股權(quán)流拍的背后，是葫蘆島銀行2020年上半年總資產(chǎn)和總負債雙雙下滑，與銀保監(jiān)會統(tǒng)計的全國城商行趨勢形成反差，以及該行歸母凈利潤近九成的下滑幅度，疊加近幾年頻頻變化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
值得關(guān)注的是，當?shù)匾灾毓I(yè)為主的產(chǎn)業(yè)體系，仍將影響該行的資產(chǎn)質(zhì)量，從而推升減值計提，對盈利的負面影響或?qū)⒊掷m(xù)。
就上述情況，《投資者網(wǎng)》致函葫蘆島銀行詢問，但未有任何回復(fù)。
1.56億股權(quán)"毫無意外"流拍
葫蘆島銀行，原名葫蘆島市商業(yè)銀行，成立于2001年9月，其前身為城市信用社中心社，2009年12月，經(jīng)銀監(jiān)會批準更名為現(xiàn)名。2011年5月，首家異地分支機構(gòu)沈陽分行掛牌營業(yè)，從而由地方性銀行轉(zhuǎn)變成區(qū)域性銀行。
據(jù)阿里司法拍賣平臺，一筆葫蘆島銀行1.56億股股權(quán)的拍賣于1月20日10時開拍，并"毫無意外"的流拍(見圖)。
據(jù)葫蘆島銀行2019年報，截至2019年末，該行最大股東持股比例為18.40%，前十大股東持股比例合計65.29%，大君瓷業(yè)持有的1.56億股股權(quán)正好占該行總股本7.78%，位列該行第二大股東，競買公告顯示，大君瓷業(yè)已于2018年7月破產(chǎn)。
這并不是大君瓷業(yè)首次拍賣其持有的葫蘆島銀行股權(quán)。由于眾多債權(quán)糾紛，大君瓷業(yè)持有的股權(quán)也多次被法院強制拍賣。阿里司法拍賣顯示，早在2018年1月和4月，大君瓷業(yè)持有的3960萬股、3560萬股被分別掛出拍賣，且都無人問津，其中一筆第二次拍賣折價八成后仍以流拍告終。
對于流拍的原因，某城商行前渠道業(yè)務(wù)負責人吳洪君向《投資者網(wǎng)》分享道，"除了起拍價是否溢價之外，意向接盤方會更看重銀行本身的經(jīng)營業(yè)績和增長情況，除此之外，接盤方會格外留意股權(quán)架構(gòu)，若沒有太多話語權(quán)，短期內(nèi)又不能上市，基本上投資資金就沉寂了。"
事實上，近年間，葫蘆島銀行頻現(xiàn)大額股權(quán)拍賣，其第十大股東"亞歐工貿(mào)"持有的葫蘆島銀行合計6500萬股股權(quán)(占比3.24%)，曾在兩度拍賣流拍后，7.7折變賣，但在2020年12月10日變賣周期結(jié)束，仍無人問津。
該行2019年報顯示，葫蘆島銀行已經(jīng)發(fā)生了多次股權(quán)變動，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定可見一斑。"頻繁變動的股權(quán)結(jié)構(gòu)，反映了葫蘆島銀行主要股東的支持能力下降，這將對該行產(chǎn)生不利影響。"吳洪君告訴《投資者網(wǎng)》。
再翻看葫蘆島銀行2020年上半年數(shù)據(jù)，方知拍賣無人問津確屬"情理之中"。
"反差較大"的半年報
由于披露信息有限，該行三季報及2020年度數(shù)據(jù)無法獲取。2020年上半年，該行在資產(chǎn)負債縮表的同時，凈利潤同比下滑近九成，這一趨勢與全國銀行業(yè)總體趨勢相反，且"反差"較大。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2020年6月末，該行資產(chǎn)總額937.24億元，負債總額877.87億元，而2019年末，這兩項數(shù)據(jù)還分別為1087.00億元、1022.30億元。據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)，全國城商行2020上半年的總資產(chǎn)同比增幅為10%，總負債同比增幅為9.8%(見表)。
2020年上半年，該行歸母凈利潤2841.33萬元，比上年同期下滑86.22%。而2019年，其歸母凈利潤2.98億元，較2018年的6.18億元下降51.8%。
葫蘆島銀行在2019年報中解釋稱，"隨著規(guī)模的增長，利息凈收入同比增加，但由于不良貸款攀升，致使貸款減值損失計提支出同比增加，導(dǎo)致利潤減少。"2019年，該行資產(chǎn)減值損失為9.94億元，較2018年的4.11億元，同比增加141.85%。
那么，又是什么原因?qū)е缕洳涣假J款攀升，減值計提增加?
多項財務(wù)指標"亮紅燈"
聯(lián)合資信在去年7月發(fā)布的評級報告提到，"2019年，葫蘆島市經(jīng)濟增長放緩，當?shù)匾灾毓I(yè)為主的產(chǎn)業(yè)體系給當?shù)劂y行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量帶來一定負面影響，同時金融機構(gòu)數(shù)量的增加也使葫蘆島市銀行業(yè)金融機構(gòu)面臨的同業(yè)競爭加劇。"
簡言之，2019年，當?shù)亟?jīng)濟增長放緩以及新競爭者的加入，使得信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行。
值得一提的是，近幾年，該行不良貸款規(guī)模持續(xù)增長的同時，撥備覆蓋率水平也呈下降趨勢。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017年-2019年，該行撥備覆蓋率分別為167.14%，154.95%，105.37%，持續(xù)下降，已明顯低于監(jiān)管最低要求。
就其最新的財務(wù)指標，如撥備覆蓋率、不良貸款率等，《投資者網(wǎng)》專門致函詢問，未收到回復(fù)。而截至2020年6月份，該行12.04%的資本充足率，顯著低于銀保監(jiān)會公布的全國城商行平均水平12.56%，資本充足承壓。
聯(lián)合資信評級報告提到，"該行信貸資產(chǎn)減值損失規(guī)模的上升以及存款成本上升均對利潤水平帶來較大負面影響，若信貸資產(chǎn)質(zhì)量隱藏的問題持續(xù)暴露，盈利能力將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。"
在今年1月21日第二大股東近8%的股權(quán)拍賣流拍后，后續(xù)發(fā)展如何，誰會接盤成為葫蘆島銀行的第二大股東，又或是最終拆分變賣，該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)何時相對穩(wěn)定?這些問題恐怕暫時都難有答案。
