6月，新基金發(fā)行格外火熱，基金整體份額卻有所縮水。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，公募基金份額較5月底減少逾1萬(wàn)億份，貨幣基金和債券基金被大量贖回。與此同時(shí)，混合型基金、股票型基金整體份額較5月底亦減少近250億份，這與6月份混合型、股票型新基金發(fā)行近1700億份的火爆場(chǎng)面形成鮮明對(duì)比。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，權(quán)益基金“贖老買新”現(xiàn)象仍在繼續(xù)。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，貨幣基金份額為75677.6億份，較5月底減少8529.85億份。同樣遭遇大量贖回的還有債券型基金，6月份債券型基金份額減少2088.67億份。
滬上一位基金研究員表示，貨幣基金七日年化收益率跌破2%，吸引力明顯下降;另一方面，受債券市場(chǎng)調(diào)整影響，債券型基金出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致不少投資者贖回。
就權(quán)益基金而言，5月已經(jīng)出現(xiàn)“贖老買新”的情況，5月份權(quán)益基金整體份額增長(zhǎng)不及新基金發(fā)行量的一半。6月，該現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月權(quán)益基金發(fā)行延續(xù)高光時(shí)刻，新成立的股票型基金份額為152.56億份，新成立的混合型基金份額為1517.79億份，但是數(shù)據(jù)顯示，6月股票型基金總份額減少了795.87億份，混合型基金總份額只增加了547.83億份。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，權(quán)益基金發(fā)行火熱、爆款頻出，說(shuō)明投資者借基入市意愿強(qiáng)烈，這與權(quán)益基金今年以來(lái)良好的收益表現(xiàn)有關(guān)。但從增量來(lái)講，新發(fā)增量并不等于基金整體增量，當(dāng)前仍存在投資者贖舊買新、資金騰挪的現(xiàn)象。
上證報(bào)此前發(fā)布的投資者問(wèn)卷調(diào)查顯示，51.28%的投資者會(huì)贖回老基金去購(gòu)買新基金。此外，逾五成投資者會(huì)聽從客戶經(jīng)理的建議止盈。
“銀行渠道的代理銷售基金業(yè)務(wù)收入基本上由兩部分構(gòu)成，尾隨傭金和手續(xù)費(fèi)收入(客戶申購(gòu)、贖回行為產(chǎn)生的費(fèi)用)，手續(xù)費(fèi)收入與基金存量規(guī)模關(guān)系不大，因而銀行渠道常建議投資者及時(shí)落袋為安，并采用饑餓營(yíng)銷方式，鼓勵(lì)投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的基金。”滬上一基金公司營(yíng)銷總監(jiān)透露。
大成基金總經(jīng)理譚曉岡建議，可以從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶服務(wù)兩方面出發(fā)，提高投資者盈利體驗(yàn)，鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有。“一方面，可以設(shè)置1年、3年、5年甚至更長(zhǎng)年限持有期限制的封閉運(yùn)作產(chǎn)品或定開產(chǎn)品，可以避免投資者因過(guò)度擇時(shí)帶來(lái)的損失，引導(dǎo)投資者理性投資;另一方面，不斷完善售前、售中、售后全流程服務(wù)，通過(guò)專業(yè)高效的客服機(jī)制，增強(qiáng)投資者對(duì)管理人的信任，引導(dǎo)投資者降低交易頻率。”
