造富大牛股立昂微(605358.SZ)無懼天量解禁，股價繼續(xù)強勢上漲。
9月17日，立昂微小幅低開，全天高走，盤中觸及漲停，尾盤封住漲停，股價120.01元/股，漲幅達10%
9月13日、14日，受天量解禁、股東及董監(jiān)高減持、汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬價格被罰等因素影響，立昂微連續(xù)2個交易日跌停。緊隨其后的三天，連續(xù)兩天跌停的失地幾乎被悉數(shù)收復(fù)。
去年9月11日，立昂微成功闖關(guān)IPO登陸上交所主板市場。近一年以來，公司股價累計漲幅達23倍。
股價大漲與立昂微的基本面直接相關(guān)。2020年，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)2.02億元，同比增長超過。今年上半年，其凈利潤達到2.09億元，已經(jīng)超過去年全年，增幅超過1.7倍。
經(jīng)營業(yè)績大幅增長，源于下游市場需求旺盛。公司稱，其訂單飽滿，產(chǎn)品供不應(yīng)求。
身處半導(dǎo)體領(lǐng)域，立昂微形成了一條相對完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，擁有包括中芯國際、華潤微電子等知名客戶，且已通過諸如博世(Bosch)、大陸集團等全球知名企業(yè)認證。
131名自然人股東財富均超千萬
上市之前投資立昂微的股東發(fā)財了。
根據(jù)招股書，上市之前立昂微有173名股東，除了7名機構(gòu)股東外，其余的166名均為自然人股東。在這包括公司實際控制人王敏文在內(nèi)的166名自然人股東中，有131名自然人股東持有公司至少8.88萬股。
截至9月17日，立昂微收盤價為120.01元/股。這意味著，公司131名自然人股東，財富最少的股東也有約1066萬元。
由此可見，短短一年，立昂微批量制造了131名千萬富翁。
帶動立昂微股東致富的是其股價大幅上漲。
去年9月11日，立昂微成功闖關(guān)IPO登陸A股市場，當時，公司首發(fā)價格只有4.92元/股。一年間，股價不斷創(chuàng)新高，今年7月30日，股價最高漲至188.07元/股。隨后，半導(dǎo)體行業(yè)股價整體調(diào)整，立昂微的股價也有所回落。9月10日，限售股解禁前夕，立昂微股價強勢漲停，收報126.61元/股，較其發(fā)行價已經(jīng)上漲了24.73倍
9月13日，公司2.42億限售股解除限售，對應(yīng)的市值合計約為306億元，涉及3家機構(gòu)股東、166名自然人股東。
天量解禁面前，9月13日，立昂微開盤跌停。立昂微跌停后，千億市值的紫光國微也在半個小時內(nèi)跌停。當天，芯片指數(shù)跌幅接近3%，A股芯片板塊市值單日蒸發(fā)了1176億元。
9月13日晚間，立昂微的股東及董監(jiān)高拋出減持計劃。持股6.82%的股東寧波利時，擬減持不超1200萬股，占公司總股本的3%。公司董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董秘吳能云擬減持不超35.8萬股。公司副總經(jīng)理咸春雷擬減持不超10.2萬股，公司監(jiān)事會主席任德孝擬減持不超2.4萬股。三名董監(jiān)高及股東寧波利時擬合計減持不超過1248.4萬股，占公司總股本的3.12%。
上述4名股東披露減持原因均為自身資金需要。不過，在市場看來，立昂微的股東減持并不令人意外，原因是，股價已經(jīng)上漲了超23倍，獲利豐厚，落袋為安的誘惑，驅(qū)動股東減持可以理解。
在股東減持計劃影響下，9月14日，立昂微的股價再次一字跌停。連續(xù)兩日跌停，股價回落至102.56元/股。
在市場人士看來，立昂微的股價連續(xù)跌停，除了自身限售股解禁、股東減持因素外，與三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬價格被罰有關(guān)。市場的預(yù)期是，隨著監(jiān)管的進一步收緊，預(yù)計汽車芯片價格會有所回落。
9月10日晚間，市場監(jiān)管總局發(fā)布消息稱，近日，市場監(jiān)管總局依法對上海鍥特電子有限公司、上海誠勝實業(yè)有限公司、深圳市譽暢科技有限公司三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬汽車芯片價格行為共處以250萬元罰款。
9月15日，立昂微股價止跌回升，當日的漲幅為4.34%。次日，繼續(xù)上漲，漲幅為1.95%。9月17日，股價表現(xiàn)更為強勢，小幅低開，全天高位運行，尾盤封住漲停，漲幅為10%，股價為120.01元/股。這一價格，較首發(fā)價格上漲約23.39倍。截至9月17日下午收盤，立昂微的市值為480.74億元。
硅片需求強勁產(chǎn)品供不應(yīng)求
立昂微股價大幅上漲，與所處的陽光賽道及業(yè)績表現(xiàn)較好相關(guān)。
立昂微深耕半導(dǎo)體領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)主要分三大板塊,即半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率器件、化合物半導(dǎo)體射頻芯片。公司主要產(chǎn)品包括6-12英寸半導(dǎo)體硅拋光片和硅外延片、6英寸肖特基芯片和MOSFET芯片、6英寸砷化鎵微波射頻芯片等三大類。公司稱，其產(chǎn)品主要的應(yīng)用領(lǐng)域包括通信、計算機、汽車、消費電子、光伏、智能電網(wǎng)、醫(yī)療電子以及5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制、航空航天等產(chǎn)業(yè)。
在財報中，立昂微稱，經(jīng)過二十多年發(fā)展，其已經(jīng)發(fā)展成為目前國內(nèi)屈指可數(shù)的從硅片到芯片的一站式制造平臺，形成了以盈利的小尺寸硅片產(chǎn)品帶動大尺寸硅片的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，以成熟的半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)、半導(dǎo)體功率器件業(yè)務(wù)帶動化合物半導(dǎo)體射頻芯片產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營模式，較好兼顧了企業(yè)的盈利能力及未來的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
立昂微稱，其業(yè)務(wù)覆蓋硅單晶拉制、硅研磨片、硅拋光片、硅外延片、功率器件等半導(dǎo)體行業(yè)上下游多個生產(chǎn)環(huán)節(jié)，形成了一條相對完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，具有較為明顯優(yōu)勢。在自主研發(fā)、規(guī)模方面，立昂微稱其也具有優(yōu)勢。公司目前是主要的本土硅片生產(chǎn)企業(yè)之一，在中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會組織的中國半導(dǎo)體材料十強企業(yè)評選中，控股子公司浙江金瑞泓連續(xù)數(shù)年均位列第一名。
擁有一批知名企業(yè)客戶也是立昂微的一大競爭優(yōu)勢。公司稱，其已經(jīng)成為部分國際知名跨國公司穩(wěn)定供應(yīng)商，開發(fā)出一批包括ONSEMI、AOS、東芝公司、臺灣半導(dǎo)體、臺灣漢磊等國際知名跨國公司，以及中芯國際、華虹宏力、華潤微電子、士蘭微等國內(nèi)知名公司在內(nèi)的穩(wěn)定客戶群，同時已順利通過諸如博世(Bosch)、大陸集團等國際一流汽車電子客戶的VDA6.3審核認證。
諸多優(yōu)勢似乎已經(jīng)轉(zhuǎn)化為較為亮麗的經(jīng)營業(yè)績。
2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.02億元、凈利潤2.02億元，同比分別增長26.04%、57.55%。今年上半年，其實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為10.28億元、2.09億元，同比增長58.57%、174.21%。扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為1.84億元，同比增長234%。
針對連續(xù)快速增長的經(jīng)營業(yè)績，立昂微解釋稱，行業(yè)景氣度回升，去年三季度以來，受“疫情經(jīng)濟”、半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加快以及智能經(jīng)濟快速發(fā)展帶動的下游需求持續(xù)增加等多種因素的影響，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)進入了快速發(fā)展期，公司所處行業(yè)細分領(lǐng)域市場景氣度不斷提升，市場需求旺盛，公司銷售訂單飽滿，產(chǎn)品供不應(yīng)求。公司之前較早布局且完成了6英寸、8英寸硅片新產(chǎn)線建設(shè)，實施了功率器件產(chǎn)線的產(chǎn)能技改提升，較為充分地滿足了不斷趨熱的市場需求。此外，公司依據(jù)市場供需狀況對半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率器件芯片實施了漲價。
立昂微還在積極布局。12英寸硅片在關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量以及客戶供應(yīng)上取得重大突破，已實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)銷售，拋光片測試片及外延片正片預(yù)計年底產(chǎn)能180萬片/年，射頻芯片也在擴產(chǎn)中。
