全球第二大光伏玻璃企業(yè)福萊特(601865.SH、6865.HK)將其A股上市后的首筆對外并購，瞄準(zhǔn)了上游兩家礦產(chǎn)公司。
根據(jù)重組預(yù)案，福萊特擬以支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)的方式，作價不超過36.5億元收購大華礦業(yè)和三力礦業(yè)各100%股權(quán)。
大華礦業(yè)和三力礦業(yè)的核心資產(chǎn)均為玻璃用石英巖采礦權(quán)，探測儲量合計5828.8萬噸。目前，福萊特自身擁有的1800萬噸儲量石英巖礦經(jīng)過多年開采運營，可開采量已逐年減少。
近年來，光伏行業(yè)市場需求持續(xù)增長，福萊特借勢不斷擴大產(chǎn)能。本次收購兩家石英巖礦產(chǎn)公司，將滿足福萊特產(chǎn)能擴張的需求，緩解原材料價格及質(zhì)量波動帶來的壓力。
隨著產(chǎn)銷兩旺，福萊特經(jīng)營業(yè)績連續(xù)高增，今年前三季度凈利潤同比增長111.5%。
截至10月28日，福萊特A股股價53.36元/股，較發(fā)行價累漲近26倍，總市值1146億元。實控人阮洪良持股比例20.46%，持股市值234.47億元。
兩標(biāo)的石英巖資源儲量超5828萬噸
10月27日晚間，福萊特披露重組預(yù)案。上市公司擬通過支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)的方式購買鳳砂集團持有的大華礦業(yè)100%股權(quán)和三力礦業(yè)100%股權(quán)。交易完成后，大華礦業(yè)和三力礦業(yè)將成為福萊特的全資子公司。
截至目前，本次交易標(biāo)的的審計和評估工作尚未完成。根據(jù)初步預(yù)估，標(biāo)的資產(chǎn)大華礦業(yè)100%股權(quán)和三力礦業(yè)100%股權(quán)的合計預(yù)估值不超過36.5億元，本次交易的價格也將不超過此數(shù)。
截至今年9月末，福萊特總資產(chǎn)180.01億元，負(fù)債總額66.08億元，交易作價約占公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的20.27%、32.04%。
僅以支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)的方式進行收購，本次交易也不會導(dǎo)致上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，但公司的資金壓力或?qū)⒓哟?。截?月末，福萊特賬面貨幣資金19.76億元。
長江商報記者注意到，石英砂是光伏玻璃負(fù)和浮法玻璃的重要原材料之一，石英砂品位對于光伏玻璃的品質(zhì)有著重要影響，同時石英砂的供應(yīng)價格又會對光伏玻璃產(chǎn)品的成本產(chǎn)生重要影響。
本次交易中，福萊特擬收購的標(biāo)的核心資產(chǎn)為大華礦業(yè)鳳陽縣府城鎮(zhèn)城河南路玻璃用石英巖采礦權(quán)和三力礦業(yè)鳳陽縣大廟鎮(zhèn)玻璃用石英巖采礦權(quán)。根據(jù)儲量報告，兩大礦產(chǎn)的玻璃用石英巖資源儲量分別為2084.3萬噸、3744.5萬噸，合計5828.8萬噸。大華礦業(yè)和三力礦業(yè)獲批的生產(chǎn)規(guī)模為50萬噸/年、190萬噸/年。
福萊特自身也有石英巖礦儲量。公司擁有的鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)玻璃用石英巖礦7號段采礦權(quán)，儲量為1800萬噸，但經(jīng)過多年開采運營，可開采量已逐年減少。
福萊特認(rèn)為，通過對外并購直接獲得兩座礦山的石英巖礦資源，將有助于公司保障生產(chǎn)基地的用砂需求和品質(zhì)安全，降低公司對外購石英砂的依賴，進一步增強公司的抗風(fēng)險能力和持續(xù)經(jīng)營的能力。
數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年，大華礦業(yè)均未產(chǎn)生營收，歸母凈利潤分別為-2027.42萬元、-312.9萬元。今年前三季度，大華礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入6894.55萬元、歸母凈利潤2135.18萬元。
2019年至2021年前三季度，三力礦業(yè)則分別實現(xiàn)營業(yè)收入0元、2.3億元、0元，歸母凈利潤-1.46億元、7458.93萬元、-318.18萬元。
不斷募資擴產(chǎn)業(yè)績繼續(xù)翻倍提升
將回A后首筆對外并購瞄向上游原材料礦業(yè)公司，這也與福萊特近年來持續(xù)擴張，產(chǎn)能大幅提升有關(guān)。
2019年2月，福萊特登陸滬市主板，首發(fā)募集資金3億元，用于年產(chǎn)90萬噸光伏組件蓋板玻璃項目建設(shè)。該項目已于2018年底完工投產(chǎn)，2019年實現(xiàn)銷售收入16.50億元，超出預(yù)期的13.37億元。
去年5月，福萊特發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金14.5億元，投向年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃項目。五個月后，公司籌劃的定增募資不超過25億元已經(jīng)獲得證監(jiān)會審核通過，計劃用于年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目、年產(chǎn)4200萬平方光伏背板玻璃項目及補充流動資金。
A股上市不到兩年，福萊特三次募資共計42.5億元，基本上全用于光伏玻璃產(chǎn)能項目。截至今年6月末，福萊特的可轉(zhuǎn)債募資和定增募資項目整體投資進度分別為97.56%、57.84%。
福萊特此前介紹，目前光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)形成少數(shù)規(guī)模化企業(yè)的充分競爭的格局，并且主要集中在中國，當(dāng)前光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能中公司和信義光能占比近55%，未來2年公司和信義光能合計新增光伏玻璃產(chǎn)能在行業(yè)中占比達將進一步得到提升，主導(dǎo)行業(yè)產(chǎn)能擴張。
而在光伏行業(yè)市場需求持續(xù)增長的推動下，福萊特產(chǎn)能不斷擴大，帶動公司業(yè)績高速提升。2019年和2020年，福萊特分別實現(xiàn)營業(yè)收入48.07億元、62.6億元，同比增長56.89%、30.24%;凈利潤7.17億元、16.29億元，同比增長76.09%、127.09%。
今年前三季度，福萊特實現(xiàn)營業(yè)收入63.37億元，同比增長57.78%;凈利潤17.17億元，同比增長111.5%，繼續(xù)維持高速增長趨勢。
二級市場上，當(dāng)年以2元/股首發(fā)價格上市的福萊特股價持續(xù)上漲。今年9月初一度沖至60.18元/股，截至10月28日收盤，福萊特報收53.36元/股，較其發(fā)行價累計漲近26倍，總市值1146億元。其實控人阮洪良持股比例20.46%，對應(yīng)市值234.47億元。
