河南上市公司力量鉆石(301071.SZ)正在推進(jìn)募資。準(zhǔn)備大規(guī)模擴產(chǎn)。
7月31日晚間，力量鉆石發(fā)布公告稱，公司再融資申請獲得證監(jiān)會注冊批復(fù)。這意味著，下一步，公司將進(jìn)入再融資最后環(huán)節(jié)的融資階段。
力量鉆石的再融資是向特定對象發(fā)行股票，計劃募資不超過40億元，所募資金用于培育鉆石和金剛石單晶擴產(chǎn)以及補充流動資金。
這是一次大手筆，本次募投項目達(dá)產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將激增5倍。
力量鉆石于去年9月通過闖關(guān)IPO登陸A股市場，當(dāng)時募資3.11億元，所募資金也是用于擴產(chǎn)及補充流動資金。
力量鉆石的經(jīng)營業(yè)績也不錯。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，今年上半年，公司盈利超2.26億元，同比倍增。
二級市場上，力量鉆石表現(xiàn)得更有“力量”，股價最大漲幅超過20倍。
再融資40億繼續(xù)擴產(chǎn)
上市不到一年，力量鉆石大舉再融資，實施大規(guī)模擴產(chǎn)計劃。
去年9月24日，力量鉆石成功闖關(guān)IPO，在創(chuàng)業(yè)板掛牌。不過，這一次，公司募資未達(dá)預(yù)期。
根據(jù)招股書，公司原本計劃通過IPO募資5.91億元，用于寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目建設(shè)，以及補充流動資金。其中，寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項目擬使用募資5.16億元，研發(fā)中心建設(shè)項目擬使用募資0.45億元，剩下的0.30億元募資補充流動資金。
然而，實際上，公司僅募資3.11億元，扣除費用后，募資凈額僅為2.74億元。最終，這筆資金僅投入至寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項目。
于是，上市剛剛滿半年，力量鉆石籌劃再融資。
今年3月26日，力量鉆石披露定增預(yù)案，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份，發(fā)行數(shù)量為不超過1207.44萬股，募資總額不超過40億元。
這可是一次大手筆。截至今年一季度末，力量鉆石的總資產(chǎn)僅為14.91億元，40億元募資是其總資產(chǎn)的2.68倍。
在招股書中，力量鉆石提及，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級以及鉆石消費市場不斷發(fā)展，預(yù)計未來金剛石單晶、金剛石微粉和培育鉆石市場需求仍將持續(xù)擴大，公司生產(chǎn)設(shè)備局限、產(chǎn)能不足的問題日漸顯現(xiàn)，有限的產(chǎn)能供貨能力已逐漸制約公司把握行業(yè)機遇、持續(xù)快速發(fā)展。
大手筆再融資，力量鉆石也是大手筆擴產(chǎn)。本次定增募資的項目有三個，即商丘力量鉆石科技中心及培育鉆石智能工廠建設(shè)項目、力量二期金剛石和培育鉆石智能化工廠建設(shè)項目及補充流動資金，三個項目總投資為42.60億元，擬使用募資40億元。
從上述募投項目看，項目建成后，力量鉆石培育鉆石和金剛石單晶在目前的產(chǎn)能16.03萬克拉/年和24671.28萬克拉/年的基礎(chǔ)上將分別新增加277.20萬克拉/年和150660.萬克拉/年。
這意味著，項目建成達(dá)產(chǎn)后，力量鉆石的培育鉆石和金剛石單晶將增加16.28倍、5.11倍。
公司還有在建產(chǎn)能。公司預(yù)計，今年，其培育鉆石產(chǎn)能64.12萬噸、金剛石單晶產(chǎn)能9.87萬噸。上述項目建成達(dá)產(chǎn)后，將較今年的產(chǎn)能培育鉆石產(chǎn)能新增277.20萬克拉/年，將達(dá)到341.32萬克拉/年，為現(xiàn)有產(chǎn)能(2022年)的5.32倍;金剛石單晶產(chǎn)能新增150660萬克拉/年，將達(dá)到249345.12萬克拉/年，為現(xiàn)有產(chǎn)能(2022年)的2.53倍。如此大規(guī)模擴產(chǎn)能消化嗎?公司稱，培育鉆石和金剛石單晶產(chǎn)品需求旺盛、訂單充足，同時，公司在持續(xù)不斷地開拓國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶。如果本次募集資金投資項目能夠順利完成，公司產(chǎn)能無法滿足市場需求的情況將得以緩解。
資金追捧股價累漲20倍
總資產(chǎn)14.91億元，擬募資40億元，力量鉆石的底氣在于業(yè)績大幅增長，股價飆漲。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告，今年上半年，力量鉆石預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為2.26億元-2.37億元，與上年同期的1.08億元相比，將增長108.80%-118.98%。公司預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為2.20億元-2.30億元，較上年同期的1.05億元將增長109.00%-118.50%。
從單個季度看，今年一季度，公司實現(xiàn)的凈利潤、扣非凈利潤分別為1.01億元、0.97億元，同比增長147.81%、147.01%。
根據(jù)一季報及半年度業(yè)績預(yù)告，二季度，公司預(yù)計實現(xiàn)的凈利潤、扣非凈利潤分別為1.25億元-1.36億元、1.23億元-1.33億元。與一季度相比，二季度的凈利潤、扣非凈利潤均有所增長。去年二季度，公司實現(xiàn)的凈利潤為0.67億元，那么，今年二季度較去年同比增長幅度在100%左右。
上述數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，力量鉆石經(jīng)營業(yè)績增長強勁。
2021年，力量鉆石的經(jīng)營業(yè)績也在強勁增長。當(dāng)年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為4.98億元，同比增長103.50%，凈利潤、扣非凈利潤分別為2.40億元、2.29億元，同比增長幅度為228.17%、241.21%。
而在2020年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤分別為2.45億元、0.73億元、0.67億元，同比增長10.67%、15.64%、12.27%。
對比發(fā)現(xiàn)，2021年及今年上半年，力量鉆石的營業(yè)收入、凈利潤呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
在2021年年報中，公司解釋稱，技術(shù)研發(fā)取得突破，培育鉆石產(chǎn)品銷售占比增長較大，效益明顯提升。募投項目陸續(xù)投產(chǎn)，培育鉆石和金剛石單晶產(chǎn)能穩(wěn)步增。金剛石單晶市場供應(yīng)緊張、銷售價格明顯上升。三大因素疊加，推動業(yè)績大幅增長。
在今年半年度業(yè)績預(yù)告中，力量鉆石解釋其原因為，公司高毛利產(chǎn)品培育鉆石業(yè)務(wù)銷售占比明顯提升。金剛石單晶和培育鉆石產(chǎn)品市場需求旺盛，行業(yè)景氣度持續(xù)高企。此外，公司前次募投項目基本達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)量快速增長。
從力量鉆石的解釋看，行業(yè)高景氣，公司技術(shù)獲得突破，產(chǎn)能釋放，是業(yè)績持續(xù)高速增長的動力。
二級市場上，力量鉆石的股價比業(yè)績表現(xiàn)更為強勢。
2021年9月24日，力量鉆石在創(chuàng)業(yè)板掛牌時，首發(fā)價格為20.62元/股，當(dāng)年11月23日，短短兩個月，股價達(dá)366.64元/股。今年5月5日，公司實施了每10股轉(zhuǎn)10股派發(fā)紅利10元(含稅)的分紅方案。后復(fù)權(quán)后，7月27日，股價最高達(dá)438.50元/股，這一股價較其發(fā)行價上漲了約20.27倍。
