管關注，并于8月15日下發(fā)關注函，要求核實說明設備是否可以直接用于汽車零部件及碳化硅制造、當前所處階段、是否尚需要研發(fā)改造或調試、是否已成功研制出相關產品、相關產品是否通過檢驗或客戶認證，是否存在涉嫌內幕交易或公司迎合市場熱點炒作股價配合減持的情形。
受到問詢后，8月16日、17日，宇環(huán)數(shù)控股價分別大跌8.78%、10%。
