1月15日，A股銀行板塊迎來開年后最大漲幅，wind銀行指數(shù)漲幅盤中幾度突破5%。其中郵儲銀行(601658.SH)全天領(lǐng)漲，一度觸及漲停。
早間開盤后，郵儲銀行A股和H股雙雙大漲，A股一度漲停，H股漲幅一度高達(dá)16.28%，午后兩市股價(jià)雙雙回落。 截至1月15日收盤，郵儲銀行A股價(jià)格為5.44元/股，漲幅8.37%;H股價(jià)格為5.27港元/股，漲幅達(dá)10.02%。
消息面上來看，今日有媒體報(bào)道稱，郵儲銀行港股(1658.HK)獲“中國巴菲特”李錄旗下喜馬拉雅資本大舉買入，截至2020年12月18日，李錄及其控制的主體共持有10.05億股郵儲銀行H股，占已發(fā)行H股總股本的5.06%。
《財(cái)經(jīng)》記者從港交所披露易了解到，12月18日，李錄買入1326.2萬股郵儲銀行H股，買入均價(jià)為4.2279港元，該筆投資5605.5萬港元。該筆買入前，李錄已經(jīng)持有9.92億股郵儲銀行H股，占郵儲銀行H股總數(shù)的5%。
李錄是喜馬拉雅資本創(chuàng)始人，著有《文明、現(xiàn)代化、價(jià)值投資與中國》一書，查理·芒格家族資產(chǎn)管理者，芒格曾稱他為“中國的沃倫·巴菲特”。此前，李錄曾向巴菲特推薦比亞迪股票，為后者斬獲30倍以上盈利，在資本市場聲名大噪。
李錄大舉買入，被市場觀點(diǎn)認(rèn)為是郵儲銀行今日股價(jià)暴漲的誘因。另一方面，郵儲銀行近期利好消息不少。
近期，郵儲銀行公告非公開發(fā)行A股股票獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。公告顯示，郵儲銀行將非公開發(fā)行A股募集資金總額不超過人民幣300億元，用于補(bǔ)充銀行資本金，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為該行控股股東郵政集團(tuán)。非公開發(fā)行后，郵政集團(tuán)持有的郵儲銀行股份占其總股本的比例預(yù)計(jì)將提升至67.30%。
多家券商團(tuán)隊(duì)發(fā)文認(rèn)為，郵儲銀行非公開發(fā)行凸顯了控股股東的信心，有助于郵儲銀行未來進(jìn)一步成長。另外，此前郵儲旗下直銷銀行郵惠萬家獲批的消息也被認(rèn)為是利好之一。
中泰證券戴志鋒團(tuán)隊(duì)曾發(fā)文指出，郵儲銀行是全國營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)最大、覆蓋面最廣的大型零售商業(yè)銀行。零售特色鮮明，負(fù)債端有較深的護(hù)城河，資產(chǎn)質(zhì)量保持在穩(wěn)定水平。公司零售客群廣，隨著財(cái)富管理體系建設(shè)，有望在零售領(lǐng)域發(fā)展出獨(dú)特優(yōu)勢，是具有差異化特色的國有大行。
與此同時(shí)，郵儲銀行市凈率長期在1以下徘徊。1月15日大漲之后，其A股市凈率仍然只有0.89，由此再度引發(fā)銀行股估值偏低的討論。
除郵儲銀行外，1月15日A股銀行板塊普遍上漲，招商銀行(600036.SH)、廈門銀行(601187.SH)、平安銀行(000001.SZ)、興業(yè)銀行(601166.SH)、成都銀行(601838.SH)、南京銀行(601009.SH)等漲幅一度超過5%。其中，招商銀行總市值盤中突破1.3萬億元，一度越過建設(shè)銀行(601939.SH)成A股總市值第四。
不過，午后銀行股整體回落，截至收盤，漲幅超過5%的僅剩郵儲銀行、成都銀行、興業(yè)銀行和廈門銀行，wind銀行指數(shù)也回落至2.84%。盡管如此，該數(shù)據(jù)已經(jīng)創(chuàng)下新年以來，銀行板塊最大漲幅。
值得注意的是，1月15日A股三大指數(shù)一度大幅下探，收盤時(shí)上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指分別以0.01%和0.02%的漲幅翻紅，與銀行股行業(yè)相背離。實(shí)際上，年初也曾出現(xiàn)大盤上漲，但銀行股下跌的情況。
對此，光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，不排除機(jī)構(gòu)選擇估值低洼、盈利前景確定的銀行板塊，兼具防守和進(jìn)攻板塊。不過，周茂華強(qiáng)調(diào)：“銀行股走勢與大盤有分化，但整體還是較為一致的”
周茂華表示，今日郵儲銀行股強(qiáng)勢上漲并帶動(dòng)銀行板塊，一方面，受機(jī)構(gòu)資金帶動(dòng);另一方面，是市場對銀行股上漲預(yù)期此前在市場已在發(fā)酵，上漲邏輯主要是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、銀行順周期盈利改善和銀行板塊低估值。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日收盤，A股上市銀行中，僅有10家市凈率在1及以上，其中寧波銀行以2.29排名第一，六家國有大行全部處于破凈狀態(tài)，最低的交通銀行市凈率僅0.47。1月15日大漲之后，銀行股估值修復(fù)呼聲再起。周茂華對《財(cái)經(jīng)》記者直言：“今天銀行板塊強(qiáng)勢拉升，意料之外，情理之中。”
此前，中泰證券亦指出，從去年8月初轉(zhuǎn)看多銀行，目前繼續(xù)看好伴隨經(jīng)濟(jì)修復(fù)帶來的銀行股估值修復(fù)行情。本輪銀行股核心邏輯是宏觀經(jīng)濟(jì)，宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)程度決定了銀行股的上漲空間。目前經(jīng)濟(jì)處于上升期，銀行基本面穩(wěn)健、估值和公募基金倉位在歷史低位，判斷銀行估值修復(fù)行情會持續(xù)。
從宏觀層面來看，2020年中國將成為全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長的經(jīng)濟(jì)體，2020年前三季度GDP累計(jì)同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正至0.7%，社科院近期發(fā)布的《經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》預(yù)計(jì)2020年中國經(jīng)濟(jì)增速在2.2%左右。此外，多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)布的中國宏觀經(jīng)濟(jì)展望均預(yù)測2021年中國經(jīng)濟(jì)名義增速在7.5%到9.5%之間。
金融行業(yè)資深分析師王蓬博對《財(cái)經(jīng)》記者表示，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，銀行經(jīng)營環(huán)境逐步向好，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力將逐步緩解，撥備計(jì)提回歸常態(tài)，信用成本有望下降。同時(shí)，銀行資產(chǎn)定價(jià)水平回升將推動(dòng)息差企穩(wěn)回升，因此預(yù)計(jì)銀行業(yè)績也將改善。
截至發(fā)稿，已有三家上市銀行發(fā)布2020年業(yè)績快報(bào)，其中招商銀行和興業(yè)銀行業(yè)績均好于市場預(yù)期，同時(shí)出現(xiàn)不良率下降、資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)的情況，兩家今日股價(jià)分別上漲4.26%和6.37%，而業(yè)績表現(xiàn)稍稍遜色的上海銀行(601229.SH)今日股價(jià)漲幅為1.35%，與前兩家分化明顯。
