又有批量企業(yè)迎來IPO大考。根據(jù)安排，3月3日，浙江海正生物材料股份有限公司(以下簡稱“海正生物”)、深圳時代裝飾股份有限公司(以下簡稱“時代裝飾”)、深圳市興禾自動化股份有限公司(以下簡稱“興禾股份”)等7家企業(yè)將迎來上會，屆時公司能否獲得發(fā)審委的放行，答案也將揭曉。需要指出的是，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，在上述7家企業(yè)中，時代裝飾、興禾股份IPO走得并不順利，其中時代裝飾曾有過一段被否經(jīng)歷，而興禾股份則已是二度上會迎考，公司前次上會遭取消審核。整體來看，7家企業(yè)中，闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板的數(shù)量分別為3家、2家、2家，合計募資額88.49億元。
7家公司IPO上會迎考
3月3日，海正生物、時代裝飾、興禾股份、江蘇華辰變壓器股份有限公司(以下簡稱“江蘇華辰”)、南京國博電子股份有限公司(以下簡稱“國博電子”)、菲鵬生物股份有限公司(以下簡稱“菲鵬生物”)、深圳市唯特偶新材料股份有限公司(以下簡稱“唯特偶”)7家企業(yè)將上會。
從上述7家公司的沖擊板塊來看，菲鵬生物、唯特偶、興禾股份3家企業(yè)擬闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，國博電子、海正生物2家企業(yè)擬闖關(guān)科創(chuàng)板，江蘇華辰、時代裝飾則分別擬沖擊滬市主板以及深市主板。
不同于其他企業(yè)，若江蘇華辰、時代裝飾首發(fā)獲得通過，也意味著兩家公司拿到了上市“入場券”，無需闖關(guān)注冊關(guān)。
從證監(jiān)會行業(yè)劃分來看，除了時代裝飾屬于建筑業(yè)下的建筑裝飾和其他建筑業(yè)之外，剩余海正生物、興禾股份、國博電子、菲鵬生物、唯特偶、江蘇華辰均屬于制造業(yè)，分別為制造業(yè)下的化學(xué)纖維制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、計算機(jī)和其他電子設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、計算機(jī)和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。
主承銷商選擇上，7家企業(yè)主承銷商各不相同。不過，在會計師事務(wù)所聘用上，江蘇華辰、國博電子、海正生物、菲鵬生物4家均選用的是天健會計師事務(wù)所。
經(jīng)Wind統(tǒng)計，預(yù)計募資資金方面，國博電子居首，預(yù)計募資額26.75億元，其次菲鵬生物預(yù)計募資額也在20億元以上，為25.06億元;海正生物、時代裝飾兩家公司預(yù)計募資額則分別約為13.26億元、10.13億元，也僅上述4家公司預(yù)計募資額在10億元以上。
江蘇華辰、興禾股份、唯特偶3家公司預(yù)計募資額分別約為4.63億元、4.58億元、4.08億元。經(jīng)統(tǒng)計，上述7家公司預(yù)計募資額合計約為88.49億元。
時代裝飾、興禾股份IPO波折
在上述7家企業(yè)中，時代裝飾、興禾股份IPO較為波折，曾分別遭遇過IPO被否、取消審核。
首先來看時代裝飾，公司主要從事住宅精裝修、公共建筑裝修、幕墻及景觀工程等建筑裝飾工程施工，其中住宅批量精裝修為公司營業(yè)收入的主要來源。2018-2020年，時代裝飾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為31.61億元、33.95億元、37.11億元;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為1.11億元、1.27億元、1.09億元。
值得一提的是，這已并非時代裝飾首次闖關(guān)資本市場。Wind數(shù)據(jù)顯示，時代裝飾早在2017年便開始沖擊A股，在2018年1月公司上會，但卻慘遭被否。彼時，時代裝飾主要客戶較為集中，發(fā)審委曾要求公司說明對前五大客戶銷售的定價依據(jù)、是否存在改善目前客戶較為集中的措施和計劃等。
而在公司最新招股書中，時代裝飾報告期內(nèi)對前五大客戶銷售收入占比仍較高，分別為72.89%、79.25%、80.95%。
另外，時代裝飾表示，由于建筑裝飾行業(yè)工程結(jié)算周期較長，以及渠道融資主要依賴于自身積累和銀行借款等原因，行業(yè)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。報告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為76.04%、76.67%和78.35%。投融資專家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量公司財務(wù)風(fēng)險程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)超出合理范圍越高，財務(wù)風(fēng)險就越大。
興禾股份則曾在今年1月被安排上會，不過卻遭取消審核。
據(jù)深交所官網(wǎng)1月20日披露的消息顯示，由于興禾股份發(fā)行上市申請出現(xiàn)涉及《創(chuàng)業(yè)板上市委員會管理辦法》第二十條的情形，按照相關(guān)程序，取消興禾股份1月21日上會事項。招股書顯示，興禾股份主營工業(yè)自動化設(shè)備及配套配件治具的研發(fā)設(shè)計、制造銷售和升級改造，公司在律師事務(wù)所的選擇上曾踩雷北京市金杜律師事務(wù)所。
針對相關(guān)問題，北京商報記者致電時代裝飾方面進(jìn)行采訪，不過對方電話顯示“用戶正忙”。
虎年以來過會率86.96%
經(jīng)Wind統(tǒng)計，自虎年以來(即2月1日)，滬深共計23家企業(yè)上會，其中20家獲得通過，通過率86.96%。
2月1日-3月1日之間，共有23家企業(yè)迎考IPO，其中2月24日當(dāng)天上會企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)到8家，分別是寧波環(huán)洋新材料股份有限公司(以下簡稱“環(huán)洋新材”)、東莞證券、嘉環(huán)科技等。經(jīng)統(tǒng)計，在上述23家首發(fā)企業(yè)中，20家公司獲得發(fā)審委通過，湖南恒茂高科股份有限公司(以下簡稱“恒茂高科”)、環(huán)洋新材、亞洲漁港股份有限公司(以下簡稱“亞洲漁港”)等3家企業(yè)則遭到發(fā)審委否決。
亞洲漁港、環(huán)洋新材、恒茂高科3家企業(yè)的上會日期分別為2月18日、2月24日、2月25日，分別擬登陸創(chuàng)業(yè)板、上證主板、創(chuàng)業(yè)板。不難看出，亞洲漁港也是虎年首家IPO被否公司。
據(jù)了解，亞洲漁港是一家生鮮餐飲食材供應(yīng)服務(wù)商，公司主要產(chǎn)品和服務(wù)分為深加工產(chǎn)品和初加工產(chǎn)品的生鮮食材產(chǎn)品以及倉儲物流服務(wù)。在此次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板過程中，亞洲漁港是否符合“三創(chuàng)四新”條件一直遭到市場詬病，這也成為了公司上會時監(jiān)管層追問的重點(diǎn)。
從3家IPO被否公司募資額來看，環(huán)洋新材預(yù)計募資額最高，達(dá)20億元。不過，伴隨著上述公司IPO被否，募資愿景也宣布破滅。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對北京商報記者表示，IPO市場上，不少企業(yè)系二度或者三度闖關(guān)，如果公司沒有“硬傷”且上市心迫切的話，不排除被否企業(yè)未來會再度向A股發(fā)起沖擊。
虎年已過會的20家企業(yè)中，闖關(guān)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板數(shù)量相當(dāng)，分別為8家、7家，主板則有5家，其中深市主板、滬市主板分別有2家、3家。
