蔡榮軍正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。失去蘋(píng)果客戶兩年，歐菲光(002456.SZ)還沒(méi)有緩過(guò)氣來(lái)。
8月29日，歐菲光披露2022年半年度報(bào)告。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入接近80億元，同比下降幅度超過(guò)30%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”)為虧損8.74億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2020年以來(lái)，受資產(chǎn)減值等因素影響，歐菲光持續(xù)虧損，兩年半已經(jīng)合計(jì)虧損超過(guò)54億元。
自從被蘋(píng)果“踢群”，歐菲光的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一落千丈，其對(duì)單一大客戶的依賴后遺癥風(fēng)險(xiǎn)徹底暴露。
今年上半年，歐菲光新客戶經(jīng)營(yíng)也不順利，導(dǎo)致產(chǎn)品出貨量下降，再加上復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司虧損加劇。
備受關(guān)注的是，歐菲光的財(cái)務(wù)壓力加大。在定增、“賣子”回血約66億元之后，截至今年6月底，公司短期債務(wù)仍達(dá)56.66億元，不考慮受限資金等，粗略估算，公司的短期償債資金缺口超過(guò)30億元。
風(fēng)險(xiǎn)疊加上半年扣非凈利虧9.3億
歐菲光交出了一份更為慘淡的半年度業(yè)績(jī)報(bào)告。
根據(jù)半年報(bào)，今年上半年，歐菲光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.75億元，較去年同期的117.42億元減少39.67億元，減少幅度為33.78%;凈利潤(rùn)為虧損8.74億元，去年同期為0.34億元，同比盈轉(zhuǎn)虧，下降幅度為2677.73%;扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”)為虧損9.30億元，較去年同期增虧8.79億元，增虧幅度為1720.42%。
從單個(gè)季度業(yè)績(jī)看，今年一、二季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為45.93億元、31.83億元，同比下降37.65%、27.26%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為-1.86億元、-6.87億元，連續(xù)虧損，同比變動(dòng)-341.33%、1487.52%。
歐菲光主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能手機(jī)、智能汽車及新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。其主營(yíng)產(chǎn)品包括光學(xué)影像模組、光學(xué)鏡頭、微電子及智能汽車相關(guān)產(chǎn)品等，主要應(yīng)用于以智能手機(jī)、智能家居及智能VR/AR設(shè)備等為代表的消費(fèi)電子和智能汽車領(lǐng)域。
近年來(lái)，歐菲光調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈。公司在財(cái)報(bào)中稱，其向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，開(kāi)拓新市場(chǎng)，構(gòu)建智能手機(jī)、智能汽車和新領(lǐng)域三大板塊的業(yè)務(wù)架構(gòu)體系，提升自有完整產(chǎn)業(yè)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為客戶提供一站式光學(xué)服務(wù)。
今年上半年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境呈現(xiàn)出復(fù)雜性、嚴(yán)峻性和不確定性特征，多領(lǐng)域呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢(shì)。全球芯片供應(yīng)持續(xù)緊張，消費(fèi)電子和智能汽車等多個(gè)行業(yè)均出現(xiàn)了原材料上漲、供應(yīng)短缺等問(wèn)題，消費(fèi)類電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展放緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。這些因素，對(duì)包括歐菲光在內(nèi)的行業(yè)企業(yè)形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
針對(duì)今年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅虧損，歐菲光給出了4條理由。具體為，受境外特定客戶2021年第一季度終止采購(gòu)關(guān)系的影響，今年上半年公司與特定客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量同比大幅下降。因國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化、全球疫情反復(fù)、短期內(nèi)下游終端市場(chǎng)消費(fèi)需求放緩和H客戶智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等限制，公司部分產(chǎn)品出貨量同比下降。公司對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行了全面清查，進(jìn)行減值測(cè)試，對(duì)可能發(fā)生減值損失的資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，計(jì)提金額為1.90億元。
上述四大風(fēng)險(xiǎn)疊加，導(dǎo)致歐菲光虧損大幅擴(kuò)大。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，受國(guó)際貿(mào)易環(huán)境影響，2020年下半年，歐菲光被蘋(píng)果踢出供應(yīng)鏈。2021年，公司不得不將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給A股公司聞泰科技。失去了蘋(píng)果這一重要客戶，計(jì)提資產(chǎn)減值等，導(dǎo)致歐菲光營(yíng)業(yè)收入大幅下滑，接連大幅虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，歐菲光的營(yíng)業(yè)收入達(dá)519.74億元，凈利潤(rùn)為5.10億元。到2021年，營(yíng)業(yè)收入為228.44億元，同比下降52.75%，今年上半年?duì)I收再次下降。2020年、2021年，公司的虧損金額分別為19.45億元、26.25億元，虧損金額不斷增加。
至此，2020年至今年上半年，兩年半時(shí)間，公司累計(jì)虧損54.44億元。
募資“賣子”回血短債仍達(dá)56億
除了經(jīng)營(yíng)虧損，歐菲光的產(chǎn)業(yè)布局也不順利。公司的財(cái)務(wù)壓力依舊存在。
始于2020年6月，歐菲光籌劃定增，初始計(jì)劃募資不超67.58億元。募資的用途為，20億元補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余的用于高像素光學(xué)鏡頭項(xiàng)目、3D光學(xué)深度傳感器項(xiàng)目、高像素微型攝像頭模組、研發(fā)中心建設(shè)等項(xiàng)目建設(shè)。這些項(xiàng)目的總投資計(jì)劃為78.08億元。
當(dāng)時(shí)，歐菲光仍是蘋(píng)果的供應(yīng)商。定增預(yù)案雖然經(jīng)過(guò)了兩次修訂，但公司的募資計(jì)劃、募投項(xiàng)目均未改變。
去年9月24日，歐菲光完成定增，募資遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期。最終，7名發(fā)行對(duì)象合計(jì)認(rèn)繳35.30億元，較原計(jì)劃募資金額縮水32.28億元，接近一半。
無(wú)奈之下，歐菲光調(diào)整募資用途，3D光學(xué)深度傳感器項(xiàng)目、高像素微型攝像頭模組、研發(fā)中心建設(shè)等項(xiàng)目不安排募資投入，相當(dāng)于暫時(shí)終止。高像素光學(xué)鏡頭建設(shè)項(xiàng)目擬使用募資15.15億元，較此前的計(jì)劃縮水逾5億元。唯一不變的是，公司仍然將20億元募資補(bǔ)充流動(dòng)資金。隨后，公司又將高像素光學(xué)鏡頭建設(shè)項(xiàng)目使用募資金額調(diào)減2億元，這2億元用于向全資子公司合肥晶超光學(xué)科技有限公司增資，推進(jìn)其光學(xué)鏡片與鏡頭產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)。后者從事智能汽車、VR/AR、工業(yè)、醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)相機(jī)等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的光學(xué)鏡片和鏡頭業(yè)務(wù)。
截至目前，完成募資已近一年，歐菲光的使用情況如何呢?
根據(jù)最新披露，“高像素光學(xué)鏡頭建設(shè)項(xiàng)目”及“合肥晶超光學(xué)科技有限公司光學(xué)鏡片與鏡頭產(chǎn)線項(xiàng)目”募投項(xiàng)目募集資金尚未開(kāi)始投入使用。公司稱，受國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、上下游行業(yè)周期性變化及原材料價(jià)格上漲等因素的持續(xù)影響，兩個(gè)項(xiàng)目均未開(kāi)始投資建設(shè)。至此，只有20億元募資補(bǔ)充流動(dòng)資金事項(xiàng)完成。
為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，2021年6月，歐菲光相繼將廣州得爾塔100%股權(quán)、江西晶潤(rùn)光學(xué)有限公司持有的與向境外特定客戶供應(yīng)攝像頭相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出售，分別作價(jià)17億元、7.20億元，回籠資金24.20億元。
去年10月，歐菲光還籌劃將江西卓訊71.80%股權(quán)、江西新菲70.73%股權(quán)出售，交易作價(jià)6.27億元。
通過(guò)定增募資及“賣子”，去年以來(lái)，歐菲光累計(jì)籌資65.77億元。
然而，即便如此，歐菲光仍然存在較為明顯的償債壓力。
截至今年6月底，歐菲光賬面貨幣資金32.68億元，其中，因用于開(kāi)具銀行承兌匯票、信用證等受限資金達(dá)13.04億元。此外，尚未使用的募資15.38億元?？鄢@些資金后，公司可以動(dòng)用的資金只有4.26億元。這一財(cái)務(wù)狀況，是在連續(xù)變賣資產(chǎn)回血及將20億元募資補(bǔ)充流動(dòng)資金之后的。
與之對(duì)應(yīng)的是，公司短期借款23.53億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債33.13億元、長(zhǎng)期借款28.06億元，長(zhǎng)短期債務(wù)合計(jì)為84.72億元，其中短期債務(wù)為56.66億元。
可以動(dòng)用4.26億元資金、短期債務(wù)56.66億元，歐菲光的償債壓力可想而知。實(shí)際上，將上述受限資金、未使用的募資全部用于還債，考慮到維持日常運(yùn)營(yíng)需要10億元左右，公司償還短期債務(wù)的缺口仍超過(guò)30億元。
