今年5月斯諾威礦業(yè)54.29%的股權(quán)，一度拍出20億元的“天價”。但是當時保證金僅為34萬元，事后拍主也很快悔拍，整個拍賣更像是表演。
12月3日，斯諾威礦業(yè)54.29%的股權(quán)開啟第五輪拍賣，再次出現(xiàn)熔斷，（每一輪都有一個封頂價，一旦有人出到這個價，這一輪就結(jié)束，也就是所謂熔斷，再進行下一輪。）這次封頂價12億元，保證金2億元。
【資料圖】
上海鋼聯(lián)分析師曲音飛對財經(jīng)網(wǎng)表示，之前下游需求不足，導致價格下行，但近期市場情況比較多變，是否繼續(xù)下降，下降到多少，仍不好評估。
這場爭奪戰(zhàn)，匯集了閩商姚雄杰的“盛屯系”、“世界硅王”朱共山的“協(xié)鑫系”，以及鋰礦龍頭天華超凈，加上半路“殺出”的寧德時代，讓斯諾威礦業(yè)最終歸屬撲朔迷離。
而各企業(yè)對斯諾威收購不斷高漲的熱情背后，正是當前鋰礦緊缺難緩解的局面。
在斯諾威礦業(yè)股權(quán)被重新擺上“貨架”之際，公司重整也正在加快推進。
德扯弄巴有望產(chǎn)50萬噸碳酸鋰
由于成都興能資不抵債，進行破產(chǎn)審查，其所持有的斯諾威礦業(yè)54.29%的股權(quán)，也隨之迎來被變賣的命運。
斯諾威礦業(yè)成立于2008年，主要從事鋰輝礦、及其他稀有金屬礦的開發(fā)及銷售。資產(chǎn)評估顯示，截至2018年末，成都興能所持有的斯諾威礦業(yè)57.1%股權(quán)的市場評估價值為12.76億元，而斯諾威礦業(yè)100%股權(quán)市場評估價值則為22.34億元。
斯諾威礦業(yè)股權(quán)被各方爭搶，主要是因為其擁有的德扯弄巴鋰礦18.53平方公里的探礦權(quán)以及1.14平方公里的采礦權(quán)。
德扯弄巴礦區(qū)位于四川省甘孜州雅江縣城東北，據(jù)粗略測算，合鋰精礦（6%品位）約405.19萬噸，有望產(chǎn)出碳酸鋰50.65萬噸。對比來看，2021年我國全年碳酸鋰產(chǎn)量為24萬噸。
據(jù)財聯(lián)社，有分析人士指出，若鋰鹽價格以2023年-2025年三年均價42.5萬元/噸測算，德扯弄巴精礦貢獻收入約為2152.59億元。
另外，參考贛鋒鋰業(yè)、雅化集團、川能動力等上市公司2022年利潤率，按照市場平均最低值40.53%進行保守估計，德扯弄巴精礦潛在利潤貢獻規(guī)模約為872.52億元左右。
逐鹿群雄的醉翁之意
50萬噸碳酸鋰的產(chǎn)量，以及潛在近900億元的利潤規(guī)模，不得不說非常具有誘惑力。圍繞斯諾威礦業(yè)，也正在上演著群雄逐鹿的局面。
在股權(quán)爭奪的戰(zhàn)線，盛新鋰能、天華超凈先后發(fā)布公告，明確表示參與。這兩家企業(yè)都是鋰礦領(lǐng)域重量級選手。
盛新鋰能2022年5.8萬噸的產(chǎn)能，在A股名列前三，且國內(nèi)國外找礦遍地開花，被認為將是國內(nèi)除贛鋒鋰業(yè)之外，唯一同時干固體礦和鹽湖的鋰礦企業(yè)；天華超凈，2025年規(guī)劃了26萬噸，產(chǎn)能擴張之快之大，堪稱鋰鹽產(chǎn)能之王。
更具戲劇性的事，發(fā)生在重整戰(zhàn)線。
就在斯諾威礦業(yè)股權(quán)第二輪拍賣結(jié)束，此前未在這場爭奪戰(zhàn)中顯露任何聲色的寧德時代，突然出現(xiàn)在了斯諾威的重整序列。
11月28日，斯諾威管理人公告，重整投資人為寧德時代，備選重整投資人為協(xié)鑫能科。
在寧德時代半路“殺出”之前，“協(xié)鑫系”被認為是最有可能囊獲斯諾威礦業(yè)的“獵手”?！皡f(xié)鑫系”是江蘇鹽城首富、“世界硅王”朱共山開辟的資本系族。
此前，“協(xié)鑫系”已經(jīng)在斯諾威上下了一番功夫。斯諾威礦業(yè)其他45.71%的股權(quán)已經(jīng)被協(xié)鑫能科參股企業(yè)收購；且按照斯諾威礦業(yè)債權(quán)人申報的16.19億元的債權(quán)額度（截至2022年10月21日），協(xié)鑫能科目前所持對斯諾威債權(quán)比例約66%。
不過，上述披露的斯諾威重整投資人，還只是遴選結(jié)果，并非中標。遴選人還要進行一系列程序，才會被確認重整投資人。
值得關(guān)注的是，重整人的確認，關(guān)系到斯諾威54.29%股權(quán)買受人是否能擁有控制權(quán)。有分析指出，隨著重整計劃的表決通過，買受人和協(xié)鑫方面持有的股權(quán)，或會受到重整計劃的影響而變化。
事實上，斯諾威股權(quán)激烈爭奪背后，還有一個值得關(guān)注的事情，就是作為優(yōu)質(zhì)鋰礦聚集地，四川正在加速鋰資源開發(fā)利用。
根據(jù)四川省礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃，到2025年，鋰礦新增資源量至少50萬噸Li2O，年開采總量至少50萬噸礦石量，到2035年，形成川西鋰礦資源產(chǎn)業(yè)集群。
今年以來，無論是康定市公布的，甘孜州麥基坦鋰礦探礦權(quán)出讓項目相關(guān)公示，還是國家自然資源部通過對甘孜州打槍溝鋰礦的開發(fā)方案的審查，都反映出四川在加速鋰礦開發(fā)。
據(jù)了解，川西鋰礦集中在甘孜州和阿壩州，包括康定甲基卡、德扯弄巴鋰礦和雅江措拉鋰礦等。
有知情人士就曾對媒體透露，斯諾威股權(quán)拍賣，攬獲德扯弄巴鋰礦僅僅是“前菜”，相鄰的甲基卡X03礦或是鋰礦買家的最終目的?！暗鲁杜弯嚨V跟X03礦的邊界有部分重疊，本身就是同一條礦體，相關(guān)公司參與這次拍賣或許為后續(xù)參與X03礦做準備?！?/p>
資料顯示，甲基卡X03礦探獲氧化鋰資源量89.49萬噸，平均品位達到1.5%，同時伴生的鈹鈮鉭規(guī)模大，均可綜合利用。
作為全球最大的動力電池企業(yè)，寧德時代近年加速布局鋰礦資源，保障供應鏈，去年開始就接連與多家川企互動，合作鋰礦資源勘查開發(fā)。已經(jīng)關(guān)聯(lián)到的李家溝鋰輝石礦，已探明礦石資源儲量3881.2萬噸，平均品位1.3%。
國內(nèi)外鋰原料供給頻生變數(shù)
事實上，各企業(yè)對斯諾威收購不斷高漲的熱情，更折射出當前我國鋰礦鋰鹽緊缺現(xiàn)狀難緩解的局面。
全球范圍內(nèi)鋰資源本身并不稀缺，囿于產(chǎn)能瓶頸，造成現(xiàn)階段供應緊缺。
當前，鋰原料供應主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷，產(chǎn)能前三達到95%高度集中，以礦石提鋰為主的澳大利亞占比達到55%，是全球鋰原料主要供應國，以鹽湖提鋰為主的智利占全球總產(chǎn)量26%。
雖然中國位居鋰原料產(chǎn)量前列，但作為新能源汽車產(chǎn)銷第一大國，我國也是絕對的鋰鹽消費大國。數(shù)據(jù)顯示，我國2021年鋰原料的對外依存度達到66.7%。2021年，中國光從澳洲進口高達179萬噸，國內(nèi)鹵水碳酸鋰產(chǎn)量低于3.5萬噸，不具備價格主導權(quán)。
不僅如此，由于鋰礦“戰(zhàn)爭”從企業(yè)層面的商業(yè)戰(zhàn)，逐步向國家間的能源較量轉(zhuǎn)變，近期國外鋰原料供給接連出現(xiàn)變數(shù)。
阿根廷外交部消息人士透露，南美的阿根廷、玻利維亞和智利三國正在起草一份文件，要聯(lián)合成立一個鋰業(yè)的“歐佩克”，在鋰礦價格波動時達成“價格協(xié)議”，像歐佩克一樣掌控鋰礦的定價權(quán)。
南美這三個國家掌握著全球近六成的鋰礦資源。且有分析認為，南美三國一旦成立“鋰佩克”，未來就極有可能吸納鋰礦石生產(chǎn)大國澳大利亞加入。
加拿大這邊，工業(yè)部也以所謂國家安全為由，要求三家中國公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資，涉及投資規(guī)模近5億元。且美國、加拿大、澳大利亞還建立了“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”，要加強盟友之間的資源合作。
此外，鋰礦重地江西的環(huán)保調(diào)查問題為國內(nèi)鋰礦供應也增加了一份不確定性。
近日，江西省高安市在日常監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)錦江水源水質(zhì)異常，生態(tài)環(huán)境部門正在上下游開展調(diào)查工作。對鋰礦產(chǎn)業(yè)的影響是，已經(jīng)有企業(yè)為配合環(huán)保調(diào)查，對碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線臨時停產(chǎn)。包括宜豐、高安、上高等地沿江鋰云母生產(chǎn)企業(yè)均停產(chǎn)配合調(diào)查。
民生金屬表示，目前官方尚未發(fā)布正式文件，但是據(jù)了解錦江水質(zhì)污染較為嚴重，目前已經(jīng)上報。溯源調(diào)查可能耗時較長，后續(xù)可能停產(chǎn)檢查時間較長，且或?qū)U大環(huán)保檢查范圍影響更多企業(yè)。
江西省鋰礦資源豐富，僅宜春一地氧化鋰儲量就超過900萬噸。2021年，江西碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量我國排名第一，鋰鹽總產(chǎn)量占全國近一半。
此前，西部證券電氣設(shè)備新能源行業(yè)分析師預計，全球電動車銷量繼續(xù)增加，以及疊加儲能市場需求旺盛，明年全球鋰電池裝機量超過1TWh，增量約320GWh，鋰電池實際產(chǎn)量增加約410-420GWh。
預計，2023年全球碳酸鋰有效供給總量為103萬噸（考慮庫存因素），同比去年的增量30萬噸。其中，增量主要來自澳洲主力礦山的海外礦山鋰輝石貢獻15萬噸，海外鹽湖貢獻約9萬噸，國內(nèi)鹽湖貢獻2.5萬噸，國內(nèi)云母提鋰貢獻3.5萬噸。
按1GWh鋰電池需要700噸碳酸鋰估算，預計明年碳酸鋰供給增量可滿足約420GWh電池產(chǎn)量，與明年產(chǎn)量增量預期基本匹配。因此，預計明年鋰鹽供需緊平衡，供給剛性難以緩解。
如果以上述測算為基礎(chǔ)，無論上述鋰原料供應的哪種變數(shù)成為現(xiàn)實，大概率都會造成我國碳酸鋰供給更加緊缺。
鋰礦價格近年來也持續(xù)走高。11月16日，被稱為“全球鋰礦價格走勢風向標”的澳洲Pilbara鋰精礦年內(nèi)第八次、歷史第十一次拍賣落錘，成交價為離岸價7805美元/噸，較上次漲7%，再創(chuàng)歷史新高。
據(jù)中郵證券測算，澳洲Pilbara鋰精礦本次拍賣，鋰礦折合成電池級碳酸鋰的生產(chǎn)成本約56.5萬元/噸。據(jù)國內(nèi)資訊機構(gòu)隆眾資訊測算，算上運費后，這批礦石生產(chǎn)成電池級碳酸鋰的成本約59萬元/噸。
近日碳酸鋰價格有所松動，12月5日電池級碳酸鋰從60萬左右一噸已經(jīng)下降到57.15萬元/噸。
姚悅/文
