近期軍工板塊上市公司三季報普遍預(yù)喜，如振華科技、航發(fā)控制、盛路通信、光啟技術(shù)、星網(wǎng)宇達、光威復(fù)材6家深市軍工公司已發(fā)布的2022年前三季度業(yè)績預(yù)告，均預(yù)計公司歸母凈利潤實現(xiàn)正增長。盤面上，軍工板塊漲幅亦居前，截至10月18日，同花順軍工指數(shù)已實現(xiàn)六連陽，指數(shù)漲幅11.51%。
申萬宏源研報顯示，軍工行業(yè)景氣度確定，從短期來看，下游大額訂單落地驗證了行業(yè)未來3年-5年的高景氣度和高確定性，隨著訂單快速執(zhí)行，重點企業(yè)業(yè)績有望實現(xiàn)高增長；從長期來看，國家對國防建設(shè)的需求積極變化，預(yù)計隨著短中期裝備補量提質(zhì)，中長期新裝備不斷研發(fā)、軍外貿(mào)不斷拓展以及軍民融合不斷深化，這些都將保障軍工行業(yè)長期可持續(xù)快速發(fā)展。
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具體到上市公司層面，目前板塊內(nèi)業(yè)績增速最快的深市公司是盛路通信，公司表示，受益于通信設(shè)備和微波電子整體向好的發(fā)展趨勢，預(yù)計今年前三季度歸母凈利潤同比增長1151.95%-1254.57%。
方正證券研報分析認為，展望2022年下半年，軍工部分細分領(lǐng)域高景氣延續(xù)，規(guī)模效應(yīng)疊加治理改善有望提供業(yè)績彈性，可聚焦航空航天和國防信息化等領(lǐng)域。
薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，航天航空業(yè)位于軍工行業(yè)的尖端，向下?lián)碛旋嫶蟮墓?yīng)鏈，是軍工支柱產(chǎn)業(yè)，對于電子元器件、精密制造設(shè)備、新材料、自動控制、通訊導航等各個行業(yè)都具有帶動作用。
鄭磊表示，“能夠快速實現(xiàn)國產(chǎn)替代的領(lǐng)域，發(fā)展速度可能較快。比如電子元器件，尤其是軍用半導體器件、集成電路等用量較大，技術(shù)升級較迫切的相關(guān)裝備生產(chǎn)和配套企業(yè)，以及為其提供重要材料的企業(yè)會有穩(wěn)定的市場，能取得較快發(fā)展?！?/p>
以航發(fā)控制為例，該公司是我國定點的航空發(fā)動機控制系統(tǒng)的研制與生產(chǎn)核心企業(yè)，其全方位參與國內(nèi)軍民用所有在研在役航空發(fā)動機型號控制系統(tǒng)產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。公司三季報預(yù)告中表示，得益于公司主營業(yè)務(wù)訂單快速增長，科研、生產(chǎn)任務(wù)交付等情況較好，同時大力實施成本工程，有效控制成本費用，預(yù)計前三季度歸母凈利潤同比增長30.81%-40.87%。
此外，主營業(yè)務(wù)為高新電子元器件的振華科技，在三季報預(yù)告中表示，公司新型電子元器件板塊的高可靠產(chǎn)品市場持續(xù)向好，經(jīng)營業(yè)績同比增長，預(yù)計前三季度歸母凈利潤同比增長88.34%-98.81%。
IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜告訴記者，隨著原材料國產(chǎn)替代加快，軍工電子信息化建設(shè)作為軍工產(chǎn)業(yè)平臺支持與技術(shù)進步的基本手段，除了推動軍工電子自身快速發(fā)展之外，還會帶動和推動軍工產(chǎn)業(yè)中裝備制造、設(shè)備運維、新材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成長。
例如金剛石、培育鉆石龍頭企業(yè)中兵紅箭三季報顯示，公司今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤8.81億元，同比增長45.21%，保持了高質(zhì)量發(fā)展的良好態(tài)勢。
中兵紅箭相關(guān)負責人對本報記者介紹，公司圍繞新材料、新技術(shù)、新裝備等領(lǐng)域，積極構(gòu)建以智能化彈藥產(chǎn)品為核心的產(chǎn)業(yè)集群。公司積極推進金剛石產(chǎn)品在太赫茲微波輸能窗口等高端軍事領(lǐng)域的應(yīng)用，取得了階段性突破。
