今年以來，A股銀行IPO提速。繼齊魯銀行、瑞豐銀行相繼發(fā)行上市后，日前上海農(nóng)商行也拿到A股IPO批文，A股第十家農(nóng)商行蓄勢(shì)待發(fā)。
招股書顯示，上海農(nóng)商行計(jì)劃發(fā)行新股不低于9.64億股，且不超過28.93億股。如果按照其2020年每股凈資產(chǎn)8.9元為發(fā)行價(jià)格，該行的募資規(guī)?；?qū)⒃?5.8億元至257.5億元。
截至2020年末，上海農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破萬億，達(dá)到10569.77億元，在全國(guó)的農(nóng)商行中僅次于重慶農(nóng)商行。去年，上海農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入220.4億元，同比增長(zhǎng)3.61%，凈利潤(rùn)84.19億元，同比減少5.82%。今年一季度，該行營(yíng)業(yè)收入53.96億元，凈利潤(rùn)23.61億元，基本與上年同期持平。
加大貸款力度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)上海農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)?？焖偬嵘?。截至2020年末，上海農(nóng)商行貸款總額5306.73億元，較上年末增長(zhǎng)13.67%。
但長(zhǎng)江商報(bào)記者同時(shí)注意到，一直以來上海農(nóng)商行的涉房貸款規(guī)模較高，市場(chǎng)波動(dòng)以及房地產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整帶來的影響，需要保持關(guān)注。
截至2020年末，上海農(nóng)商行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額1050.97億元，較上年末增長(zhǎng)8.2%，占貸款總額的比例為19.8%。零售貸款中，個(gè)人住房按揭貸款余額933.56億元，較上年末增長(zhǎng)12.21%。粗略計(jì)算，2020年末該行房地產(chǎn)業(yè)和個(gè)人按揭貸款總額為1984.53億元，占貸款總額的比例依舊高達(dá)37.4%。
提高信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提水平凈利潤(rùn)降近6%
成立于2005年8月的上海農(nóng)商行，是全國(guó)首家在農(nóng)信基礎(chǔ)上改制成立的省級(jí)股份制商業(yè)銀行。
早在2016年，上海農(nóng)商行就開始籌備上市，2019年6月獲得上海銀保監(jiān)局批復(fù)。去年11月份，上海農(nóng)商行的首發(fā)申請(qǐng)過會(huì)，直至本月，上海農(nóng)商行終于拿到A股IPO批文，A股上市箭在弦上。目前A股還有大豐農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、順德農(nóng)商行等九家農(nóng)商行正在排隊(duì)IPO。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，以2020年末資產(chǎn)規(guī)模為基準(zhǔn)，上海農(nóng)商行總資產(chǎn)突破萬億，達(dá)到10569.77億元，在40家A股上市銀行中排名第23，在上市農(nóng)商行中僅次于重慶農(nóng)商行。其他幾家頭部農(nóng)商行中，北京農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模分別為10292.84億元、10278.72億元。
不過，從資產(chǎn)規(guī)模增速來看，截至2020年末，廣州農(nóng)商行和上海農(nóng)商行的總資產(chǎn)增速最高，分別較上年末增長(zhǎng)14.95%、13.66%，北京農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行的資產(chǎn)增速分別為7.37%、10.31%。
從盈利能力上來看，雖然上海農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入較資產(chǎn)規(guī)模最高的重慶農(nóng)商行而言仍有差距，但盈利能力差距已經(jīng)越來越小。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，上海農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入179.21億元、201.45億元、212.71億元，凈利潤(rùn)分別為66.63億元、71.25億元、89.38億元。
2020年，上海農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入220.4億元，同比增長(zhǎng)3.61%，凈利潤(rùn)84.19億元，同比減少5.82%。
去年業(yè)績(jī)下降的農(nóng)商行并非上海農(nóng)商行獨(dú)一家。2020年，重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入281.86億元、165.65億元、212.18億元，同比增長(zhǎng)5.84%、-12.08%、-10.31%，凈利潤(rùn)85.65億元、74.15億元、52.77億元，同比分別減少14.25%、9.9%、33.3%，均有不同程度下降。
年報(bào)顯示，隨著生息資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步提升，2020年上海農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息凈收入178.71億元，同比增長(zhǎng)16.39%，凈利差1.83%，凈利息收益率1.91%，同比分別上升6個(gè)基點(diǎn)和4個(gè)基點(diǎn)。
盡管利息凈收入錄得雙位數(shù)增長(zhǎng)，但在非利息收入中，上海農(nóng)商行去年的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入23.32億元，同比減少5.49%，該行稱主要是由于新冠疫情期間客戶需求變化以及該行持續(xù)減費(fèi)讓利。其他非利息凈收入18.37億元，同比下降46.77%，其中投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益和匯兌收益合計(jì)17.52億元，同比下降31.97%，使得該行當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入增速有所放緩。
不僅如此，在疫情的影響下，為提升整體風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，適當(dāng)提高信用風(fēng)險(xiǎn)減值計(jì)提水平，去年上海農(nóng)商行計(jì)提信用減值損失56.08億元，同比增長(zhǎng)42.61%，占該行當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例為56.6%，這對(duì)于該行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖苍斐闪艘欢ǔ潭鹊挠绊憽?/p>
而在2017年至2019年，上海農(nóng)商行的信用減值損失(2019年以前為資產(chǎn)減值損失)分別為35.33億元、48.06億元、39.32億元。
根據(jù)上海農(nóng)商行日前披露的數(shù)據(jù)，今年第一季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.96億元，同比增長(zhǎng)1.19%，凈利潤(rùn)23.61億元，同比增長(zhǎng)1.56%，基本與上年同期持平。同期，重慶農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為74.87億元、32.48億元，同比增長(zhǎng)7.42%、5.48%，業(yè)績(jī)提升明顯。
房地產(chǎn)業(yè)依舊為第一大貸款投放行業(yè)
資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)萬億突破，主要因上海農(nóng)商行加大了貸款投放力度，以及金融投資、同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的同步增長(zhǎng)。
年報(bào)顯示，截至2020年末，上海農(nóng)商行貸款總額5306.73億元，較上年末增加638.05億元，增長(zhǎng)13.67%，占資產(chǎn)總額的比例為50.21%，與上年同期基本持平。
其中，對(duì)公貸款余額(含票據(jù)貼現(xiàn))3653.77億元，較上年末增長(zhǎng)10.16%，為上海農(nóng)商行總貸款中最大構(gòu)成部分。相比較而言，零售貸款的增速較高，去年年末該行零售貸款規(guī)模1494.91億元，較上年末增長(zhǎng)22.8%。
值得關(guān)注的，在上海農(nóng)商行的貸款投放中，房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模一直都比較高。截至2020年末，上海農(nóng)商行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額1050.97億元，較上年末增長(zhǎng)8.2%，占貸款總額的比例為19.8%，占對(duì)公貸款余額的比例為28.76%，為該行貸款投放最多的行業(yè)。同期，上海農(nóng)商行在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的貸款投放占總貸款的比例分別為12.93%、10.4%、4.5%。
2020年末，上海農(nóng)商行的零售貸款中，房產(chǎn)按揭類貸款余額1030.07億元，占零售貸款總額的比例約為68.9%，其中個(gè)人住房按揭貸款余額933.56億元，較上年末增長(zhǎng)12.21%，非房產(chǎn)按揭類貸款余額347.62億元。
以此計(jì)算，2020年末，上海農(nóng)商行的房地產(chǎn)業(yè)和個(gè)人按揭貸款總額為1984.53億元，占貸款總額的比例依舊高達(dá)37.4%。
此前，上海農(nóng)商行曾在招股書中披露，2017年至2019年末，該行的前十大單一借款人中，就有七名借款人均為房地產(chǎn)業(yè)公司。
從信貸資產(chǎn)質(zhì)量上來看，上海農(nóng)商行的不良率一直保持在行業(yè)較低水平。截至2020年末，上海農(nóng)商行不良率0.99%，較上年末小幅提升0.09個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率419.17%，較上年末減少12.14個(gè)百分點(diǎn)。
2017年至2019年，上海農(nóng)商行的不良率分別為1.3%、1.13%、0.9%，撥備覆蓋率分別為253.6%、342.28%、431.31%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng)。
需要注意的是，即將IPO募資補(bǔ)血的上海農(nóng)商行近兩年的核心一級(jí)資本充足率有所降低。綜合招股書及年報(bào)數(shù)據(jù)，2017年至2020年，上海農(nóng)商行的資本充足率分別為14.27%、15.86%、15.57%、14.4%，一級(jí)資本充足率10.97%、12.7%、12.62%、11.7%，核心一級(jí)資本充足率10.96%、12.69%、12.59%、11.67%。
今年一季度末，該行核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為11.68%，資本充足率14.37%。
根據(jù)招股書，上海農(nóng)商行擬發(fā)行新股不低于9.64億股，且不超過28.93億股，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本，提高該行資本充足水平。
值得一提的是，日前在上交所主板上市的瑞豐銀行以8.12元/股的價(jià)格發(fā)行，與其發(fā)行前每股凈資產(chǎn)相同。2020年，上海農(nóng)商行歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)為8.9元，若該行以此價(jià)格發(fā)行，上海農(nóng)商行的募資規(guī)模最低為85.8億元，最高或?qū)⑦_(dá)到257.5億元。
