(原標(biāo)題：叫價(jià)7.68億太高?長(zhǎng)安銀行5.92%股權(quán)流拍)
叫價(jià)7.68億太高?長(zhǎng)安銀行5.92%股權(quán)流拍
11月13日，海航旅游集團(tuán)有限公司(下稱“海航旅游”)所持的長(zhǎng)安銀行股份有限公司(下稱“長(zhǎng)安銀行”)5.92%股權(quán)在阿里拍賣平臺(tái)上進(jìn)行第一次拍賣，拍賣的結(jié)果為流拍。拍賣信息顯示，上述拍賣的評(píng)估價(jià)和起拍價(jià)均為7.68億元，是近年來(lái)阿里拍賣平臺(tái)上金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣。
據(jù)記者了解，此次拍賣緣于海航旅游與陜國(guó)投A之間的債務(wù)問(wèn)題。
2017年3月，陜西省國(guó)際信托股份有限公司(下稱“陜國(guó)投A”)分六期發(fā)行設(shè)立了“陜國(guó)投·海航1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，信托資金規(guī)模5億元，期限為1年，海航旅游提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。隨著項(xiàng)目陸續(xù)到期，雙方溝通決定，海航旅游擬轉(zhuǎn)讓其所持長(zhǎng)安銀行股權(quán)隨同抵償上述債務(wù)。今年8月，陜國(guó)投A在公告中稱，將參與本次長(zhǎng)安集團(tuán)股權(quán)的后續(xù)拍賣。
不過(guò)，此次拍賣的流拍結(jié)果顯示，陜國(guó)投A并未參與此次長(zhǎng)安銀行股權(quán)的第一次拍賣。11月16日，《國(guó)際金融報(bào)》記者致電陜國(guó)投A方面，對(duì)方表示，公司可以確定拿到上述長(zhǎng)安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣的流拍并不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。
長(zhǎng)安銀行股權(quán)起拍價(jià)7.68億
7.68億元
在阿里拍賣平臺(tái)上有關(guān)銀行股權(quán)的拍賣中，此番起拍價(jià)7.68億元是金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣
10月12日，阿里拍賣平臺(tái)披露一則銀行股權(quán)拍賣公告，拍賣標(biāo)的為海航旅游持有的長(zhǎng)安銀行5.92%(合計(jì)約3.34億股)股權(quán)。根據(jù)公告，此次拍賣為對(duì)應(yīng)標(biāo)的的首次拍賣。
11月13日，該場(chǎng)拍賣結(jié)束，而拍賣結(jié)果顯示為流拍。阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，西安市中級(jí)人民法院于11月12日10時(shí)至11月13日10時(shí)在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行公開(kāi)拍賣活動(dòng)，其中，起拍價(jià)及評(píng)估價(jià)均為76799.69萬(wàn)元，并未折價(jià)，保證金為1.5億元，增加幅度為380萬(wàn)元。截至11月13日上午10時(shí)，上述股權(quán)有3780次圍觀，41人設(shè)置了拍賣提醒，無(wú)人報(bào)名參與競(jìng)拍。
《國(guó)際金融報(bào)》記者通過(guò)咨詢阿里拍賣的客服得知，對(duì)標(biāo)的物的交易一般分為拍賣和變賣兩個(gè)階段，拍賣又分為一拍和二拍，它們的競(jìng)拍周期一般為一天，也有兩天、三天的情況，變賣的競(jìng)拍周期相對(duì)較長(zhǎng)，一般為兩個(gè)月，在此期間，一旦有人出價(jià)便立刻進(jìn)入24小時(shí)競(jìng)價(jià)倒計(jì)時(shí)。
隨后，《國(guó)際金融報(bào)》記者聯(lián)系了陜西省西安市中級(jí)人民法院方面詢問(wèn)后續(xù)是否會(huì)有第二次拍賣，對(duì)方表示此次拍賣本身數(shù)額比較大，涉及到案件保密程度，不方便回應(yīng)。
公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)安銀行成立于2009年7月31日，注冊(cè)資本金56.41億元，總部設(shè)在陜西省西安市。該行2017年年報(bào)顯示，截至2017末，長(zhǎng)安銀行資產(chǎn)總額為2095億元，同比增長(zhǎng)15.52%;該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.8億元，同比增長(zhǎng)1.55%，實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)13.86億元，同比增長(zhǎng)12.3%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，長(zhǎng)安銀行2017年、2016年、2015年的不良貸款率分別為1.96%、1.84%、1.46%。年報(bào)顯示，截至2017年底，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為10.31%、10.31%、11.15%，較2016年末的10.17%、10.17%、10.91%分別上漲0.14、0.14、0.24個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，此筆拍賣項(xiàng)目是阿里拍賣平臺(tái)史上金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣。另?yè)?jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，江西興和置業(yè)發(fā)展有限公司持有的九江銀行5865萬(wàn)股股權(quán)，以5.03億元的起拍價(jià)位居第二，不過(guò)其9月進(jìn)行的第一次拍賣已流拍，第二次拍賣折價(jià)到4.57億元成交。此外，深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司持有的深圳前海微眾銀行的1260萬(wàn)股股權(quán)起拍價(jià)為4.41億元，將于12月3日開(kāi)始第一次拍賣。
陜國(guó)投A未參與此次拍賣
5億元
陜國(guó)投A方面認(rèn)為后續(xù)可以拿到上述長(zhǎng)安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的5億元本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣流拍不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響
根據(jù)公開(kāi)資料，海航旅游此次轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)安銀行股權(quán)實(shí)為抵債。
今年8月2日，陜國(guó)投A一項(xiàng)關(guān)于解決海航旅游集團(tuán)有關(guān)債務(wù)問(wèn)題的信息披露公告顯示，2017年3月23日，陜國(guó)投A分六期發(fā)行設(shè)立了“陜國(guó)投·海航1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，信托資金規(guī)模5億元，信托期限1年，海航旅游集團(tuán)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。陜國(guó)投A稱，項(xiàng)目陸續(xù)到期前后，經(jīng)溝通協(xié)商，海航旅游集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓其所持的長(zhǎng)安銀行股權(quán)隨同抵償上述債務(wù)。
今年7月30日，西安中院下達(dá)《執(zhí)行裁定書》，于8月1日正式查封了海航旅游集團(tuán)所持長(zhǎng)安銀行5.92%的股權(quán)。
根據(jù)陜國(guó)投A在今年8月發(fā)布的公告，該公司表示將參與本次長(zhǎng)安集團(tuán)股權(quán)的后續(xù)拍賣。
然而，從目前的拍賣結(jié)果來(lái)看，陜國(guó)投A并未參與此次長(zhǎng)安銀行股權(quán)的第一次拍賣?！秶?guó)際金融報(bào)》記者就此致電陜國(guó)投A辦公室，對(duì)方僅表示不管后續(xù)程序如何，公司可以確定拿到上述長(zhǎng)安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣流拍不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。
陜國(guó)投A亦在此前的公告中表示，若拍得此股權(quán)，陜國(guó)投A將成為長(zhǎng)安銀行第四大股東，將有權(quán)向長(zhǎng)安銀行選派董事，并對(duì)其利潤(rùn)進(jìn)行權(quán)益法核算，有望增厚公司利潤(rùn);若未拍得股權(quán)，陜國(guó)投A也能收回5億元本金及利息。
此外，記者注意到，陜國(guó)投A增持長(zhǎng)安銀行股權(quán)的計(jì)劃，最早或可追溯至2015年。
2015年12月，陜國(guó)投A發(fā)布關(guān)于受讓長(zhǎng)安銀行和入股陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司的進(jìn)展公告稱，陜國(guó)投A擬受讓浙江民泰商業(yè)銀行股份有限公司持有的長(zhǎng)安銀行股份5666.76萬(wàn)股，本次受讓完成后，加上公司原持有的少量股份，陜國(guó)投A累計(jì)持有長(zhǎng)安銀行6600.62萬(wàn)股。此外，陜國(guó)投A還表示，曾參與長(zhǎng)安銀行部分股權(quán)拍賣，最終未拍得標(biāo)的股權(quán)。
隨后，陜國(guó)投A仍在持續(xù)增持長(zhǎng)安銀行股權(quán)。5月31日，陜國(guó)投A發(fā)布公告稱，經(jīng)綜合研究，公司決定以自有資金受讓海航旅游持有的不超過(guò)1.48億股長(zhǎng)安銀行股份，具體股數(shù)以受讓方最終書面確認(rèn)為準(zhǔn)。“根據(jù)公司‘十三五’規(guī)劃關(guān)于整合金融資源、發(fā)揮協(xié)同等綜合效應(yīng)的戰(zhàn)略安排，該公司近幾年一直在積極謀求加強(qiáng)對(duì)金融股權(quán)的投資布局。”陜國(guó)投A在該公告中表示，本次交易屬于本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)。此次受讓長(zhǎng)安銀行部分股權(quán)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司對(duì)金融股權(quán)的戰(zhàn)略布局，提升公司固有資產(chǎn)盈利能力。同時(shí)，通過(guò)構(gòu)建股權(quán)紐帶關(guān)系，進(jìn)而深化業(yè)務(wù)合作，以求實(shí)現(xiàn)互利雙贏。
至于后續(xù)是否參與第二次拍賣、是否會(huì)通過(guò)其他方式繼續(xù)增持長(zhǎng)安銀行股權(quán)，陜國(guó)投A方面表示不清楚。
銀行股權(quán)拍賣遭冷遇
逾210起
銀行股權(quán)拍賣遇冷已不是新鮮事。自10月以來(lái)，涉及銀行股權(quán)的拍賣已發(fā)生471起，流拍的逾210起
對(duì)于長(zhǎng)安銀行股權(quán)流拍，一位不愿具名的券商人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析，一些城農(nóng)商行因?yàn)橹安涣加?jì)提不嚴(yán)格，實(shí)際不良率遠(yuǎn)高于報(bào)表。同時(shí)，現(xiàn)在很多人有意避開(kāi)海航系資產(chǎn)，間接增加交易難度。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士則告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，長(zhǎng)安銀行股權(quán)流拍是很正常的事情。“現(xiàn)在市場(chǎng)上對(duì)銀行股的估值處于一個(gè)較低的水平，有人認(rèn)為現(xiàn)在不是一個(gè)持有銀行股的好時(shí)機(jī)。除了估值被低估的原因，也有個(gè)別小銀行確實(shí)經(jīng)營(yíng)得不太好，投資者不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。
事實(shí)上，不止長(zhǎng)安銀行，銀行股權(quán)在阿里拍賣平臺(tái)上“遇冷”已不是新鮮事。
《國(guó)際金融報(bào)》記者瀏覽阿里拍賣平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，自10月以來(lái)，涉及銀行股權(quán)的拍賣已發(fā)生471起，流拍的逾210起。
信息顯示，11月16日，青州市匯金貿(mào)易有限公司持有青州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的4418.8萬(wàn)股股權(quán)第二次拍賣流拍，標(biāo)的物評(píng)估價(jià)約為9058萬(wàn)元，起拍價(jià)約為6159萬(wàn)元，起拍價(jià)僅為評(píng)估價(jià)的68%。
此外，10月25日，天津塑力集團(tuán)超高壓電纜有限公司持有的天津銀行1100萬(wàn)股股權(quán)第一次拍賣起拍價(jià)為3590萬(wàn)元，起拍價(jià)折價(jià)比例達(dá)30%，同樣流拍。而湖北銀行的1625萬(wàn)股股權(quán)在第二次拍賣時(shí)起拍價(jià)折價(jià)比高達(dá)44%，依然逃不過(guò)流拍的命運(yùn)。
為何銀行股權(quán)拍賣頻繁遭冷遇、無(wú)人問(wèn)津?
有分析人士指出，農(nóng)商行、城商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的阻力，一是因?yàn)橛行┕蓹?quán)有3年鎖定期限制和出售份額的限制，上市時(shí)間不能保證，未來(lái)面臨很大的不確定性;二是定價(jià)過(guò)高。
東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)在研報(bào)中指出，由于股權(quán)流通性和銀行經(jīng)營(yíng)狀況的差異，不同銀行股權(quán)估值將出現(xiàn)分化，經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況俱佳的優(yōu)質(zhì)銀行股權(quán)吸引力亦更強(qiáng)。
從銀行股權(quán)的流通性來(lái)看，徐承遠(yuǎn)指出，上市銀行的流通股優(yōu)于非流通股和非上市銀行股權(quán)，對(duì)于非上市銀行，掛牌數(shù)量少的銀行股權(quán)流通性也更差。
從銀行的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量較差、盈利前景不明朗的銀行股權(quán)相對(duì)難以達(dá)成交易。“從整體成交情況來(lái)看，地方中小銀行的股權(quán)成交難度大于全國(guó)性大型銀行，同時(shí)，相比大型銀行，中小銀行設(shè)置的村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)亦更難處置，反映出由于資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力分化導(dǎo)致的股權(quán)成交差異。”徐承遠(yuǎn)稱。
記者注意到，截至2017年末，長(zhǎng)安銀行的每股凈資產(chǎn)為2.4元。而此次長(zhǎng)安銀行5.92%股權(quán)(3.339億股)被拍賣，評(píng)估價(jià)為7.68億元，約合每股2.3元，與2017年末的每股凈資產(chǎn)2.4元相差0.1元。
第一次拍賣，長(zhǎng)安銀行股權(quán)的評(píng)估價(jià)與起拍價(jià)一致，并未折價(jià)。此次流拍之后，長(zhǎng)安銀行股權(quán)是否會(huì)進(jìn)行第二次拍賣，第二次拍賣是否會(huì)降低拍賣價(jià)格以吸引投資者，尚不可知。
