經(jīng)歷了一季度的“超預(yù)期”后，A股半導(dǎo)體板塊在二季度繼續(xù)展現(xiàn)成長(zhǎng)力與韌性，通富微電、江豐電子、華天科技、揚(yáng)杰科技等都取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
展望下半年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)能否依然保持高景氣度?上海證券報(bào)記者經(jīng)過多方采訪了解到，鑒于海外新冠肺炎疫情蔓延帶來的不確定性仍在，業(yè)內(nèi)對(duì)下半年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度保持謹(jǐn)慎樂觀。具體到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，在國(guó)內(nèi)超大規(guī)模市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)下，隨著國(guó)內(nèi)大循環(huán)、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)格局發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司有望憑借競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲取更大的市場(chǎng)份額，強(qiáng)者恒強(qiáng)。特別是隨著國(guó)內(nèi)需求的增長(zhǎng)，具有國(guó)產(chǎn)替代能力的公司的業(yè)績(jī)將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。
細(xì)分龍頭“強(qiáng)者恒強(qiáng)”
繼披露亮眼的一季報(bào)后，半導(dǎo)體板塊有望交出更為亮麗的二季度成績(jī)單。
Wind數(shù)據(jù)顯示，58家半導(dǎo)體公司中已有20家披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中18家公司預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)為正，15家公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。例如通富微電，公司預(yù)計(jì)上半年盈利1億元至1.3億元，去年同期則為虧損。
在元器件板塊，已披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的12家公司中，有11家業(yè)績(jī)?yōu)檎?0家業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。例如興森科技，預(yù)計(jì)上半年盈利3.68億元至3.8億元，同比增長(zhǎng)164.83%至173.46%。
業(yè)績(jī)?cè)龇忧暗墓局?，大部分為?xì)分領(lǐng)域的龍頭。例如，封裝龍頭華天科技預(yù)計(jì)上半年盈利2.3億元至2.9億元，同比增長(zhǎng)168.66%至238.74%;射頻龍頭卓勝微預(yù)計(jì)上半年盈利3.44億元至3.59億元，同比增長(zhǎng)125.09%至134.91%;半導(dǎo)體材料公司雅克科技上半年業(yè)績(jī)預(yù)增99.3%至129.2%;第三代半導(dǎo)體IDM廠商揚(yáng)杰科技預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)45%至65%。
業(yè)內(nèi)人士表示，真正有實(shí)力的公司開始進(jìn)入業(yè)績(jī)成長(zhǎng)期，接下來，龍頭公司將繼續(xù)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，業(yè)績(jī)領(lǐng)先整個(gè)板塊。
下半年景氣度可期
此前，中芯國(guó)際董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事周子學(xué)在接受記者采訪時(shí)表示，就全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來看，在疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)，5G等的延遲會(huì)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)三四季度造成影響。但是，智能化和線上業(yè)務(wù)也強(qiáng)化和增加了部分半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場(chǎng)，如紅外傳感器。
“我們?nèi)径让媾R較大壓力，四季度會(huì)比較樂觀。”華潤(rùn)微常務(wù)副董事長(zhǎng)陳南翔告訴記者，影響華潤(rùn)微下半年業(yè)績(jī)的因素有4個(gè)：一是海外新冠肺炎疫情蔓延;二是宏觀經(jīng)濟(jì)下半年恢復(fù)情況;三是全球貿(mào)易格局;四是同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。目前，各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃到位，但歐美疫情還需進(jìn)一步控制，綜合評(píng)價(jià)，華潤(rùn)微對(duì)各國(guó)疫后的恢復(fù)情況評(píng)價(jià)正面。“如果三季度抗住壓力，全年增長(zhǎng)能有保證。”
對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下半年景氣度，臺(tái)積電的看法更為樂觀。臺(tái)積電在7月16日的業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，隨著5G手機(jī)滲透率的提升，預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)今年持平或略有增長(zhǎng)(不含內(nèi)存)，整體代工行業(yè)需求增長(zhǎng)約12%至15%。臺(tái)積電預(yù)計(jì)三季度營(yíng)收112億美元至115億美元，同比增長(zhǎng)19%至22%。
國(guó)產(chǎn)替代前景光明
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是全球性產(chǎn)業(yè)，全球產(chǎn)業(yè)景氣度是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大前提，但中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的內(nèi)生力更值得關(guān)注。
“在國(guó)內(nèi)超大規(guī)模市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)下，隨著國(guó)內(nèi)大循環(huán)、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)格局發(fā)展，國(guó)內(nèi)需求繼續(xù)增加，國(guó)產(chǎn)替代類公司的業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。”對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展趨勢(shì)，有電子產(chǎn)業(yè)從業(yè)人士認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)替代是另一推動(dòng)力。
陳南翔表示，推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化有利于提升中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，但不應(yīng)止步于此。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)樹立參與全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)，相關(guān)公司可先做到中國(guó)領(lǐng)先，再做到世界領(lǐng)先。
半導(dǎo)體設(shè)備、材料是典型的受益于國(guó)產(chǎn)替代的領(lǐng)域，目前已有多家公司進(jìn)入。資料顯示，除了安集科技的CMP研磨液，北方華創(chuàng)和中微公司的設(shè)備、滬硅產(chǎn)業(yè)的硅片，以及江豐電子的靶材等均進(jìn)入中芯國(guó)際的供應(yīng)鏈。(記者 李興彩)
