隨著一代人的童年回憶，《摩爾莊園》在本月初以手游的身份回歸，沉寂已久的傳媒板塊也在近日出現(xiàn)明顯上漲。公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日下午收盤，傳媒指數(shù)報收1920.37點，單日漲幅為0.59%。同日，更有4只傳媒板塊個股漲停，此外也有部分個股漲勢明顯。受益于傳媒板塊的上漲，部分重倉傳媒個股的基金產(chǎn)品近日的收益率也較此前有所回升。但對于傳媒板塊后續(xù)的發(fā)展趨勢，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士仍持謹慎態(tài)度，更有觀點稱，傳媒板塊長期上漲的持續(xù)性并不強。
爆款帶動行業(yè)估值
有著“95后童年烏托邦”之稱的《摩爾莊園》游戲于今年“六一”以3D社區(qū)養(yǎng)成手游的方式重回大眾視野，更一度登上熱搜，形成霸榜刷屏的現(xiàn)象。公開資料顯示，《摩爾莊園》的開發(fā)者是深圳雷霆信息技術(shù)有限公司，而其背后的“大佬”則是廈門吉比特網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“吉比特”)。
據(jù)悉，吉比特是一家專業(yè)從事網(wǎng)絡(luò)游戲創(chuàng)意策劃、研發(fā)制作及商業(yè)化運營的國家級重點軟件企業(yè)，于2017年1月在上交所主板上市，分屬傳媒板塊。而在《摩爾莊園》掀起童年回憶風潮的同時，吉比特的股價也被帶動上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日下午收盤，吉比特最新價格為561.5元/股，單日漲幅1.72%，另外，該公司的股價自6月以來的漲幅也達14.48%。
事實上，除吉比特外，近日的傳媒板塊也普遍表現(xiàn)優(yōu)異。數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日收盤，有華聞集團、中體產(chǎn)業(yè)、省廣集團、傳智教育4只傳媒板塊個股漲停。此外，也有宣亞國際、大晟文化等個股漲幅明顯，分別達8.92%、7.12%。
此外，北京商報記者還注意到，傳媒指數(shù)自今年2月起波動上漲。截至6月10日收盤，傳媒指數(shù)報收1920.37點，單日漲幅為0.59%，整體來看，該指數(shù)自2月起至今已累計上漲9.38%。
在德邦基金股票研究部資深研究員吳東昊看來，近期傳媒板塊中游戲行業(yè)存在異動，或與爆款產(chǎn)品帶動行業(yè)估值回升有關(guān)。某龍頭公司推出的《一念逍遙》作為放置類游戲，承接了MMO(大型多人在線游戲)的數(shù)值體系，自今年2月1日上線以來，幾個月排名保持強勁，其持續(xù)性和留存得到驗證，同時《摩爾莊園》作為老IP(特指具有長期生命力和商業(yè)價值的跨媒介內(nèi)容運營)轉(zhuǎn)手游的6月爆款，依靠其大DAU(日活躍用戶數(shù)量)屬性，為其游戲發(fā)行平臺帶來持續(xù)增量，極大降低了該公司未來新游戲的發(fā)行和宣傳成本。公司產(chǎn)品能力持續(xù)兌現(xiàn)，各家機構(gòu)紛紛上調(diào)EPS(每股盈余)，已然形成“戴維斯雙擊”局面。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也提到，“傳媒板塊沉寂已久，長期投資業(yè)績不佳，但《摩爾莊園》作為一個‘催化劑’，在翻紅的同時也把該板塊其他部分股價處于上漲狀態(tài)的傳媒股帶火起來”。
“摩爾”紅利還能吃多久
托《摩爾莊園》的福，部分投資相關(guān)個股的公募基金近期也漲勢明顯，更有產(chǎn)品大幅跑贏同類平均。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，共有55只基金(份額合并計算)持有吉比特，持股總量達451.79萬股，持股總市值為16.82億元。其中，截至一季度末，持有吉比特數(shù)量最多的基金產(chǎn)品為中歐價值智選混合A，共持有94.49萬股。數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為30.92%，跑贏同期偏股混合型基金平均業(yè)績26.84個百分點。
值得一提的是，北京商報記者還注意到，部分產(chǎn)品名稱帶“傳媒”的基金產(chǎn)品近期表現(xiàn)也較此前而言相對好轉(zhuǎn)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，當前共有16只(份額分開計算，下同)基金產(chǎn)品名稱帶有“傳媒”字眼。截至6月9日，共有14只產(chǎn)品的本月收益率跑贏同類平均。其中，海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票A/C分別以1.79%、1.76%的收益率排名第一、第二。
不過，倘若拉長時間至今年以來，傳媒相關(guān)基金的業(yè)績表現(xiàn)則可謂平平。截至6月9日，海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票A以5.89%的年內(nèi)收益率領(lǐng)先其他產(chǎn)品，并跑贏同類平均。但對于上述16只產(chǎn)品而言，也僅有這一只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率跑贏同類平均，其余產(chǎn)品幾乎“全軍覆沒”。
那么，傳媒板塊當前的火熱局面還能否持續(xù)?海富通基金分析師趙冰沙表示，上半年表現(xiàn)不好的線上板塊下半年有望修復，部分估值不貴、行業(yè)中有競爭力的個股或有機會。從中長期看，傳媒板塊可能有階段性機會，但難有板塊性行情。一方面新興互聯(lián)網(wǎng)公司在港股較為集中;另一方面在顛覆性的新技術(shù)落地之前，各子行業(yè)的增速相對平穩(wěn)，看不到行業(yè)上的爆發(fā)式增長，更多是優(yōu)質(zhì)內(nèi)容驅(qū)動個股機會。
楊德龍也提到，從長期投資的角度來看，傳媒板塊上漲的持續(xù)性并不強，因此可能不太適合長線投資者。
吳東昊則表示較為看好傳媒板塊中的游戲子板塊。“對于后市，我們認為游戲行業(yè)本身具有較高的貝塔屬性，其收益變化幅度相較大盤的變化幅度更大。部分龍頭公司下半年將迎來產(chǎn)品的放量周期，重磅游戲產(chǎn)品的爆發(fā)或?qū)ьI(lǐng)低估值標的重回公眾視野，行業(yè)估值有望持續(xù)回升，因此我們持續(xù)看好游戲板塊下半年表現(xiàn)，其中擁有核心IP產(chǎn)品和較強研發(fā)能力的公司有望持續(xù)受益。”
