近日，多家接受上海證券報(bào)記者采訪的京滬主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)表示，綜合市場交投活躍、國內(nèi)外最新高頻數(shù)據(jù)或普遍超預(yù)期等因素來看，基本面推動的經(jīng)濟(jì)上行對資本市場形成一定支撐，仍維持看好A股的態(tài)度。
“6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或普遍超預(yù)期上行。社融層面，除人民幣貸款以外，政府融資和未貼現(xiàn)票據(jù)的融資量也顯著增加。”一家保險(xiǎn)系公募基金內(nèi)部觀點(diǎn)表示。
數(shù)據(jù)向好具體體現(xiàn)在哪些方面?綜合受訪的多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理的觀點(diǎn)來看，一是，目前企業(yè)中長期貸款數(shù)據(jù)較好，雖然并不代表微觀企業(yè)經(jīng)營狀況普遍顯著改善，但其中結(jié)構(gòu)性改善尤其是基建鏈條的需求恢復(fù)已經(jīng)非常確定，后續(xù)經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)的概率較大。
二是，一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對三季度政府融資節(jié)奏的判斷認(rèn)為，政府融資和配套融資仍將支撐社融增速在較長時(shí)間內(nèi)將維持在13%左右。
三是，結(jié)合近期國內(nèi)外高頻數(shù)據(jù)看，6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會普遍走強(qiáng)，其中進(jìn)出口、基建投資和地產(chǎn)等相關(guān)數(shù)據(jù)相對較好。
基于上述判斷，多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理表示，增量資金突然快速流入，改變了股市的運(yùn)行節(jié)奏，但在經(jīng)歷7月上旬的急速拉升后，市場短期將進(jìn)入震蕩調(diào)整，或回歸結(jié)構(gòu)性行情，熱點(diǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)散，投資策略上偏向“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)”。
險(xiǎn)資預(yù)計(jì)，接下來上漲邏輯有望回歸基本面，基本面優(yōu)異、景氣度不錯(cuò)但前期滯漲的板塊將有突出表現(xiàn)。三季度險(xiǎn)資將重點(diǎn)考慮配置符合上述條件的行業(yè)板塊，比如，電子通信制造、電力設(shè)備制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等。
也有部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益投資經(jīng)理認(rèn)為，由于市場熱度明顯上升，資金流入明顯，直接受益的券商板塊可能還會有所表現(xiàn)，也可密切關(guān)注。
