在能源行業(yè)變革轉(zhuǎn)型加快的背景下，廣州國資控股的地方性綜合能源企業(yè)廣州發(fā)展(600098.SH)將通過再融資擴大主業(yè)。
6月9日晚間，廣州發(fā)展披露定增方案，公司將向包括控股股東廣州國資發(fā)展控股有限公司(簡稱“廣州國發(fā)”)等在內(nèi)的特定對象非公開發(fā)行股份，募集資金總額不超過60億元。其中，廣州國發(fā)擬認購不低于1.66億股，按比例計算認購金額或?qū)⒉坏陀?2億元。
長江商報記者注意到，此次定增用于與廣州發(fā)展的主營業(yè)務相關的城市燃氣、綜合能源服務和新能源開發(fā)利用等綠色低碳能源項目的投資開發(fā)及償還銀行貸款。其中，城市燃氣為廣州發(fā)展此次定增重點發(fā)力項目。公司將使用42.8億元投入到城市燃氣四大項目，占到募資總額的七成。
年報顯示，2020年廣州發(fā)展的天然氣業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入40.74億元，約占當期營收的12.85%。收入貢獻度最高的則是能源物流業(yè)務，去年實現(xiàn)收入201.86億元，占公司當期收入的比例為63.66%。
擬定增募資60億控股股東參與認購
根據(jù)定增方案，廣州發(fā)展將向包括公司控股股東廣州國發(fā)在內(nèi)的不超過35名特定對象非公開發(fā)行股份數(shù)量不超過8.18億股，募集資金總額不超過60億元。
在本次發(fā)行中，廣州國發(fā)不參與市場競價過程，但承諾接受市場競價結(jié)果，認購股份數(shù)量不少于1.66億股。按照認購數(shù)量下限計算，廣州國發(fā)的認購比例約為20%，認購金額不低于12億元。
據(jù)了解，廣州國發(fā)為廣州市國有資本運營公司，其定位為“以產(chǎn)業(yè)控股為主”的國有資本投資運營公司。除了控股廣州發(fā)展、珠江啤酒之外，目前廣州國發(fā)還參股越秀金控、廣藥白云山、廣汽集團等多家上市公司，并全資持有廣州市國際工程咨詢有限公司、廣州國有資產(chǎn)管理集團、廣州交易所集團、廣州科技金融集團等全市功能性平臺。
本次非公開發(fā)行股票完成后，廣州國發(fā)仍為廣州發(fā)展的控股股東，廣州市國資委仍為公司實際控制人。
同花順數(shù)據(jù)顯示，在1997年上市后，廣州發(fā)展曾分別在2000年配股募資6.83億元，2004年和2012年兩次增發(fā)A股，募集資金凈額9.54億元、43.35億元。
而在上市24年以來，廣州發(fā)展累計進行現(xiàn)金分紅70.14億元。其中，2018年至2020年，廣州發(fā)展分別進行現(xiàn)金分紅2.73億元、1.33億元、6.43億元，若算上現(xiàn)金回購股份在內(nèi)，2019年和2020年公司現(xiàn)金分紅金額分別為3.45億元、6.43億元，占當期公司歸母凈利潤的比例分別為42.79%、71.15%。
近三年內(nèi)，廣州發(fā)展包括股份回購在內(nèi)的現(xiàn)金分紅金額合計為12.6億元，約占近三年歸母年均凈利潤的156.86%。
主要用于發(fā)展綠色低碳能源項目
按照公司規(guī)劃，此次廣州發(fā)展定增募資將分別投入到城市燃氣、綜合能源服務、新能源項目及償還銀行貸款。
上述項目投資總額為121.54億元，擬投入募集資金60億元，占總投資金額的49.4%。這也說明，剩余一半的項目投資資金將由廣州發(fā)展自行籌資解決。
據(jù)了解，廣州發(fā)展是廣東省重要的地方性綜合能源企業(yè)之一，服務范圍主要在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)，并向外擴展至華南、華北、華東、華中、西南等全國16個省市，主要經(jīng)營以火力發(fā)電、城市燃氣、能源物流和新能源為主的綜合能源業(yè)務。
從業(yè)務構(gòu)成來看，能源物流業(yè)務為廣州發(fā)展最主要的收入來源。2020年，廣州發(fā)展實現(xiàn)營業(yè)收入317.1億元，同比增長6.97%，凈利潤9.03億元，同比增長12.16%。
其中，報告期內(nèi)公司的能源物流業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入201.86億元，同比增長13.82%，占當期收入的比例為63.66%。電力、天然氣、新能源三大業(yè)務分別實現(xiàn)收入62.19億元、40.74億元、6.73億元，同比增長-4.45%、-5.38%、43.99%。其中，天然氣業(yè)務收入占比約為12.85%。
但從毛利率來看，收入貢獻度最高的能源物流業(yè)務毛利率僅為1.92%，同比減少0.33個百分點。新能源業(yè)務的毛利率則相對最高，為62.76%，電力和天然氣業(yè)務的毛利率分別為17.19%、22.7%。
在此次定增方案中，廣州發(fā)展計劃在城市燃氣的四大項目中投入募集資金42.8億元，占募資上限的比例超過七成，為公司重點發(fā)力項目。綜合能源兩大項目及三大新能源項目將分別投入募集資金8.1億元、2.2億元。
廣州發(fā)展表示，這些項目有利于提升廣州發(fā)展天然氣產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的穩(wěn)定性和競爭力，有利于推動廣州發(fā)展在為廣州市和粵港澳大灣區(qū)提供公共服務、應急能力建設等關系國計民生的關鍵領域發(fā)揮更大引領作用。
值得一提的是，由于近年來在新能源領域加大投資，固定資產(chǎn)技術(shù)改造、擴建、購置等資本性支出規(guī)模較大，廣州發(fā)展主要通過銀行借款、債券等負債融資，導致債務規(guī)模較高。截至今年3月末，公司總資產(chǎn)492.14億元，負債率56.29%，處于相對高位。
為此，廣州發(fā)展將使用6.9億元募集資金用于償還銀行貸款，以降低公司負債率，優(yōu)化公司財務結(jié)構(gòu)。
