2020年4月30日，基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)落地并向公募基金敞開(kāi)大門(mén);兩個(gè)月后，為充分認(rèn)識(shí)并推進(jìn)這一與公募產(chǎn)品相差迥異的新產(chǎn)品，10余家公募基金招兵買(mǎi)馬，設(shè)立獨(dú)立運(yùn)營(yíng)部門(mén)，多方面布局以滿足發(fā)行和管理公募REITs的各項(xiàng)要求。
面臨REITs人才大缺口
為推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)工作安排，規(guī)范公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金設(shè)立、運(yùn)作等相關(guān)活動(dòng)，4月底證監(jiān)會(huì)起草了《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》)，其中，對(duì)公募基金在擔(dān)任公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金管理人時(shí)的資質(zhì)條件、職責(zé)范圍、盡調(diào)范圍以及基金所需提交或披露的文件做了相應(yīng)的要求。
按照《征求意見(jiàn)稿》的內(nèi)容，公募基金作為擬任基金管理人應(yīng)當(dāng)滿足公司成立滿三年，資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富，應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的基礎(chǔ)設(shè)施基金投資管理部門(mén)，配備不少于3名具有5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資管理經(jīng)驗(yàn)的主要負(fù)責(zé)人員，其中至少2名具備5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，擬任基金管理人還應(yīng)具有不動(dòng)產(chǎn)研究經(jīng)驗(yàn)，并配備充足的專(zhuān)業(yè)研究人員，也應(yīng)具有同類(lèi)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)投資管理或運(yùn)營(yíng)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)等。
按照《征求意見(jiàn)稿》對(duì)公募基金做出的相應(yīng)要求，從短期實(shí)際情況來(lái)看基金公司布局公募REITs面臨很大挑戰(zhàn)，此前基金公司很少有相關(guān)人才儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，業(yè)務(wù)的前期投入相對(duì)較大。
在發(fā)展中不斷完善
隨著基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作的不斷推進(jìn)，公募基金開(kāi)始緊鑼密鼓地招兵買(mǎi)馬，設(shè)立獨(dú)立部門(mén)。《證券日?qǐng)?bào)》記者從獵聘網(wǎng)觀察發(fā)現(xiàn)，公募基金對(duì)REITs人才的需求十分旺盛，不少公司均掛出公募REITs相關(guān)職位招聘。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)工作推進(jìn)的背景下，公募基金逐步邁入“公募REITs”時(shí)代，從人才儲(chǔ)備和部門(mén)設(shè)立開(kāi)始成長(zhǎng)。
近期，德邦基金正在招聘REITs投資經(jīng)理，要求必須有5年及以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)實(shí)施與不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)投資分析相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，能完成基礎(chǔ)設(shè)施及不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)價(jià)分析，學(xué)位要求碩士及以上;新華基金的招聘崗位同為REITs投資經(jīng)理崗，除了要求具有2年以上ABS或相關(guān)領(lǐng)域承做經(jīng)驗(yàn)，熟悉ABS發(fā)起設(shè)立全流程的同時(shí)，還要求額能夠獨(dú)立完成各類(lèi)ABS的承做工作;海富通基金所招聘的基礎(chǔ)設(shè)施RETIs基金經(jīng)理的職責(zé)描述中明確提出，不僅需承擔(dān)拓展基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)、維護(hù)優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，還需落實(shí)跟蹤基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的篩選談判，投資運(yùn)作基礎(chǔ)設(shè)施基金以及運(yùn)營(yíng)管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等多方面工作。
同時(shí)，獵聘網(wǎng)獵頭發(fā)出的招聘中，國(guó)內(nèi)某知名大型公募基金開(kāi)出100萬(wàn)元至200萬(wàn)元，24薪的薪酬，招聘REITs投資經(jīng)理，地點(diǎn)在北京市，崗位要求也十分明確，有類(lèi)REITs投資或發(fā)行或投后管理經(jīng)驗(yàn)，有基礎(chǔ)設(shè)施投資或投后管理或投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)先，有企業(yè)ABS(非信貸類(lèi))投資或發(fā)行或投后管理經(jīng)驗(yàn)，有不動(dòng)產(chǎn)投資或投后管理或投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的則次之。
另?yè)?jù)記者觀察，獵聘網(wǎng)中目前有公募基金公司招聘REITs相關(guān)人才的崗位多為投資經(jīng)理，此外還包括REITs運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、REITs獨(dú)立部門(mén)負(fù)責(zé)人、ABS承做、公募REITs產(chǎn)品經(jīng)理、RETIs投后管理崗、項(xiàng)目經(jīng)理、國(guó)際業(yè)務(wù)部分析師等多個(gè)職位，發(fā)布職位需求的時(shí)間大多集中近一個(gè)月內(nèi)，年薪范圍基本在25萬(wàn)元至100萬(wàn)元之間。
總體來(lái)看，目前正在組建基礎(chǔ)設(shè)施REITs團(tuán)隊(duì)及招攬人才的公募基金公司至少有10余家，包括德邦基金、新華基金、海富通基金、華夏基金、寶盈基金、華寶基金、前海開(kāi)源基金、平安基金等。
對(duì)于公募基金招募REITs人才的現(xiàn)象，鵬華基金指出，此次發(fā)改委和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合推出中國(guó)版REITs制度是我國(guó)資本市場(chǎng)又一重要的里程碑，也是中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域的一件大事?？紤]基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期公募基金的重要角色，業(yè)務(wù)屬性與傳統(tǒng)公募基金的業(yè)務(wù)部門(mén)無(wú)重合，因此公募基金需要設(shè)立獨(dú)立部門(mén)開(kāi)展該業(yè)務(wù)，需盡快補(bǔ)充對(duì)底層資產(chǎn)有深刻見(jiàn)解的人員。
而在長(zhǎng)城證券分析師汪毅看來(lái)，公募REITS可能面臨的挑戰(zhàn)主要集中在定價(jià)計(jì)值、發(fā)行和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中。中國(guó)的一些基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)可能是非標(biāo)準(zhǔn)化的，最終中國(guó)REITS板塊能否形成統(tǒng)一可比的定價(jià)方式尚待觀察。
德邦基金總經(jīng)理、公募REITs工作小組組長(zhǎng)陳星德表示，公募REITs在基金發(fā)行定價(jià)方式、估值方式、信息披露內(nèi)容、利益沖突管理等方面具有很強(qiáng)的獨(dú)特性，對(duì)目前基金管理公司來(lái)說(shuō)，是一個(gè)全新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，存在巨大挑戰(zhàn)。(本報(bào)記者 王思文)
