中外合資理財(cái)公司再添一員!1月26日晚間，交通銀行發(fā)布公告宣布施羅德交銀理財(cái)獲準(zhǔn)開業(yè)，這是繼匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)之后，國內(nèi)第3家獲批開業(yè)的中外合資理財(cái)公司。北京商報(bào)記者注意到，目前已成立的中外合資理財(cái)公司均為理財(cái)子公司與外資企業(yè)共同設(shè)立，中外合資理財(cái)公司如何區(qū)別與理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，值得關(guān)注。
施羅德交銀理財(cái)獲批開業(yè)
繼2021年2月獲批籌建近一年后，施羅德交銀理財(cái)于1月26日獲批開業(yè)。根據(jù)交通銀行發(fā)布的公告，近日，交通銀行全資子公司交銀理財(cái)收到《中國銀保監(jiān)會關(guān)于施羅德交銀理財(cái)有限公司開業(yè)的批復(fù)》，施羅德交銀理財(cái)獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)開業(yè)。
公告顯示，施羅德交銀理財(cái)注冊資本為人民幣10億元，注冊地為上海，主要從事發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問和咨詢等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。
施羅德交銀理財(cái)為中外合資理財(cái)公司，由施羅德投資管理有限公司和交銀理財(cái)共同出資成立，前者出資51%，后者出資49%。從股東背景來看，施羅德投資管理有限公司是施羅德投資集團(tuán)的全資子公司，主要從事投資管理、資產(chǎn)管理等服務(wù)。交銀理財(cái)為交通銀行全資設(shè)立的理財(cái)子公司，成立于2019年6月，主要提供理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)管理服務(wù)。
此次成立施羅德交銀理財(cái)并非交通銀行與施羅德投資管理有限公司首次合作，2005年兩者還共同合資成立了交銀施羅德基金管理有限公司。該公司注冊資本為2億元，其中交通銀行持股65%，施羅德投資管理有限公司持股30%，其余5%由中國國際集裝箱海運(yùn)(集團(tuán))股份有限公司持有。
對于施羅德交銀理財(cái)成立后如何與交銀理財(cái)協(xié)同發(fā)展，交通銀行表示，施羅德交銀理財(cái)開業(yè)后，在定位上將與股東雙方現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成差異化布局，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，將打造有別于傳統(tǒng)“固收+”的產(chǎn)品線，涵蓋權(quán)益類、混合類、跨境類及另類資產(chǎn)等產(chǎn)品類別，并結(jié)合中外客戶對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的需求，開發(fā)波動(dòng)更低、投向更多元的產(chǎn)品。
在資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽看來，中外“聯(lián)姻”后的合資理財(cái)公司受益于外資股東在全球市場扎實(shí)的投資經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營基礎(chǔ)，為國內(nèi)資產(chǎn)管理市場帶來先進(jìn)的投資文化、市場機(jī)制、多元產(chǎn)品以及風(fēng)控理念，既有助于完善資管領(lǐng)域的行業(yè)生態(tài)，亦可以為投資者帶來更為豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。
強(qiáng)化多元化資產(chǎn)配置
自2020年9月首家中外合資理財(cái)公司匯華理財(cái)開業(yè)后，中外合資理財(cái)公司保持著一年開業(yè)1家的速度發(fā)展，匯華理財(cái)由東方匯理資產(chǎn)管理公司和中銀理財(cái)合資成立，在此之后，2021年5月由貝萊德金融管理公司與建信理財(cái)合資的貝萊德建信理財(cái)也獲批開業(yè)，如今施羅德交銀理財(cái)開業(yè)獲批，中外合資理財(cái)公司隊(duì)伍已擴(kuò)充至3家。
除上述已獲批開業(yè)的3家外，2021年5月，由高盛資產(chǎn)管理有限責(zé)任合伙與工銀理財(cái)獲批合資籌建的高盛工銀理財(cái)也在籌備中。
目前已成立的中外合資理財(cái)公司均為國有大行理財(cái)子公司與外資企業(yè)共同設(shè)立，國有大行在已設(shè)立理財(cái)子公司的基礎(chǔ)上，為何還要合資再成立中外合資理財(cái)公司?金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，理財(cái)子公司和中外合資理財(cái)公司的政策背景不一樣，定位也不一樣。理財(cái)子公司是立足于國內(nèi)大資管業(yè)務(wù)，是參與各家銀行的戰(zhàn)略核心所在，由銀行全資控股發(fā)起金額較大，也是銀行傳統(tǒng)國內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的最重要載體。中外合資理財(cái)公司作為我國金融開放的舉措之一，擔(dān)當(dāng)著改革、創(chuàng)新的使命，探索的是一條相對小眾化、小而美的公司模式，對于銀行業(yè)來說既是開放也是合作，更是學(xué)習(xí)的過程，發(fā)起規(guī)模一般較理財(cái)子公司小而且可以由外資控股。
成立較早的匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)已陸續(xù)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品。中國理財(cái)網(wǎng)顯示，目前已成立的匯華理財(cái)發(fā)行產(chǎn)品主要以固定收益類為主，截至1月27日，在匯華理財(cái)發(fā)行的118款理財(cái)產(chǎn)品中，混合類的僅有4款，其余均為固收類。從固收類的產(chǎn)品來看，多數(shù)配置了一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)，相較于一般的理財(cái)產(chǎn)品投資期限較長，均在1年以上，業(yè)績比較基準(zhǔn)相對較高，維持在4.3%-5.9%之間。而貝萊德建信理財(cái)則是將產(chǎn)品投資方向“瞄準(zhǔn)”權(quán)益市場，截至目前，該公司共發(fā)行2款產(chǎn)品，均是權(quán)益類。
談及中外合資理財(cái)公司如何區(qū)別與理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，中外合資理財(cái)公司可以豐富理財(cái)產(chǎn)品系別，進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置，在跨境投資、權(quán)益投資等方面發(fā)力，鼓勵(lì)投資者進(jìn)行長期投資、價(jià)值投資。
“未來中外資管機(jī)構(gòu)會呈現(xiàn)出多元化的合作方式，除了共同成立理財(cái)公司之外，部分理財(cái)公司引入境外戰(zhàn)略投資者，比如招銀理財(cái)、光大理財(cái)，外資開拓國內(nèi)資管市場會優(yōu)先選擇大中型銀行及理財(cái)公司，這類機(jī)構(gòu)在資管水平及理財(cái)渠道方面具有優(yōu)勢。”劉銀平補(bǔ)充道。
