昨日，深交所官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，美的集團(tuán)(000333)、華測檢測(300012)、索菲亞(002572)三股同時達(dá)到26%的外資持股比例預(yù)警線。這也是歷史上首次同時對3只個股預(yù)警。
根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例綜合，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%。根據(jù)滬深交易所規(guī)定，外資持股臨界點分別為警戒點26%、暫停買入點28%與強(qiáng)制減持點30%。
新晉面孔索菲亞
索菲亞是三只個股中，首次被深交所預(yù)警外資持股比例達(dá)26.22%的個股，其余兩只個股均在去年已經(jīng)披露過外資持股比例預(yù)警信息。
索菲亞是一家主要經(jīng)營定制衣柜及全屋配套定制家具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。周二，索菲亞大漲6.09%，創(chuàng)下1年多來新高。
事實上，外資對于索菲亞的加倉已時日良久。數(shù)據(jù)顯示，去年一年北向資金加倉索菲亞逾7800萬股，持股量變動比例達(dá)137.46%。今年以來北向資金持續(xù)買入索菲亞，增持量超3400萬股。
距離限購還有多遠(yuǎn)？
從歷史數(shù)據(jù)看，從26%的持股比例預(yù)警線加倉到28%的外資限購線，外資花費的時間并無明顯規(guī)律，少則一個月，多則一年。但共同的是，相關(guān)個股在相當(dāng)長一段時間外資持股比例都維持高位，顯示出外資對其堅定看好的態(tài)度。
深交所數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，QFII、RQFII、深股通等境外投資者持有美的集團(tuán)合計19.11億股，占總股本的27.31%。早在2019年1月28日，美的集團(tuán)外資持股比例首次披露超過26%。但直到2020年1月20日，外資對其持股比例才首次到達(dá)28%的上限，一度被禁止買入達(dá)2個月，直至3月外資合計持股比例低于26%才重新解禁。今年5月，美的集團(tuán)再度被外資買超預(yù)警線。
而2019年2月11日，大族激光(002008)首次披露外資持股比例超過26%，時隔一個月，2019年3月4日，大族激光便被外資買到了28%的限購線。隨后大族激光的外資持股比例便逐步下降至26%下方。
此外，2019年12月至2020年2月初，華測檢測外資持股比例一度也超過26%而被連續(xù)預(yù)警，但并未達(dá)到限購線。深交所數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，華測檢測的外資合計持股達(dá)4.38億股，占總股本的26.34%。
買爆后股價怎么走？
外資持股比例高企，尤其是達(dá)到 28%外資持股比例上限之后，港交所只接受賣盤不接受買盤，這是否會一定程度影響股價呢?從過往案例來看，買爆并不一定意味著暴漲，外資買入也不一定每次都精準(zhǔn)，長期來看個股走勢終究需要回歸公司基本面。
美的集團(tuán)
以最近的美的集團(tuán)為例，2019年1月外資對其的持股比例超過26%，隨后的一年里美的集團(tuán)股價進(jìn)入上行通道，2019年1月20日，美的集團(tuán)外資持股比例超28%。當(dāng)日，美的集團(tuán)盤中創(chuàng)下61元每股的歷史新高。隨后兩個月，受全球市場巨震影響，美的集團(tuán)股價自高點回撤，一度跌至46.3元。不過3月底市場見底之后，該股股價再度回升，近日再次回到60元附近。
上海機(jī)場
從更長時間維度來看，上海機(jī)場的表現(xiàn)更為鮮明。
上海機(jī)場(600009)于2015年5月19 日發(fā)布公告，提示外資總持股比例達(dá)到28%的預(yù)警線。自2015年至2018年6月，上海機(jī)場的外資持股比例長期在26%的預(yù)警線之上徘徊。從股價走勢來看，2015年5月19日至今，上海機(jī)場累計漲幅達(dá)162.55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤。
大族激光
大族激光的表現(xiàn)則不盡相同。
2019年3月5日，大族激光發(fā)布公告稱，由于總境外持股比例超過 28%，從2019年3月5日起深股通將暫停接受該股票的買盤，賣盤仍會被接受。此后一個月，大族激光股價短暫回調(diào)后再創(chuàng)階段新高。
但好景不長，數(shù)月后大族激光業(yè)績突然變臉，2019年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比下滑 60%-65%。
隨后，大族激光股價一路下跌，四個交易日跌幅20%，市值蒸發(fā)80億左右。同時，外資持有大族激光比例急劇下降，數(shù)據(jù)顯示，僅7月15日一天，大族激光就被境外投資者拋售了至少500萬股，占公司總股本比例的0.46%。
長期看好中國資產(chǎn)
三只個股同時達(dá)到外資持股比例預(yù)警線與近月以來北向資金的持續(xù)流入不無關(guān)系。
數(shù)據(jù)顯示，自3月29日以來，北向資金已連續(xù)第9周呈現(xiàn)凈流入，期間合計凈流入額超700億元。
另一方面，外資再度提升買入A股的比例。5月23日，國際知名指數(shù)公司富時羅素公布其6月季度審議結(jié)果，A股納入因子將從當(dāng)前的17.5%提升至25%。此次調(diào)整將于6月22日開盤后生效。機(jī)構(gòu)預(yù)測，富時羅素納入A股權(quán)重再次提升，將帶來增量資金超200億元。
海通證券研報分析認(rèn)為，過去幾年外盤急跌等事件擾動下，外資階段性流出過多次，但都很快重新流入，過去三年外資年均凈流入3000億元左右。此外，我國疫情可控、復(fù)工有序，A股估值和證券化率都明顯較低，預(yù)計全年外資凈流入有望接近3000億元。
興業(yè)證券策略團(tuán)隊點評表示，中長期來看，全球最好的資產(chǎn)在中國股市，外資投資中國從投資無門到大門敞開，這一趨勢才剛剛開始。在外部不確定性加大的環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)龍頭公司有望享受確定性溢價。
