光伏最熱賽道晶體硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)電池（HJT）迎來新進(jìn)展。
9月4日，邁為股份（300751）發(fā)布公告，安徽華晟新能源科技有限公司（安徽華晟）擬向公司采購(gòu)高效硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線12條，共計(jì)7.2GW。因涉及商業(yè)機(jī)密，邁為股份未披露交易價(jià)格，但該筆訂單金額超過公司2021年?duì)I收的50%。
HJT今年以來可謂光伏最火賽道，自4月底以來，HJT電池板塊一路高歌猛進(jìn)，板塊指數(shù)漲幅一度達(dá)到109%。作為賽道上游，市值近800億的HJT整線設(shè)備龍頭接連收到訂單，也意味著HJT電池產(chǎn)能放量腳步漸近。
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接連獲多筆HJT設(shè)備訂單
邁為股份公告顯示，公司與安徽華晟簽署了多份設(shè)備采購(gòu)合同。根據(jù)合同約定，安徽華晟擬向邁為股份采購(gòu)高效硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線12條，產(chǎn)能共7.2GW，其采購(gòu)總額超過邁為股份2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%，未達(dá)到100%。去年年報(bào)顯示，邁為股份全年?duì)I收為30.95億元，也就是說此次訂單金額超過15億元。
邁為股份4月曾公告，印度上市公司信實(shí)工業(yè)擬向新加坡邁為采購(gòu)太陽(yáng)能異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)設(shè)備整線8條，產(chǎn)能為600MW/條，共4.8GW，其采購(gòu)總額超過公司2021年度營(yíng)業(yè)收入的50%。
而在去年9月，邁為股份也曾獲得安徽華晟3條高效硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池產(chǎn)線訂單，產(chǎn)能為1.8GW。很明顯，作為HJT整線設(shè)備龍頭，其訂單產(chǎn)能呈現(xiàn)逐步提升的趨勢(shì)，這也意味著HJT下游即將迎來擴(kuò)產(chǎn)高潮。
此次交易的對(duì)手安徽華晟是布局HJT賽道的頭部企業(yè)，目前擁有N型異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能2.7GW，平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24.5%，最佳批次達(dá)到24.73%。該公司已經(jīng)啟動(dòng)了合計(jì)14.8GW的異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能建設(shè)，未來五年規(guī)劃產(chǎn)能更是高達(dá)20GW。
轉(zhuǎn)化率提升降本催化
HJT何以成為市場(chǎng)熱炒的對(duì)象？
資料顯示，由于HJT電池兼具晶硅與薄膜太陽(yáng)能電池的優(yōu)勢(shì)，表面鈍化效果更好，因此電池轉(zhuǎn)換效率更高。同時(shí)，異質(zhì)結(jié)還具有工藝流程簡(jiǎn)化、雙面率高、溫度系數(shù)低、無光衰、弱光效應(yīng)、載流子壽命更長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，被業(yè)界認(rèn)為是光伏行業(yè)新一代的主流電池技術(shù)路線之一。
9月2日，邁為股份在其微公號(hào)上透露，公司聯(lián)合SunDrive，采用邁為自主創(chuàng)新的可量產(chǎn)微晶設(shè)備技術(shù)和工藝，在M6全尺寸N型晶硅異質(zhì)結(jié)電池上，獲得了26.41%的光電轉(zhuǎn)換效率， 較今年3月發(fā)布的26.07%的效率提升0.34%。隆基綠能（601012）在6月底也曾透露，其M6全尺寸電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)26.50%，創(chuàng)造了大尺寸單結(jié)晶硅光伏電池效率新的世界紀(jì)錄。
另外在降低成本方面，HJT電池也有明顯進(jìn)展。邁為股份在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，今年年底或明年年初，HJT成本與PERC持平大概率可以實(shí)現(xiàn)。
中信證券在一份研報(bào)中也測(cè)算，基于2022年年底HJT電池導(dǎo)入雙面微晶后量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到25.5%、硅片厚度降至130μm、銀漿耗量降低至120mg的假設(shè)，HJT組件端生產(chǎn)成本為1.8925元/W，略低于PERC的1.8933元/W。該研報(bào)稱，如若考慮到N型電池特性、以及HJT更高的雙面率帶來的發(fā)電量增益，則HJT在電站端的優(yōu)勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步放大。
在二級(jí)市場(chǎng)上，擁有高景氣光伏賽道熱度加持，轉(zhuǎn)換效率屢創(chuàng)新高、非硅成本顯著下降等因素，均成為推動(dòng)該板塊火爆行情的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。
下游招標(biāo)潮降至
眼下，HJT電池量產(chǎn)條件日益成熟。邁為股份曾在年初預(yù)測(cè)全行業(yè)HJT項(xiàng)目20- 30GW落地或可以達(dá)成。根據(jù)亞化咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，國(guó)內(nèi)新增和規(guī)劃建設(shè)的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能高達(dá)109.2GW。
中信證券，近期不少下游廠商紛紛提出HJT電池產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)了目前HJT電池項(xiàng)目的產(chǎn)能規(guī)劃情況（包含部分已完成招投標(biāo)產(chǎn)線），總量超過140GW。
下游擴(kuò)產(chǎn)也意味著設(shè)備招標(biāo)將迎來高潮。浙商證券研報(bào)顯示，目前安徽華晟（4.8GW）、金剛玻璃（4.8GW）、華潤(rùn)電力（3GW）等均公告GW級(jí)HJT擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)下半年將進(jìn)入HJT招標(biāo)落地密集期。預(yù)計(jì)2025年HJT設(shè)備訂單市場(chǎng)空間有望超600億元，2020-2025年CAGR為98%。
作為整線設(shè)備龍頭，邁為股份也表示，對(duì)HJT產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)比較準(zhǔn)確，做了較為充足準(zhǔn)備。據(jù)了解，邁為股份曾在2021年定增增加HJT設(shè)備產(chǎn)能，預(yù)計(jì)今年底之前一期項(xiàng)目可以投產(chǎn)，“應(yīng)該可以應(yīng)付后面HJT市場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，只是產(chǎn)能會(huì)比較緊張，”公司方面稱。
