據(jù)北交所披露，上海鐵大電信科技股份有限公司（下稱“鐵大科技”）將于2月24日申購(gòu)，發(fā)行價(jià)為3.38元/股，發(fā)行市盈率為15.99倍，發(fā)行代碼為“889109”。公司引入開源證券、江海證券、江蘇得桂私募基金等5家戰(zhàn)投，共擬認(rèn)購(gòu)600萬股。
本次登陸北交所，公司計(jì)劃發(fā)行3000萬股，募集資金總額為1.014億元，若超額配售選擇權(quán)全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至3450萬股，募資總額為1.17億元，募資用于設(shè)備監(jiān)測(cè)（監(jiān)控）系統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)平臺(tái)開發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及售后服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
(資料圖)
前五大客戶收入占比超80%
公開資料顯示，鐵大科技成立于1992年，2018年2月掛牌新三板，保薦機(jī)構(gòu)為開源證券，系工信部第四批國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，上海市“專精特新”中小企業(yè)。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為通信信號(hào)產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)與銷售，并向客戶提供系統(tǒng)集成、工程施工、技術(shù)咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、技術(shù)支持等一體化的軌道交通安全監(jiān)控與防護(hù)整體解決方案，重點(diǎn)產(chǎn)品包括信號(hào)集中監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、雷電防護(hù)系統(tǒng)、LED信號(hào)機(jī)系統(tǒng)等。
2019年-2022年，鐵大科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.78億元、1.67億元、2.02億元、2.33億元，歸母凈利分別為2635.07萬元、2661.59萬元、3013.97萬元、3320.87億元。
近三年來，公司毛利率維持在40%以上。2019-2022年上半年，其毛利率分別為45.62%、46.46%、46.59%、41.28%；同期同行企業(yè)毛利率均值分別為42.56%、42.34%、44.04%和44.26%。
分產(chǎn)品來看，設(shè)備監(jiān)測(cè)（監(jiān)控）系統(tǒng)貢獻(xiàn)收入占比在70%左右，是該公司主要收入來源。報(bào)告期內(nèi)，該業(yè)務(wù)的毛利率分別為49.03%、52.49%、53.11%和47.22%。
對(duì)于2022年度的毛利率下滑，鐵大科技稱主要因公司完成的區(qū)間軌道電路室外監(jiān)測(cè)及診斷系統(tǒng)業(yè)務(wù)的收入占比較大，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為32.12%，而該類業(yè)務(wù)的毛利率屬于設(shè)備監(jiān)測(cè)（監(jiān)控）系統(tǒng)業(yè)務(wù)中毛利率偏低的細(xì)分業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司設(shè)備監(jiān)測(cè)（監(jiān)控）系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率有所下降。
從客戶結(jié)構(gòu)來看，鐵大科技的客戶集中度較高，報(bào)告期內(nèi)對(duì)前五大客戶的銷售收入占營(yíng)收的比重分別為85.08%、76.60%、78.52%、87.07%。
對(duì)此，鐵大科技表示，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于新建及改造的鐵路或城市軌道交通工程項(xiàng)目，而通常鐵路新建或改造工程項(xiàng)目的主要實(shí)施主體為國(guó)鐵集團(tuán)、中國(guó)通號(hào)、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵等四家鐵路相關(guān)的大型集團(tuán)的下屬公司，因此客戶集中度較高。
董事長(zhǎng)、董秘曾在“體制內(nèi)”，控制權(quán)穩(wěn)定性引關(guān)注
北交所上市委曾重點(diǎn)關(guān)注公司控制權(quán)穩(wěn)定情況。
招股書顯示，鐵大科技的實(shí)控人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理成遠(yuǎn)持股比例僅3.82%，成遠(yuǎn)及四十七位一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例為43.71%。另?yè)?jù)申報(bào)文件，2022年4月24日前，除成遠(yuǎn)及其一致行動(dòng)人外，發(fā)行人長(zhǎng)期存在其他持股超30%的第一大股東，并委派董事長(zhǎng)。
北交所上市委在現(xiàn)場(chǎng)審議時(shí)，要求公司說明在前述持股結(jié)構(gòu)下，認(rèn)定成遠(yuǎn)及其一致行動(dòng)人在報(bào)告期內(nèi)始終擁有發(fā)行人控制權(quán)是否符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定。
此外，根據(jù)申報(bào)文件，鐵大科技有13名同濟(jì)大學(xué)事業(yè)編制員工，其中包括實(shí)際控制人成遠(yuǎn)及部分高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員。北交所上市委員會(huì)的審議意見要求公司從相關(guān)人員身份形式獨(dú)立和實(shí)質(zhì)獨(dú)立角度，對(duì)上述人員事業(yè)編制身份進(jìn)行清理整改。
針對(duì)上市委關(guān)注的情況，鐵大科技已進(jìn)行了相應(yīng)的整改和落實(shí)。
據(jù)鐵大科技2022年12月15日發(fā)布的公告，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理成遠(yuǎn)，董事、董事會(huì)秘書丁潔波，副總經(jīng)理邵思鐘已于2022年12月13日向同濟(jì)大學(xué)遞交了辭職信，辭去事業(yè)單位編制。
在保障控制權(quán)穩(wěn)定性方面，公司表示，成遠(yuǎn)與一致行動(dòng)人簽署的《一致行動(dòng)協(xié)議》以及《表決權(quán)委托協(xié)議》的有效期均為長(zhǎng)期有效。
同時(shí)，鐵大科技實(shí)控人及一致行動(dòng)人承諾自公司股票在北交所上市之日起 36 個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份；36個(gè)月鎖定期滿后，若存在因一致行動(dòng)人減持股份影響控制權(quán)的情況，成遠(yuǎn)承諾將其從公司領(lǐng)取的分紅、稅后薪酬及其它自有或自籌資金增持公司股份的方式穩(wěn)定其控制權(quán)。
