年報(bào)顯示，已發(fā)布業(yè)績(jī)的15家理財(cái)子公司全部實(shí)現(xiàn)盈利。招銀理財(cái)去年凈利潤(rùn)達(dá)24.53億元，在銀行理財(cái)子公司中排名第一，青銀理財(cái)和渝農(nóng)商理財(cái)盈利墊底，只有0.03億元和0.06億元。在國(guó)有六大行中，中郵理財(cái)盈利最多，達(dá)到11.87億元，建信理財(cái)盈利3.35億元排在末尾。
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的理財(cái)子公司由于開(kāi)業(yè)時(shí)間和統(tǒng)計(jì)口徑不同，目前的數(shù)據(jù)并不能真實(shí)反映各家理財(cái)子公司的盈利能力。
具體來(lái)看，雖然招銀理財(cái)在盈利方面一騎絕塵，但受招商銀行委托管理產(chǎn)品而獲得的管理費(fèi)收入就高達(dá)34.64億元，占比91.83%，而屬于招銀理財(cái)部分的收入并不突出;此外，青銀理財(cái)和渝農(nóng)商理財(cái)分別于去年11月和6月才開(kāi)業(yè)，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，因此盈利排名靠后。
除此之外，去年以來(lái)，多家理財(cái)子公司加大權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置。數(shù)據(jù)顯示，4月以來(lái)，包括招銀理財(cái)、交銀理財(cái)和建信理財(cái)等13家銀行理財(cái)子公司動(dòng)作不斷，累計(jì)調(diào)研上市公司39家次，涉及上市公司23家。其中，電子板塊上市公司被重點(diǎn)調(diào)研。
15家理財(cái)子公司全部盈利
去年，15家理財(cái)子公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)95.78億元。其中，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、中郵理財(cái)位列三甲，分別盈利24.53億元、13.45億元、11.87億元，合計(jì)49.85億元，超過(guò)15家理財(cái)子公司利潤(rùn)總和的一半。
招銀理財(cái)由招商銀行全資設(shè)立，注冊(cè)資本50億元，于2019年11月正式開(kāi)業(yè)。截至報(bào)告期末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額(不含結(jié)構(gòu)性存款)102.45萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.87%。不僅如此，招銀理財(cái)的新產(chǎn)品種類(lèi)豐富，并加快新產(chǎn)品發(fā)行與銷(xiāo)售。截至報(bào)告期末，其新產(chǎn)品余額1.66萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)141.78%，占理財(cái)產(chǎn)品余額(不含結(jié)構(gòu)性存款)的67.76%，較上年末提高36.54個(gè)百分點(diǎn)。
此外，信銀理財(cái)、平安理財(cái)、徽銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)和青銀理財(cái)都是在2020年才開(kāi)業(yè)，經(jīng)營(yíng)時(shí)間最長(zhǎng)的徽銀理財(cái)8個(gè)月，最短的青銀理財(cái)僅開(kāi)業(yè)3個(gè)月時(shí)間。由于經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，普遍盈利較少，其中平安理財(cái)、徽銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)和青銀理財(cái)分別盈利1.65億元、1.09億元、0.06億元和0.03億元。不過(guò)，去年7月才開(kāi)始營(yíng)業(yè)的信銀理財(cái)表示表現(xiàn)不俗，開(kāi)業(yè)5個(gè)月即盈利5.95億元，已經(jīng)超過(guò)了光大理財(cái)、中銀理財(cái)、工銀理財(cái)和建信理財(cái)等一年的盈利水平。
值得一提的是，除了開(kāi)業(yè)時(shí)間不同導(dǎo)致理財(cái)子公司盈利參差不齊外，統(tǒng)計(jì)口徑不一致也是盈利分化的重要原因。
具體來(lái)說(shuō)，招商銀行在年報(bào)中披露，截至報(bào)告期末，招銀理財(cái)總資產(chǎn)80.61億元，凈資產(chǎn)74.74億元。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.72億元，其中受招商銀行委托管理產(chǎn)品而獲得的管理費(fèi)收入34.64億元，占比91.83%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.53億元。
也就是說(shuō)，招行將本行理財(cái)產(chǎn)品余額與理財(cái)子公司合并統(tǒng)計(jì)到了理財(cái)子公司名下，目前招銀理財(cái)的收入超過(guò)90%來(lái)自于招行遷移過(guò)來(lái)的產(chǎn)品管理費(fèi)收入，而屬于招銀理財(cái)部分的收入只有3.08億元。這或是招銀理財(cái)超強(qiáng)吸金能力的強(qiáng)勁的重要原因。
反觀其它銀行系理財(cái)子公司，多數(shù)將母行理財(cái)產(chǎn)品余額和理財(cái)子公司產(chǎn)品余額分開(kāi)單獨(dú)統(tǒng)計(jì)。
建設(shè)銀行年度報(bào)告顯示，2020年末，集團(tuán)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模2.22萬(wàn)億元，其中建行1.5278萬(wàn)億元，建信理財(cái)6969.84億，2020年建信理財(cái)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為3.35億元。光大銀行年報(bào)顯示，該行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額8362.73 億元，其中光大理財(cái)管理產(chǎn)品規(guī)模 5041 億元。
而渝農(nóng)商行在年報(bào)中表示，截至2020年末，本集團(tuán)理財(cái)產(chǎn)品余額1382.55億元，較上年末增加38.23億元;渝農(nóng)商理財(cái)自主發(fā)行理財(cái)品規(guī)模突破140億，名列城農(nóng)商行理財(cái)子公司前列。
積極加碼權(quán)益類(lèi)投資
除了推出凈值型理財(cái)產(chǎn)品外，理財(cái)子公司逐步加大權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置，豐富其產(chǎn)品體系。
工銀理財(cái)表示，要強(qiáng)化主動(dòng)管理能力，持續(xù)鞏固固定收益、項(xiàng)目類(lèi)投資核心優(yōu)勢(shì)，積極培育多資產(chǎn)、權(quán)益投資能力，推動(dòng)產(chǎn)品凈值整體穩(wěn)定增長(zhǎng);建信理財(cái)提到，立足穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)，持續(xù)提升資管業(yè)務(wù)主動(dòng)管理能力，積極參與資本市場(chǎng)發(fā)展;中國(guó)銀行在年報(bào)中表示，中銀理財(cái)在發(fā)揮固收類(lèi)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加大非標(biāo)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資。
目前，銀行理財(cái)子公司主要通過(guò)直接投資和有限合伙人模式，即投資股權(quán)投資基金兩種方式參與股權(quán)投資。
公開(kāi)信息顯示，去年9月28日，徽銀理財(cái)投資的合肥市海通徽銀股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，徽銀理財(cái)占比約32.26%。工銀理財(cái)對(duì)外投資了成都天星股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、廣盈博股一號(hào)科技創(chuàng)新投資(廣州)合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州深改哲新企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)和上海樂(lè)永投資合伙企業(yè)(有限合伙)，通過(guò)合伙企業(yè)，工銀理財(cái)間接投資了多家公司。
信銀理財(cái)采取直接投資模式，投資了湖州市大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)有限公司和杭州靈西機(jī)器人智能科技有限公司。而建信理財(cái)除了通過(guò)有限合伙人模式，對(duì)外投資了成都武侯武資投資管理中心(有限合伙)和廣東建恒鄉(xiāng)村振興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)外，還采取直接投資的模式投資了盛虹集團(tuán)。
銀行理財(cái)子公司正處于積極加碼權(quán)益投資的階段。除了已公開(kāi)完成的案例外，數(shù)據(jù)顯示，4月以來(lái)，包括招銀理財(cái)、交銀理財(cái)、建信理財(cái)、興銀理財(cái)等13家銀行理財(cái)子公司累計(jì)調(diào)研上市公司39家次，涉及上市公司23家。其中，電子板塊上市公司成為理財(cái)子公司調(diào)研的重點(diǎn)。
實(shí)際上，在政策面，不斷釋放推進(jìn)銀行理財(cái)子公司權(quán)益類(lèi)投資的信號(hào)。2019年12月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資本管理辦法》透露，理財(cái)資金投資債券、股票、符合標(biāo)準(zhǔn)化金融工具特征的衍生產(chǎn)品、公募證券投資資金等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)均為0。對(duì)此，券商在研報(bào)中普遍認(rèn)為，這意味著監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)理財(cái)子公司加大對(duì)債券、股票等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資規(guī)模。
2020年初，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，“有效發(fā)揮理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念，改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)”。
此外，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳1月印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》指出，穩(wěn)步推進(jìn)銀行理財(cái)子公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立，鼓勵(lì)銀行及銀行理財(cái)子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作。
