半導(dǎo)體公司中微公司(688012.SH)留人放大招。
3月9日，中微公司披露2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)，公司擬向1104名員工共計(jì)授予400萬(wàn)股限制性股票。公司稱，此舉目的是吸引和留住優(yōu)秀人才。
這次股權(quán)激勵(lì)刷新了A股市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的認(rèn)知。本次股權(quán)激勵(lì)，授予價(jià)格為50元/股，接近公告日前一個(gè)交易日的40%。激勵(lì)計(jì)劃普惠特征十分明顯，本次激勵(lì)的人員數(shù)量占員工總數(shù)的99.37%，幾乎是全員激勵(lì)。
這不是中微公司首次高比例股權(quán)激勵(lì)。2020年，公司曾向715名員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，占公司員工總數(shù)的96.49%，授予價(jià)格為90元/股，相當(dāng)于5折。
持續(xù)超高比例股權(quán)激勵(lì)，似乎起到了激勵(lì)作用，近幾年，中微公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。
2021年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))10.11億元，同比倍增。此前的2017年至2020年，公司凈利潤(rùn)同比均為倍增。
不過(guò)，公司股東也在積極減持套現(xiàn)。曾經(jīng)的第三大股東興橙資本已經(jīng)累計(jì)套現(xiàn)40億元。
再推普惠式股權(quán)激勵(lì)
持續(xù)推進(jìn)普惠式股權(quán)激勵(lì)，中微公司在留人方面不遺余力。
通常而言，大部分A股公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)對(duì)象多為董監(jiān)高以及公司認(rèn)為的核心骨干人員，限制性股票激勵(lì)人員占比大多不到員工總數(shù)的30%。中微公司在這方面碾壓A股其他公司。
2022年，中微公司的股權(quán)激勵(lì)力度進(jìn)一步加大。
根據(jù)其2022年度限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，本次激勵(lì)對(duì)象為1104名員工，占公司員工總數(shù)的99.37%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，本次未被激勵(lì)的員工僅有7名，而公司獨(dú)立董事4名、監(jiān)事3名，未被納入激勵(lì)對(duì)象范圍。據(jù)此可見(jiàn)，公司基本上進(jìn)行普惠式的全員激勵(lì)。
本次激勵(lì)計(jì)劃的授予股票數(shù)量合計(jì)為400萬(wàn)股，授予價(jià)格為50元/股，約為公告前1個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)127.13元/股的39.33%，公告前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的40.23%。總體上，授予價(jià)格基本打了四折。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中微公司2020年度推進(jìn)的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃正在施行。根據(jù)當(dāng)時(shí)披露的草案，公司向715名核心員工共計(jì)授予1200萬(wàn)股股票，授予價(jià)格為90元/股，相當(dāng)于打了五折。當(dāng)時(shí)，激勵(lì)對(duì)象占員工總數(shù)的96.49%，基本上也屬于普惠式股權(quán)激勵(lì)。
低價(jià)、普惠式股票激勵(lì)，中微公司設(shè)定的考核目標(biāo)并不算高。2020年度的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的考核目標(biāo)為，以2016年至2018年度營(yíng)業(yè)收入均值10.74億元為基礎(chǔ)，第一個(gè)歸屬期，2019年、2020年?duì)I業(yè)收入累計(jì)值增速不低于255%，即2020年的營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)值為不低于18.66億元。
本次激勵(lì)計(jì)劃的考核目標(biāo)仍然以營(yíng)業(yè)收入為參考：以2021年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2022年至2025年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別不低于20%、45%、70%、100%。
根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2021年公司的營(yíng)業(yè)收入為31.08億元，那么，2022年至2025年的營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)值不低于37.30億元、45.07億元、52.84億元、62.16億元，四年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入翻倍。如果按照2021年的營(yíng)業(yè)收入同比增速，達(dá)到目標(biāo)并沒(méi)有挑戰(zhàn)性。當(dāng)然，2021年也是激勵(lì)的結(jié)果。
近年來(lái)，中微公司表現(xiàn)出高速成長(zhǎng)勢(shì)頭。
數(shù)據(jù)顯示，2016年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.10億元，凈利潤(rùn)為虧損2.39億元。2017年至2020年，其營(yíng)業(yè)收入分別為9.72億元、16.39億元、19.47億元、22.73億元，同比增長(zhǎng)59.45%、68.66%、18.77%、16.76%，受基數(shù)增大影響，近兩年增速明顯放緩。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.30億元、0.91億元、1.89億元、4.92億元，同比分別增長(zhǎng)112.53%、203.72%、107.51%、161.02%。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年底，中微公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.08億元、凈利潤(rùn)10.11億元，同比分別增長(zhǎng)36.72%、105.49%。
綜上所述，公司實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)連續(xù)5年倍增。
累計(jì)投資98億加碼產(chǎn)業(yè)布局
中微公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，除了股權(quán)激勵(lì)影響外，借助資本市場(chǎng)募資完善產(chǎn)業(yè)布局也有積極貢獻(xiàn)。
2019年7月，中微公司登陸科創(chuàng)板，IPO募資15.52億元。這筆資金，用于高端半導(dǎo)體設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)升級(jí)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
兩年后，即在2021年7月，公司實(shí)施定增，大基金二期攜25億參與認(rèn)購(gòu)，共計(jì)募資82億元。根據(jù)安排，中微公司打算將募資用于產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)、中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目、科技儲(chǔ)備資金等。從這些募投項(xiàng)目看，公司加碼提升研發(fā)能力意圖明顯。
兩次股權(quán)融資合計(jì)達(dá)97.58億元后，中微公司財(cái)務(wù)狀況大幅改善，流動(dòng)性充足。截至2021年9月底，公司資產(chǎn)負(fù)債率僅為12.88%。
中微公司主要從事高端半導(dǎo)體設(shè)備及泛半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，瞄準(zhǔn)世界科技前沿，涉足半導(dǎo)體集成電路制造、先進(jìn)封裝、LED外延片生產(chǎn)、功率器件、MEMS制造以及其他微觀工藝的高端設(shè)備領(lǐng)域。在這一陽(yáng)光賽道，公司發(fā)展前景良好。
然而，讓人意外的是，陳曉飛旗下的興橙資本卻在大舉減持。
IPO之前，興橙資本通過(guò)嘉興悅橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興創(chuàng)橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興亮橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興橙色海岸投資合伙企業(yè)(有限合伙)等四家公司入股中微公司。上市之初，四家公司合計(jì)持有中微公司8.45%股權(quán)。
2020年8月，所持股份解除限售，上述四家公司就拋出了減持計(jì)劃。此后，實(shí)施減持計(jì)劃不間斷。
到2021年10月，這四家公司完成了三輪減持，合計(jì)持股比例下降至3.37%。
據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，三輪減持，四家公司共計(jì)套現(xiàn)約40.30億元。
值得一提的是，二級(jí)市場(chǎng)上，中微公司波動(dòng)幅度較大。公司發(fā)行價(jià)為29.01元/股，2020年7月14日最高漲至298元/股，最大漲幅為927.23%，2021年3月25日回落至98.18元/股，2021年7月30日又漲至234.97元/股，隨后，股價(jià)又進(jìn)入調(diào)整階段，3月10日收?qǐng)?bào)126.10元/股。
