在剛剛過去的4月，A股三大股指表現(xiàn)分化，滬指當(dāng)月窄幅震蕩，微幅上漲0.14%，深證成指當(dāng)月上漲4.79%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，在抱團(tuán)股帶動(dòng)下震蕩上行，4月漲幅達(dá)到12.07%。而從4月板塊漲跌幅表現(xiàn)看，醫(yī)美、醫(yī)藥概念股領(lǐng)漲兩市。
權(quán)益類基金整體表現(xiàn)良好醫(yī)藥主題基金4月稱霸
受益于股市回暖，4月權(quán)益類基金整體表現(xiàn)良好，銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，納入統(tǒng)計(jì)的1196只股票基金4月平均收益率為3.90%，納入統(tǒng)計(jì)的3030只混合基金4月平均收益率為4.00%。其他各類型基金今年4月業(yè)績(jī)表現(xiàn)分別為，債券基金平均收益率0.50%，貨幣市場(chǎng)基金平均收益率為0.17%，QDII基金平均收益率為2.52%，F(xiàn)OF基金平均收益率為2.03%。
具體來看，股票基金方面，超9成主動(dòng)股票基金獲得正收益，76只基金收益超10%，7只基金當(dāng)月收益超15%，其中，農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票以15.51%的凈值增長(zhǎng)率位列榜首，光大保德信創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選股票、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股票位列2、3名，凈值增長(zhǎng)率分別為15.28%、15.16%。合煦智遠(yuǎn)消費(fèi)主題股票發(fā)起式(C類)則以-4.50%的收益墊底主動(dòng)股票型基金。
混合型基金方面，大成健康產(chǎn)業(yè)4月凈值增長(zhǎng)19.83%，排名第一，國(guó)投瑞銀國(guó)家安全靈活配置混合則以-4.82%的凈值增長(zhǎng)率墊底。
4月，得益于醫(yī)美、醫(yī)藥概念股領(lǐng)漲兩市，醫(yī)藥主題基金凈值表現(xiàn)亮眼。近7成醫(yī)藥主題基金漲幅超10%，7只漲幅超15%，其中，大成健康產(chǎn)業(yè)混合、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題股票分別奪得股票型基金、混合型基金4月凈值排行榜冠軍。
后市謹(jǐn)慎看待高估值資產(chǎn)關(guān)注景氣度較高的電新、醫(yī)藥及半導(dǎo)體行業(yè)
展望5月，年報(bào)和一季報(bào)披露已接近尾聲，指數(shù)能否延續(xù)4月行情，又有哪些值得期待的機(jī)會(huì)?
浙商基金智能權(quán)益投資部新興產(chǎn)業(yè)組組長(zhǎng)陳鵬輝表示，5月政策導(dǎo)向方面，會(huì)延續(xù)“不急轉(zhuǎn)彎”，總量政策無意“大開大合”。流動(dòng)性方面或?qū)⒁苑€(wěn)為主，防止局部過熱風(fēng)險(xiǎn)和緩解信用風(fēng)險(xiǎn)之間平衡。
他認(rèn)為，市場(chǎng)或難以繼續(xù)提升估值，對(duì)高估值資產(chǎn)仍然謹(jǐn)慎。而在2021年中小型企業(yè)業(yè)績(jī)向上的彈性或要高于大型公司，而對(duì)該類公司的預(yù)期目前是偏低的，未來超預(yù)期的概率比較大。
匯豐晉信核心成長(zhǎng)基金擬任基金經(jīng)理陸彬認(rèn)為，隨著前期市場(chǎng)調(diào)整的結(jié)束，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅釋放。部分板塊雖然吸引力仍不足，但未來出現(xiàn)系統(tǒng)性下跌的可能性應(yīng)該不大。一些優(yōu)質(zhì)的核心資產(chǎn)或?qū)?ldquo;以時(shí)間換空間”，通過持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來消化估值壓力。當(dāng)前或許可以去主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)享受可能獲得的潛在收益。另外陸彬認(rèn)為，由于全球關(guān)注度較高、政策力度較大、產(chǎn)業(yè)面涉及較廣的因素，“碳中和”或?qū)⒊蔀槲磥斫Y(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的主線。
一方面，節(jié)能減排必定會(huì)增加“脫碳”的需求，以光伏、風(fēng)電、新能源汽車等為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。
另一方面，各類傳統(tǒng)的高碳排行業(yè)也將面臨供給側(cè)改革，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有可能從中受益。
因此陸彬繼續(xù)看好四大方向的投資機(jī)會(huì)，包括：以新能源汽車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈;以化工為代表的低估值順周期板塊;軍工板塊中的一些細(xì)分子行業(yè);以銀行、地產(chǎn)為代表的大金融板塊。
大摩華鑫基金認(rèn)為，國(guó)內(nèi)政治局會(huì)議定調(diào)有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，偏利好的因素伴隨4月市場(chǎng)偏強(qiáng)震蕩已經(jīng)有所反映，不宜過度樂觀。微觀資金面近兩個(gè)月環(huán)比持續(xù)走弱，股市資金處于存量格局，4月外資邊際貢獻(xiàn)較大，A股大幅調(diào)整，外資買入意愿提升，伴隨A股反彈，預(yù)期外資進(jìn)一步大幅增配意愿環(huán)比降低。全球宏觀流動(dòng)性邊際有望逐步回歸，價(jià)格數(shù)據(jù)將進(jìn)一步加速政策的常態(tài)化。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家需求持續(xù)改善，新興市場(chǎng)受疫情影響，供給修復(fù)弱于預(yù)期，供需差可能驅(qū)動(dòng)商品價(jià)格進(jìn)一步上漲，板塊上周期較為占優(yōu)。其次關(guān)注景氣度較高的電新、醫(yī)藥及半導(dǎo)體行業(yè)。
