12月9日，A股早盤震蕩下挫，午后探底回升。截至收盤，上證指數(shù)報3402.53點，下跌0.05%;深證成指報10731.66點，下跌0.55%;創(chuàng)業(yè)板指報2248.63點，下跌0.81%。滬深兩市全天合計成交額為1.63萬億元。盤面上，人形機器人概念掀漲停潮，貴金屬、人工智能板塊同樣漲幅領(lǐng)先，房地產(chǎn)板塊跌幅靠前。
值得注意的是，A股收盤后，境外中國資產(chǎn)全線走強。港股市場尾盤直線拉升，截至收盤，恒生指數(shù)漲近3%，恒生國企指數(shù)漲3.14%，恒生科技指數(shù)大漲超4%。富時中國A50指數(shù)期貨亦大幅拉升。
機器人概念持續(xù)爆發(fā)
周一A股盤面上，機器人概念股再度爆發(fā)，成為市場最強主線。龍頭個股泰爾股份走出八連板。此外，翔樓新材收獲20%幅度漲停，奮達(dá)科技、柯力傳感、三豐智能等多股表現(xiàn)活躍。
消息面上，近日由華為技術(shù)有限公司全資持股的東莞極目機器有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由8.7億元增至38.9億元。
華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，近期多地密集發(fā)布了促進機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，這對于促進技術(shù)創(chuàng)新、拓展應(yīng)用場景、完善產(chǎn)業(yè)鏈、提升國際競爭力以及加速產(chǎn)業(yè)布局等方面都具有積極的影響。
國金證券表示，2025年，在特斯拉等龍頭公司的引領(lǐng)下，人形機器人量產(chǎn)將迎來“從0到1”的突破。根據(jù)國金證券測算，2027年開始，隨著單機成本下降以及產(chǎn)品性能提升，人形機器人將在一般商業(yè)場景具備經(jīng)濟性。因此，持續(xù)看好特斯拉、華為等人形機器人供應(yīng)鏈相關(guān)概念表現(xiàn)。
中國資產(chǎn)盤后全線走強
值得注意的是，周一A股收盤后，據(jù)新華社報道，中共中央政治局12月9日召開會議，分析研究2025年經(jīng)濟工作。會議指出，明年要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，守正創(chuàng)新、先立后破，系統(tǒng)集成、協(xié)同配合，實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充實完善政策工具箱，加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，打好政策“組合拳”，提高宏觀調(diào)控的前瞻性、針對性、有效性。
隨后，中國資產(chǎn)全線走強。港股市場尾盤直線拉升，截至收盤，恒生指數(shù)漲2.76%報20414.09點，恒生國企指數(shù)漲3.14%報7360.67點，恒生科技指數(shù)漲4.3%報4656.80點。港股券商股尾盤走強，招商證券收盤漲超13%，光大證券、中信證券漲超7%，中信建投證券漲超6%，中金公司、中國銀河漲超5%。房地產(chǎn)股尾盤同樣走強，融信中國收盤漲超17%，融創(chuàng)中國、遠(yuǎn)洋集團、萬科企業(yè)等跟漲。
富時中國A50指數(shù)期貨亦大幅拉升，截至12月9日收盤大漲4.66%。此外，美股市場盤前交易中，3倍做多富時中國ETF截至記者發(fā)稿時大漲超17%，2倍做多滬深300ETF漲超11%。
景順亞洲(日本除外)首席投資總監(jiān)邁克·紹在2025年投資展望中表示，政策支持將助推中國經(jīng)濟復(fù)蘇。“中國政府近期公布了一系列增量政策，旨在穩(wěn)定股市和樓市。我們認(rèn)為，這些政策將有助于為未來的經(jīng)濟增長創(chuàng)造機會。展望未來，我們對中國市場持樂觀態(tài)度。我們預(yù)期政策支持或?qū)⒗^續(xù)，且9月刺激措施的積極影響已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。”
景順還預(yù)期，中國的經(jīng)濟復(fù)蘇將為其他亞洲經(jīng)濟體創(chuàng)造機會。隨著中國經(jīng)濟增長勢頭加速，預(yù)計其對商品和服務(wù)需求的增加將刺激周邊市場的經(jīng)濟增長，并帶動整個地區(qū)企業(yè)盈利上修。
繼續(xù)布局跨年行情
展望A股后市，機構(gòu)分析認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟政策預(yù)計將保持加碼逆周期調(diào)節(jié)的積極定調(diào)，機構(gòu)資金、活躍資金與散戶資金有望形成共振，驅(qū)動A股跨年行情繼續(xù)演繹。
中信建投證券表示，近期10年期國債收益率跌破2%關(guān)口，在低利率背景下，保險資金配置權(quán)益資產(chǎn)的需求提升。當(dāng)前保險資金配置權(quán)益資產(chǎn)的比例約13%，仍然存在較大的提升空間。并且，從近期A股與港股市場特征看，歲末年初新一輪增量資金開始流入，跨年行情的資金基礎(chǔ)得到強化。
華西證券認(rèn)為，外資方面，上周港股市場和富時中國A50指數(shù)期貨的上漲反映出外資情緒的回暖;融資資金方面，兩市融資資金持續(xù)凈買入。在寬裕的流動性和樂觀的政策預(yù)期支撐下，股市跨年行情有望延續(xù)。
具體配置上，中信建投證券看好新質(zhì)生產(chǎn)力的核心方向，認(rèn)為高科技制造業(yè)和裝備制造業(yè)的景氣程度較高。東吳證券認(rèn)為，9月末以來的反彈行情呈現(xiàn)較為明顯的流動性驅(qū)動的特征。后續(xù)市場延續(xù)流動性交易的概率較大，這也將是跨年行情的主要線索。因此，配置上仍需關(guān)注政策催化密集、產(chǎn)業(yè)景氣向上的中小盤、科技方向。
