五大上市險(xiǎn)企2020年保費(fèi)“成績單”全部揭曉。1月19日，據(jù)北京商報(bào)記者梳理，2020年五大上市險(xiǎn)企總計(jì)保費(fèi)收入達(dá)2.49萬億元，同比增長3.65%。分業(yè)務(wù)板塊來看，壽險(xiǎn)渠道團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)劇增，且個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)猛降;財(cái)險(xiǎn)中，車險(xiǎn)保費(fèi)占比減少，非車險(xiǎn)逐漸崛起，其中意健險(xiǎn)高歌猛進(jìn)，而信保業(yè)務(wù)縮水明顯。
個(gè)險(xiǎn)縮水團(tuán)險(xiǎn)猛進(jìn)
保費(fèi)規(guī)模方面，中國平安(87.120, 0.32, 0.37%)位列榜首，保費(fèi)收入7973.4億元，其次是中國人壽(40.460, -0.47, -1.15%)的6129億元，中國人保(6.370, -0.02, -0.31%)、中國太保(41.980, -0.22, -0.52%)、新華保險(xiǎn)(56.950, 0.15, 0.26%)保費(fèi)收入依次為5604.6億元、3565.55億元和1595.11億元。在保費(fèi)增速上，五家均同比上升，新華保險(xiǎn)保費(fèi)增速達(dá)15.48%，中國人壽、中國太保、中國人保、中國平安保費(fèi)同比增長率分別為7.83%、3.06%、1.5%和0.34%。
分業(yè)務(wù)來看，在壽險(xiǎn)板塊，五家上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)保費(fèi)合計(jì)1.55萬億元，除新華保險(xiǎn)和中國人壽兩家純壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入正增長外，人保壽險(xiǎn)等另外三家公司均同比微降。
“壽險(xiǎn)保費(fèi)低點(diǎn)已過，板塊投資價(jià)值凸顯。”對于上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)保費(fèi)整體情況，興業(yè)證券(8.740, 0.00, 0.00%)分析師張博表示，2020年一季度新華保險(xiǎn)、中國人壽領(lǐng)先的承保表現(xiàn)奠定其全年業(yè)績基調(diào)，下半年保費(fèi)增速低系因業(yè)務(wù)節(jié)奏、疫情短期壓制購險(xiǎn)意愿。
北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，個(gè)險(xiǎn)渠道新保業(yè)務(wù)的收縮或是拉低上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入的主要因素。
以2020年保費(fèi)收入同比下降1.84%的太保壽險(xiǎn)為例，其個(gè)人客戶業(yè)務(wù)收入1985.01億元，同比降低2.87%，其中代理人渠道保費(fèi)收入達(dá)1912.91億元，同比微降1.99%，占太保壽險(xiǎn)2020年保費(fèi)收入的91.76%。而在代理人渠道，新保業(yè)務(wù)收入290.35億元，大降26.67%，其中期繳業(yè)務(wù)收入219.77億元，同比下滑33.4%，降速跌破三成。與此同時(shí)，太保壽險(xiǎn)代理人渠道占大頭的續(xù)期業(yè)務(wù)收入1622.56億元，同比微增4.3%。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中認(rèn)為，個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)萎縮有兩方面原因。首先，受到疫情影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速下降，個(gè)人收入增長承壓，這會(huì)明顯影響個(gè)險(xiǎn)新單業(yè)務(wù)的增長。其次，疫情使面對面交流的機(jī)會(huì)減少，因此也會(huì)影響主要依賴營銷員展業(yè)和銀保渠道的個(gè)險(xiǎn)新單業(yè)務(wù)的增長。
與個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對的是團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2020年，團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入一改過去多年低速增長的面貌，出現(xiàn)了20%左右的高增長。其中，平安人壽的壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在2020年創(chuàng)下團(tuán)體業(yè)務(wù)同比增長18.08%的成績，而太保壽險(xiǎn)團(tuán)體業(yè)務(wù)收入同比增長24.61%。
在李文中看來，這主要是因?yàn)橐咔橛绊懼?，很多用人單位為了能夠減輕員工的后顧之憂、盡快實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)而為員工購買保險(xiǎn)，而且由于前基數(shù)較小，這很容易推動(dòng)團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高增長。但是李文中亦直言指出，這種高增長難以保持持續(xù)性。
車險(xiǎn)馬太效應(yīng)加劇
在產(chǎn)險(xiǎn)板塊，最引人矚目的，莫過于車險(xiǎn)綜合改革下“臺(tái)柱”車險(xiǎn)的降溫。
總體來看，三家公司合計(jì)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入8659.68億元，同比增長3.56%。其中，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為4320.19億元、2858.54億元和1480.95億元，三者增速依次為0.09%、5.51%和10.85%。
頭部財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)增速依舊，但多數(shù)占比卻在不斷下滑。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，三家上市公司2020年車險(xiǎn)占財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)總收入的64.37%，相較2019年的65.83%同比下降1.46個(gè)百分點(diǎn)。其中，除了人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)占比提升0.58個(gè)百分點(diǎn)外，另兩家財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)占比均下降，僅太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比64.6%的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，便相較上年同期占比下降5.17個(gè)百分點(diǎn)。
李文中認(rèn)為，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)總體占比下降主要有兩方面原因，即上半年疫情影響了人們的出行，導(dǎo)致車險(xiǎn)需求降低;另外，去年9月車險(xiǎn)改革導(dǎo)致車險(xiǎn)費(fèi)率出現(xiàn)較大幅度下降。
意健險(xiǎn)疾馳
在非車險(xiǎn)方面，意健險(xiǎn)的高速增長以及信保業(yè)務(wù)的大幅萎縮也值得注意。
如人保財(cái)險(xiǎn)2020年意外傷害及健康險(xiǎn)同比大增15%，平安財(cái)險(xiǎn)意外健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增速更是高達(dá)32.08%。而信保業(yè)務(wù)方面，根據(jù)已公布數(shù)據(jù)來看，人保財(cái)險(xiǎn)收入“縮水”76.79%，在各上市險(xiǎn)企各險(xiǎn)種中增速墊底。
“意健險(xiǎn)發(fā)展迅速應(yīng)該主要是健康險(xiǎn)的發(fā)展，意外險(xiǎn)在上半年受疫情影響是負(fù)增長的，下半年疫情減輕之后旅游業(yè)出現(xiàn)了報(bào)復(fù)性增長，帶動(dòng)意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)。”李文中認(rèn)為，近年來，健康險(xiǎn)一直保持較高的增長速度，疫情更是對人們進(jìn)行了一次全面的健康風(fēng)險(xiǎn)教育，會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)健康險(xiǎn)的發(fā)展。
而對于信保業(yè)務(wù)的猛降，李文中則分析，由于近年來信保業(yè)務(wù)高增長過程中一些保險(xiǎn)公司放松了風(fēng)險(xiǎn)管控導(dǎo)致賠付率快速攀升，甚至危及少數(shù)公司的償付能力。他解釋稱：“在此背景下，銀保監(jiān)會(huì)在2020年5月初發(fā)布了《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》加強(qiáng)對信保業(yè)務(wù)，特別是融資性信保業(yè)務(wù)的監(jiān)管;一些保險(xiǎn)公司也主動(dòng)對業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，收縮信保業(yè)務(wù)。”
“開門紅”提前鳴槍
受疫情因素影響，部分上市險(xiǎn)企提前打響2021年開門紅。早在去年9月下旬，壽險(xiǎn)“老大”中國人壽便推出了鑫耀東方年金保險(xiǎn)產(chǎn)品;而后，太保壽險(xiǎn)于去年9月24日推出鑫享事誠年金險(xiǎn)(慶典版);平安人壽推出主力年金型產(chǎn)品“平安金瑞人生(2021)年金保險(xiǎn)”，并于去年11月推出“平安財(cái)富金瑞2021保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃”。
萬聯(lián)證券非銀分析師徐飛認(rèn)為，險(xiǎn)企對開門紅的高度重視，疊加2020年低基數(shù)的影響，將會(huì)使得2021年一季度新單保費(fèi)增速和NBV(新業(yè)務(wù)價(jià)值)增速均大幅回升。
“開門紅預(yù)收保費(fèi)情況大好，一季度險(xiǎn)企業(yè)績提升已成定局。”徐飛介紹稱，頭部險(xiǎn)企開門紅表現(xiàn)出色，截至12月11日，中國平安和太保壽險(xiǎn)新單預(yù)收保費(fèi)較2020年1月實(shí)收保費(fèi)增長均超過100%;中國人壽和太平人壽緊隨其后，增長率達(dá)80%以上;新華保險(xiǎn)在2020年1月新單保費(fèi)高基數(shù)的基礎(chǔ)上，仍實(shí)現(xiàn)了65%的增長。他認(rèn)為，開門紅火爆的銷售情況將帶動(dòng)2021年一季度新單保費(fèi)增速大幅提高。
同時(shí)李文中認(rèn)為，部分上市險(xiǎn)企將2021年開門紅提前至去年末，按正常邏輯這會(huì)有利2021年開門紅的實(shí)現(xiàn)。但是受兩方面因素影響，是否能夠真正實(shí)現(xiàn)險(xiǎn)企當(dāng)初的預(yù)期還有待觀察。首先，在嚴(yán)防金融風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，中國銀保監(jiān)會(huì)專門發(fā)文加以規(guī)范整頓，使得一些過去險(xiǎn)企備戰(zhàn)開門紅的方法不能再用。其次，近來全國多地又出現(xiàn)了新冠疫情，一定程度上對各家險(xiǎn)企爭取開門紅產(chǎn)生不利影響。
同時(shí)李文中介紹稱，備戰(zhàn)開門紅更多是各家公司為了討個(gè)好彩頭，對全年業(yè)務(wù)一般不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，因?yàn)榍捌谛枨筮^多釋放，未來自然就會(huì)增速放緩;反之，前期需求受到抑制，未來就會(huì)出現(xiàn)較大的反彈。因此，他認(rèn)為2021年全年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展更多是受當(dāng)年經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響。
而在產(chǎn)險(xiǎn)方面，李文中則預(yù)測，未來意健險(xiǎn)將繼續(xù)保持高增長的態(tài)勢;車險(xiǎn)改革對車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長帶來的壓力會(huì)逐步減輕，但是高增長也應(yīng)該不會(huì)有;信保業(yè)務(wù)隨著風(fēng)險(xiǎn)釋放也會(huì)逐漸趨于穩(wěn)定?？傮w來看，對于各家產(chǎn)險(xiǎn)公司而言，機(jī)會(huì)更容易出現(xiàn)在健康險(xiǎn)領(lǐng)域，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)與信保業(yè)務(wù)難言有大的增長空間。
