大批資金正借道頭部私募入市。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年百億級私募備案新產(chǎn)品數(shù)量超過600只，這在私募基金發(fā)行史上較為罕見。以逆向投資著稱的淡水泉投資更是備案了56只產(chǎn)品，為其去年全年備案產(chǎn)品數(shù)的近5倍。
密集備案 彈藥充足
“上半年A股震蕩起伏，但場外資金卻源源不斷尋機入場，部分機構資金從固收產(chǎn)品轉移至權益類產(chǎn)品，個人投資者也對市場頗有信心，因此頭部私募不得不多發(fā)產(chǎn)品。”一家百億級私募基金人士透露。
中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，上半年多家百億級私募密集備案新產(chǎn)品，合計超過600只。其中高毅資產(chǎn)上半年備案了76只產(chǎn)品，遠高于去年全年57只備案產(chǎn)品總數(shù)。淡水泉也新備案了56只產(chǎn)品，位居第二。明泓投資、泛海投資、靈均投資同期則分別備案了51只、50只、47只新產(chǎn)品。
“在今年流動性寬裕的背景下，權益資產(chǎn)無疑是較具性價比的投資方向，所以上半年頭部私募發(fā)產(chǎn)品很容易，甚至有錢找上門來。”滬上一位百億級私募市場總監(jiān)表示，下半年A股市場再現(xiàn)極端行情的概率較小，有望演繹結構性行情。預計資金面也將繼續(xù)維持相對寬裕的狀態(tài)，優(yōu)質公私募的產(chǎn)品發(fā)行很難降溫。
最新數(shù)據(jù)顯示，去年居民(含私募基金管理人員工跟投)在私募證券投資基金中的出資額增加了2437.28億元，與2018年末減少超過2000億元的態(tài)勢截然相反。由此可見，在股市回暖的情況下，資金正積極借道私募入市。
頻繁調(diào)研 穩(wěn)步加倉
那么，手握重金的百億級私募后市將如何布局?最新數(shù)據(jù)給出了答案。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至6月19日，股票私募整體環(huán)比減倉了0.24個百分點，倉位指數(shù)降至72.04%，其中47.33%的股票私募倉位在八成以上。值得注意的是，百億級私募逆勢加倉，連續(xù)8周倉位維持在八成以上，而且71.39%的百億級私募倉位超過八成。
“最近的操作偏穩(wěn)健，A股市場結構性行情已成為共識，所以選擇維持高倉位，但確實有部分個股漲幅過高，因此組合內(nèi)部有部分調(diào)整，加倉步調(diào)也較為緩慢。”一位私募基金經(jīng)理坦言。
星石投資也表示，對下半年市場比較有信心。從基本面角度來說，隨著國內(nèi)各項經(jīng)濟活動基本恢復至正常水平，部分先行指標表現(xiàn)較好，上市公司業(yè)績也有望同步改善。另外，資本市場基礎建設不斷完善，將是A股實現(xiàn)“長牛”的保障。
在穩(wěn)步加倉的同時，百億級私募也在頻頻調(diào)研醫(yī)藥板塊相關個股。Choice數(shù)據(jù)顯示，6月份寶萊特的私募調(diào)研頻次達48次，康弘藥業(yè)的私募調(diào)研頻次也在20次以上。具體來看，高毅資產(chǎn)調(diào)研了新產(chǎn)業(yè);千合資本調(diào)研了我武生物、寶萊特、博雅生物、東誠藥業(yè)、溢多利;星石投資調(diào)研了金城醫(yī)藥;重陽投資則調(diào)研了博雅生物和東誠藥業(yè)。
部分私募表示，醫(yī)藥板塊整體估值雖然偏高，但麻醉藥、創(chuàng)新藥等醫(yī)藥細分領域仍具投資機會，后續(xù)將穩(wěn)步布局估值合理的優(yōu)質標的。復勝資產(chǎn)總經(jīng)理陸航分析，醫(yī)藥板塊內(nèi)部分化態(tài)勢明顯，后續(xù)可以關注麻醉藥這一細分賽道。麻醉藥因其藥品的特殊性，技術壁壘極高，生產(chǎn)和流通也受到高度監(jiān)管，而且國內(nèi)麻醉用藥市場規(guī)模以10%左右的年復合增長率逐漸增長，投資機會凸顯。(⊙馬嘉悅 ○編輯 黃淑慧)
