隨著全面注冊制的實(shí)施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審核把關(guān)更趨嚴(yán)格，對企業(yè)信息披露質(zhì)量的要求也同步提高。財經(jīng)網(wǎng)以周為單位，聚焦IPO企業(yè)上會、新增受理、上市表現(xiàn)情況，以及當(dāng)周較受關(guān)注的熱點(diǎn)公司詳情。
【資料圖】
一、本周IPO概覽：
據(jù)京滬深交易所披露，本周（5月15日-5月19日，下同）8家企業(yè)迎來首發(fā)上會，除諾康達(dá)遭暫緩審議外，華虹宏力、平安電工、德冠新材、眾捷汽車、信宇人、鑫信騰、埃索凱7家企業(yè)順利過會。
下周（5月22日-5月26日，下同）暫有10家企業(yè)上會，滬市主板、深市主板、北交所各將迎來2家企業(yè)首發(fā)上會，創(chuàng)業(yè)板將迎4家企業(yè)上會。其中，耐高溫絕緣云母材料制造商榮泰電工、智能硬件廠商華勤技術(shù)擬沖刺滬市主板；精密齒輪制造商夏廈精密、有機(jī)胺類精細(xì)化學(xué)品制造商興欣新材擬闖關(guān)深市主板；藍(lán)山屯河、日日順、中集天達(dá)、亞德林?jǐn)M登陸創(chuàng)業(yè)板；金潤股份、宏裕包材擬登陸北交所。
新股受理方面，本周共7家企業(yè)IPO申請獲受理，包括創(chuàng)業(yè)板2家，分別為中潤光能、元澄科技；滬市主板4家，分別為泰鴻萬立、錫華科技、錫華科技、威邦運(yùn)動；科創(chuàng)板1家，為勝科納米。
本周2家企業(yè)主動撤回申報材料，分別為中天氟硅和先正達(dá)，前者為全面注冊制下主板首家終止審核IPO的公司；后者撤回科創(chuàng)板申請后，目前上交所主板IPO申請已獲受理，擬募資650億元。
據(jù)wind數(shù)據(jù)披露，本周A股市場共計上市10只新股，按上市時間順序依次分別為華原股份、慧智微、華緯科技、蜂助手、航天南湖、晟楠科技、德爾瑪、中科飛測、世紀(jì)恒通和安杰思。10只新股的平均首發(fā)價格為29.76元/股，上市首日平均漲幅49.31%。
下周將有7只新股迎來申購期。按申購日期，翔騰新材、新相微分別將于5月22日、5月23日申購，航天環(huán)宇、鑫宏業(yè)將于5月24日申購，天瑪智控、新萊福均于5月25日申購，西山科技將于5月26日申購。
另外，下周暫有2只股票已公布A股上市計劃，長青科技、美芯晟將于5月22日分別在深市主板和科創(chuàng)板上市。
本周港股共有2家公司新增遞表，分別為長久數(shù)字、微創(chuàng)心律。下周，港交所迎來2只新股上市，為易點(diǎn)云、宏信建設(shè)。
二、本周IPO要聞：
業(yè)績坐“過山車”，諾康達(dá)IPO“一波三折”
從科創(chuàng)板IPO被撤回，奔赴主板未果又轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板的北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技股份有限公司（下稱“諾康達(dá)”）上市再度遇阻。據(jù)5月18日深交所發(fā)布的審議結(jié)果顯示，諾康達(dá)首發(fā)暫緩審議。
諾康達(dá)是一家以制劑技術(shù)為核心，以藥學(xué)研究為主、臨床研究為輔的綜合研發(fā)服務(wù)CRO企業(yè)。早在2019年，諾康達(dá)便向科創(chuàng)板遞交IPO申請，最終由于現(xiàn)場檢查被發(fā)現(xiàn)諸多問題而不得不撤回申報材料，其也由此成為科創(chuàng)板設(shè)立后首家撤材料的醫(yī)藥企業(yè)。
2021年8月，諾康達(dá)與中信建投簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬在上交所主板上市，但無后續(xù)進(jìn)展。直至2022年6月，諾康達(dá)再度錨定創(chuàng)業(yè)板，歷經(jīng)近一年的排隊，但卻在上會當(dāng)日遭暫緩審議。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，報告期內(nèi)，諾康達(dá)凈利潤先降再增。2019-2022年，公司分別實(shí)現(xiàn)營收1.52億元、1.47億元、2.14億元、2.76億元；歸母凈利潤0.26億元、0.23億元、0.59億元和0.84億元。其中，九成收入來自受托研發(fā)服務(wù)。
而在諾康達(dá)前次申請IPO時，公司業(yè)績也曾上演“過山車”。2016年至2018年凈利潤分別為601.69萬元、3504.28萬元、7757.77萬元。交易所曾要求公司闡明業(yè)績大幅波動的合理性，要求其說明前次撤回申報材料后業(yè)績先大幅下降、后大幅上升的原因及合理性，是否存在調(diào)節(jié)利潤或業(yè)績虛假問題。
此外，作為一家醫(yī)藥企業(yè)，諾康達(dá)的研發(fā)費(fèi)用率降低也引起外界關(guān)注。報告期各期，諾康達(dá)研發(fā)費(fèi)用分別為2760.75萬元、1,789.81 萬元和2,080.98萬元，占營業(yè)收入的比重分別為18.76%、8.36%和7.55%。
除了其自身業(yè)績表現(xiàn)外，諾康達(dá)的股東也遭遇“黑天鵝事件”。據(jù)招股書，公司主要股東杭州泰然持有諾康達(dá)10.99%的股份，但杭州泰然的原執(zhí)行事務(wù)合伙人重慶泰然天合因其控股股東、實(shí)控人潘寶鋒涉嫌非法吸存被警方立案調(diào)查。受此影響，重慶泰然天合已被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會予以注銷，失去基金管理人資格，同年10月被吊銷營業(yè)執(zhí)照，其持有的杭州泰然1.03%的財產(chǎn)份額被凍結(jié)。
中天氟硅成注冊制主板“撤單”第一股
5月15日，浙江中天東方氟硅材料股份有限公司（下稱“中天氟硅”）撤回首發(fā)上市申請，成為全面注冊制下，主板首家IPO撤單企業(yè)。本次IPO撤材料前，中天氟硅尚未完成首輪問詢回復(fù)。
據(jù)第一財經(jīng)報道，中天氟硅回應(yīng)稱，“撤材料”主要是就IPO事宜進(jìn)行了一些戰(zhàn)略調(diào)整。至于出于何種原因調(diào)整、如何調(diào)整，其稱不方便透露。
招股書顯示，成立于2006年的中天氟硅，為一家主要從事有機(jī)硅單體、中間體及下游深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括有機(jī)硅甲基單體、環(huán)體、硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等十幾種產(chǎn)品。
近年來，該公司業(yè)績出現(xiàn)較大波動。2020年，公司分別實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤8.94億元、0.6億元，分別同比下滑7.94%和54.37%。2021年公司實(shí)現(xiàn)營收12.26億元，同比增長37.09%，凈利潤則增長422.22%至3.13億元。
就其原由，中天氟硅解釋稱是因?yàn)?020 年有機(jī)硅行業(yè)受疫情影響有機(jī)硅產(chǎn)品市場價格下降及公司火災(zāi)事故停產(chǎn)影響。2021年收入上升主要原因系有機(jī)硅行業(yè)進(jìn)入景氣周期，銷售價格上升，帶動收入規(guī)?？焖偕仙?。
招股書顯示，中天氟硅在2020年11月至2021年4月因火災(zāi)停工，管理費(fèi)用合計確認(rèn)停工損失4422.60萬元，2020年末計提火災(zāi)賠償預(yù)計負(fù)債463.00萬元；事故原因系公司3號堆場噸桶底閥滲漏，及未燃盡的漿液高沸和熟石灰混合物堆放發(fā)熱自燃。
而進(jìn)入2022年，有機(jī)硅產(chǎn)品市場價格再度從高位下跌。5月12日，硅業(yè)分會有機(jī)硅DMC主流報價1.43萬元/噸，較年初下跌14.88%，與2022年3月上旬3.8萬/噸的高位報價相比，暴跌62.37%。
硅業(yè)分會指出，近期工業(yè)硅價格持續(xù)陰跌，國內(nèi)多數(shù)硅廠已經(jīng)入虧損狀態(tài)。下游需求暫無回暖跡象，其中，有機(jī)硅DMC價格一路下行，成本壓力下單體廠開工率處于低位，據(jù)了解，目前單體廠開工率在75%，遠(yuǎn)低于往常的80-90%。
截至目前，中天氟硅并未披露其2022年度財報，所處行業(yè)景氣度下滑或許是公司匆忙撤回申請材料的重要因素之一。
產(chǎn)銷率不足80%卻欲募資擴(kuò)產(chǎn)10倍，節(jié)卡股份沖擊“協(xié)作機(jī)器人第一股”
協(xié)作機(jī)器人賽道正迎來一波“上市潮”，被稱為“協(xié)作機(jī)器人三杰”的節(jié)卡、越疆、遨博均已開啟IPO上市之路。其中節(jié)卡股份科創(chuàng)板IPO已于5月9日獲受理，若成功上市，公司有望成為國產(chǎn)協(xié)作機(jī)器人第一股。
成立至今，節(jié)卡股份已先后完成6輪融資，累計融資額達(dá)14億元，獲得君資本、方廣資本、賽富投資基金、CPE源峰、國投招商、淡馬錫、淡明（True Light）、軟銀愿景基金二期、Prosperity7Ventures等多家知名機(jī)構(gòu)的投資，是協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域融資輪次最多，且融資規(guī)模最大的企業(yè)。
2022年7月，節(jié)卡股份Pre-IPO輪融資10億元，由淡馬錫、軟銀愿景基金二期等機(jī)構(gòu)聯(lián)合領(lǐng)投，投后估值約為35億元人民幣。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，節(jié)卡股份以協(xié)作機(jī)器人整機(jī)收入為主，整機(jī)收入占比在80%左右。2020年至2022年，公司營收分別為0.48億元、1.75億元及2.81億元，2020年及2021年分別虧損2395.78萬元、723.31萬元，直至2022年才扭虧為盈，盈利573.57萬元。但截至2022年末，節(jié)卡股份未分配利潤為-3571.47萬元，仍存在累計未彌補(bǔ)虧損。
與此同時，節(jié)卡股份近三年經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，2020年至2022年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-4238.78萬元、-3559.42萬元及-1.05億元，三年凈流出1.83億元。
此次IPO，節(jié)卡股份擬募資7.5億元，分別用于年產(chǎn)5萬套智能機(jī)器人項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補(bǔ)充流動資金，擬投入募資額分別為4.2億元、3.06億元和2400萬元。
值得關(guān)注的是，據(jù)招股書披露，2022年，節(jié)卡股份的協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)能為5000臺，這意味著，募投項目投產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將擴(kuò)大十倍，如此大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的合理性受到媒體關(guān)注。
就產(chǎn)銷情況而言，報告期內(nèi)，節(jié)卡股份的協(xié)作機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)量分別為1084臺、2871臺和4563臺，銷量分別為599臺、2267臺和3579臺，各產(chǎn)銷率分別為55.26%、78.96%和78.44%，尚未達(dá)到滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。
億晶光電前實(shí)控人再闖A股：華耀光電擬募資擴(kuò)大光伏電池產(chǎn)能
日前，華耀光電科技股份有限公司（下稱“華耀光電”）創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理。
華耀光電的實(shí)控人為荀建華、荀耀、姚晶，其中荀建華為荀耀的父親，姚晶為荀耀的妻子，三人合計控制公司86.48%的股份。
荀建華稱得上是“光伏老兵”。2011年，荀建華曾掌舵億晶光電借殼上市，億晶光電也因此成為A股光伏第一股。但好景不長，億晶光電并未完成昔日借殼時的業(yè)績承諾，荀建華也在2019年讓出公司的控制權(quán)，套現(xiàn)離場。
期間，荀建華曾多次因并未即時披露控制權(quán)轉(zhuǎn)移事實(shí)，違反《上市公司信息披露管理辦法》等被上交所、寧證監(jiān)局予以警示、處罰。此外，2018年6月，荀建華還因未及時披露億晶光電發(fā)生的三起仲裁事項，而被寧波證監(jiān)局予以警告，并處以30萬元罰款。
不過，茍建華在退出億晶光電后不久，即一手打造了華耀光電，該公司主營業(yè)務(wù)為單晶硅棒、單晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2020-2022年，華耀光電分別實(shí)現(xiàn)營收1.47億元、20.87億元、45.63億元；凈利潤323.95萬元、2.01億元和2.87億元，公司超8成收入來自單晶硅片。
產(chǎn)能方面，華耀光電擁有約11GW單晶硅棒和9GW單晶硅片產(chǎn)能。這一產(chǎn)能規(guī)模并不算突出，據(jù)披露，截至2022年末，隆基綠能、TCL中環(huán)硅片產(chǎn)能分別為133GW、140GW，后者表示硅片產(chǎn)能即將超180GW。
當(dāng)下光伏產(chǎn)業(yè)處在向N型技術(shù)切換的關(guān)鍵期，華耀光電擬將產(chǎn)業(yè)鏈向光伏電池延伸。
按照募資規(guī)劃，華耀光電計劃募資29.05億元。其中，10.65億元用于12GW單晶硅片生產(chǎn)項目（二期），12.5億元用于年產(chǎn)10GW高效N型（異質(zhì)結(jié)）電池項目（一期），1.9億元用于技術(shù)研發(fā)中心項目，4億元用于補(bǔ)充流動資金。
但值得注意的是，在光伏行業(yè)“降本增效”的主旋律下，各大廠商產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅片、電池片環(huán)節(jié)均已出現(xiàn)降價。
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會5月18日發(fā)布數(shù)據(jù)，本周硅片價格延續(xù)跌勢，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價4.48元/片，周環(huán)比降幅4.48%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價6.14%，周環(huán)比降幅15.66%。電池端，主流電池片報價降至0.95-1元/W，環(huán)比下降6.8%。
連續(xù)三年負(fù)債率超70%，喜相逢七闖港交所
屢戰(zhàn)屢敗，屢敗屢戰(zhàn)。2019年至2022年，三年時間里，喜相逢已六叩港交所大門，但均以失敗告終。近日，公司再度遞表，第七次向港交所發(fā)起沖擊。
喜相逢主營業(yè)務(wù)包括汽車零售及融資、汽車經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)和其他汽車相關(guān)服務(wù)，公司最早曾是一家新三板公司，于2015年12月在新三板掛牌掛牌，但由于交投量稀疏，一年后便匆匆摘牌。
近年來，喜相逢的經(jīng)營業(yè)績波動較大。2020年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為7.50億、11.71億和11.42億元，相應(yīng)的凈利潤分別為1234.1萬、3411.2萬和7891.3萬元。表面上看，公司業(yè)績穩(wěn)中有升，但事實(shí)上，公司曾在2019年、2020年連續(xù)兩年盈利大幅下滑，且扣非后凈利分別虧損241.8萬元、1073.2萬元。
此外，喜相逢的市場份正逐年下滑，由2019年的1.8%降至2020年的1%，2022年僅有0.7%。
執(zhí)著港股IPO的背后，或是源自喜相逢自身的資金壓力。
招股書顯示，喜相逢的融資以貸款為主，且利率較高。截至2022年末，喜相逢貸款的最高年利率為13.4%。2020年至2022年，喜相逢的平均借款成本分別為8%、8.6%和8.5%，總借貸分別為11.56億元、13.83億元和17.13億元；期末資產(chǎn)負(fù)債率分別為74%、74.8%和75.1%，逐年走高。
喜相逢在招股書中表示，2020年至2022年，公司一年內(nèi)的流動資金凈額缺口分別為2.68億元、1.33億元及0.75億元，如果資產(chǎn)及負(fù)債的到期情況存在任何重大錯配，可能無法于負(fù)債到期時清償。
值得一提的是，喜相逢的多次遞表也引起了證監(jiān)會的關(guān)注。在近日下發(fā)的境外發(fā)行上市備案補(bǔ)充材料要求中，證監(jiān)會國際部要求喜相逢說明先后六次向聯(lián)交所遞交上市申請未完成發(fā)行上市的原因、港交所問詢情況；還要求其補(bǔ)充股權(quán)變動情況和業(yè)務(wù)經(jīng)營合規(guī)性等材料。
3年累計虧損6.53億，“縣城醫(yī)學(xué)影像之王”一脈陽光赴港IPO
高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備價格昂貴，一臺幾百萬甚至上千萬，讓不少三四線城市以下的醫(yī)療機(jī)構(gòu)望而卻步，但這也給瞄準(zhǔn)下沉縣域市場的企業(yè)提供了展業(yè)機(jī)會。
作為中國最大的醫(yī)學(xué)影像?？漆t(yī)療集團(tuán)，一脈陽光目前擁有84家醫(yī)學(xué)影像中心，分布在中國的16個省份及54座縣城，旗下有主執(zhí)業(yè)影像醫(yī)生223位。近日，公司向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市。
一脈陽光旗下有影像中心服務(wù)、影像賦能解決方案、一脈云服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊，幫助醫(yī)療機(jī)構(gòu)用購買服務(wù)代替購買設(shè)備，緩解資金壓力，是公司“掘金”的關(guān)鍵。不過，公司近年來卻面臨著盈利難的問題。
2020年至2022年，一脈陽光的總營收分別為5.01億元、5.92億元、7.84億元。影像中心服務(wù)是公司三大業(yè)務(wù)板塊中的營收主力，占總收入的比重分別為67.7%、74.7%、63.4%。其中，又以主打三線城市及縣域市場的區(qū)域共享型影像中心收入占比最高，分別占影像中心服務(wù)板塊收入的62.3%、56.5%、54.3%。
近三年，一脈陽光持續(xù)虧損，各期分別虧損1.2億元、3.82億元、1.51億元，合計虧損6.53億元。
從成本端來看，設(shè)備采購和折舊是一脈陽光最主要的成本。2022年，這兩項開支合計金額高達(dá)4.05億元，占一脈陽光銷售成本的比例已超7成，其中影像設(shè)備開支的原材料及貿(mào)易醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)生的銷售成本達(dá)2.67億元，占當(dāng)年銷售成本總額的48.8%。
盡管一脈陽光尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但公司在赴港遞表之前已完成多輪融資，吸引了高盛、百度、北京人保、京東健康等一眾明星機(jī)構(gòu)。截至2023年5月，高盛持有一脈陽光9.12%的股份，位居公司第三大股東，百度、北京人保、京東健康分別持股6.12%、5.7%、4.78%。
文/李璐、樊夢迪
