易主一年后，威帝股份(603023.SH)的重大資本運作來了。
12月6日晚間，威帝股份發(fā)布公告，公司擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式收購資產(chǎn)。同時，公司計劃配套募資。
這是市場期盼的重組。在市場看來，威帝股份是想借助本次重組擺脫經(jīng)營困境。
威帝股份成立于2000年，致力于汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、設計、制造和銷售。公司于2015年登陸A股市場，上市以來，經(jīng)營業(yè)績整體上表現(xiàn)不佳。2017年以來，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)持續(xù)下降，今年前三季度，其凈利潤只有75.47萬元，同比下降幅度超過90%。
經(jīng)營業(yè)績節(jié)節(jié)敗退，威帝股份走到了易主地步。去年11月，通過受讓股權、原控股股東放棄表決權等，公司實現(xiàn)了易主，地方國資成為其實際控制人。
值得一提的是，本次重組消息披露前一個交易日，威帝股份意外漲停。究竟是內(nèi)幕消息提前泄露，還是資本精準潛伏?
新主上位一年首推重組
國資上位一年后，期盼已久的重大資產(chǎn)重組來了。
最新公告顯示，威帝股份擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式購買上海飛爾汽車零部件股份有限公司(簡稱上海飛爾)100%股權，同時擬非公開發(fā)行股份募集配套資金。
公告稱，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，本次交易不會導致公司實際控制人變更。
鑒于有關事項尚處于籌劃階段，存在不確定性，威帝股份申請股票從12月6日開始停牌，預計停牌不超過10個交易日。
這是國資上位實控人后拋出的首次重大資產(chǎn)重組。
去年9月15日晚間，威帝股份發(fā)布公告稱，公司股東陳振華、陳慶華、劉國平擬將公司股份1.20億股(占公司總股本21.43%)，以6.23元/股轉(zhuǎn)讓給麗水久有基金，總價7.5億元。
與此同時，陳振華放棄其持有公司26.02%股份所對應的表決權，陳慶華放棄其持有公司3.42%股份所對應的表決權。上述交易轉(zhuǎn)讓完成后，威帝股份股東陳振華、陳慶華、劉國平合計持有公司股份1.94億股，占公司總股本的34.44%，合計放棄表決權股份1.65億股，占公司總股本的29.44%。公司控股股東變更為麗水久有基金，其持有公司21.43%股權，實際控制人變更為麗水經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會(簡稱“麗水經(jīng)開區(qū)管委會”)，麗水經(jīng)開區(qū)管委會屬于政府派出機構(gòu)。易主之后，市場猜測，新主將盡快推進資本運作。結(jié)果，讓人有點意外。持續(xù)一年，未見期待中的動作。
這一次，動作終于來了。
根據(jù)公告，本次重組的標的公司上海飛爾成立于2003年11月25日，注冊資本6900萬元。經(jīng)營范圍包括汽車配件、電子產(chǎn)品、模具批發(fā)、零售，塑料制品、金屬沖壓件批發(fā)、零售，汽車內(nèi)飾件生產(chǎn)、銷售，自有房屋租賃、自有設備租賃，企業(yè)管理咨詢。
官網(wǎng)顯示，創(chuàng)立十多年來，上海飛爾始終專注于汽車內(nèi)飾塑料件、內(nèi)飾總成的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應用于朗逸、帕薩特、昊銳、明銳、途觀、新桑塔納、POLO、凱越等主力車型。公司稱，依托先進的產(chǎn)品及模具研發(fā)技術和穩(wěn)定的生產(chǎn)質(zhì)量，與麥格納(MAGNA)、延鋒內(nèi)飾、佛吉亞、延鋒安道拓等國際知名汽車零部件總成企業(yè)建立了長期的業(yè)務合作關系，從而成為大眾集團、通用集團等一流汽車公司供應商體系內(nèi)的重要合作方。
長江商報記者未能從公開信息中查詢到上海飛爾的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)質(zhì)量等，更多具體信息有待本次重組深入推進威帝股份進一步披露。
威帝股份表示，本次交易是根據(jù)公司業(yè)務正常開展的需要，有利于促進公司長遠、健康地發(fā)展。從公司長遠發(fā)展來看，對公司業(yè)績提升、利潤增長將帶來積極影響。但仍存在因政策、管理及合作方等各方面不確定因素帶來的風險，公司將采取適當?shù)牟呗浴⒐芾泶胧┘訌婏L險管控，積極防范和應對風險。
前三季凈利僅75.47萬
市場期盼威帝股份重組，源于公司經(jīng)營業(yè)績有些糟糕。
資料顯示，威帝股份是國內(nèi)汽車電子控制產(chǎn)品供應商，一直致力于汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、設計、制造和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括CAN總線控制系統(tǒng)、總線控制單元、控制器(ECU控制單元)、云總線車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、傳感器等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品主要適用于客車、卡車系列。
在財報中，公司稱，其具有多年與主機廠汽車電子項目的開發(fā)經(jīng)驗，在核心技術、差異化設計定制、質(zhì)量一致性、技術支持保障服務等方面的綜合實力獲得了客車生產(chǎn)企業(yè)和最終用戶的高度認可，確立了較強的品牌優(yōu)勢。公司成為廈門金龍、廈門金旅、北汽福田、中通客車等國內(nèi)客車龍頭企業(yè)的主要配套商，擁有行業(yè)領先的品牌效應和技術聲譽，威帝品牌逐步成為了國內(nèi)客車車身電子控制領域的著名品牌。
只是，經(jīng)營業(yè)績與威帝股份所持的優(yōu)勢有些背離。
上市之前的2013年、2014年，威帝股份實現(xiàn)營業(yè)收入1.85億元、2.03億元，同比增長18.37%、9.81%，對應的凈利潤為0.71億元、0.85億元，同比分別增長15.49%、19.16%。
2015年上市第一年，其營業(yè)收入為2.03億元，與上年的2.03億元相比，原地踏步，凈利潤為0.80億元，同比下降5.35%。
2016年，經(jīng)營業(yè)績似乎有明顯增長。這一年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.11億元，同比增長4.02%，凈利潤為0.91億元，同比增長13.38%。
長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，凈利潤增速高于營業(yè)收入，并非公司主營業(yè)務盈利能力提升，而是上市募資后財務費用變?yōu)樨摂?shù)，再加上0.29億元營業(yè)外收入。如果剔除這些，凈利潤可能同比出現(xiàn)下滑。
2017年開始，威帝股份的經(jīng)營業(yè)績走下坡路。2017年至2020年的四年，其凈利潤從0.69億元一路下滑至0.16億元。
今年前三季度公司業(yè)績表現(xiàn)仍然糟糕，營業(yè)收入0.39億元，同比下降27.80%，凈利潤為75.47萬元，同比下降91.45%。不出意外，今年全年的凈利潤仍將延續(xù)下滑勢頭。屆時，公司凈利潤將出現(xiàn)五連降。
在今年半年報中，威帝股份曾提示風險稱隨著客車車身電子行業(yè)的快速發(fā)展、汽車整車市場規(guī)模的擴大、汽車電子化程度提高，車聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、新能源汽車等帶來的不斷變革和創(chuàng)新，更多的市場競爭者進入本行業(yè)，市場競爭日益加劇。在公司業(yè)務擴張及車聯(lián)網(wǎng)服務平臺項目推廣過程中，如果在全國范圍內(nèi)的市場開發(fā)不力，將可能對公司未來業(yè)績的增長產(chǎn)生不利影響。
市場期待的本次重組，能否成功、成功后能否助力公司脫困，均是一個未知數(shù)。
威帝股份籌劃的本次重組，可能存在內(nèi)幕消息提前泄露情形。12月3日，威帝股份股價小幅高開，開盤8分鐘就被巨量資金封住漲停，直至下午收盤。
