有喜有憂，且喜大于憂。王良此前這樣評價招商銀行(600036.SH、3968.HK)上半年的經(jīng)營情況。
中報顯示，今年上半年，招商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1790.91億元，同比增長6.13%;歸屬于該行股東的凈利潤為694.2億元，同比增長13.52%，今年兩個季度凈利潤增速維持在12%以上，但較2021年有所放緩。
長江商報注意到，作為零售之王，上半年資本市場波動下，招商銀行財富管理業(yè)務(wù)也受到影響。上半年，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入188.73億元，同比減少8.13%。其中，代理基金收入34.74億元，同比減少46.95%，這在一定程度上影響了全行上半年的業(yè)績增速。
可喜的是，資管、托管、銀行卡等其他非利息收入保持穩(wěn)步增長，保障了該行非利息凈收入的平穩(wěn)運行。
但王良更為擔憂的是，房地產(chǎn)客戶風(fēng)險上升以及疫情的持續(xù)沖擊，招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)退步。截至今年6月末，招商銀行不良貸款余額563.86億元，較上年末增加55.24億元，不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點。
其中，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款112.08億元，較上年末增加55.53億元，增速約為98%，成為招商銀行上半年不良貸款的主要增量部分，不良率則由上年末的1.41%提升至2.82%，也呈現(xiàn)翻倍式提升。
二季度凈利息收益率環(huán)比回落
王良正式執(zhí)掌招商銀行后的首份中報釋出。
中報顯示，今年上半年，招商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1790.91億元，同比增長6.13%;歸屬于該行股東的凈利潤為694.2億元，同比增長13.52%。
其中，前兩個季度，招商銀行分別實現(xiàn)凈利潤360.22億元、333.98億元，同比增長12.52%、14.63%，增速相較于2021年而言均明顯放緩。2021年四個季度，該行凈利潤增速分別為15.18%、32.47%、21.07%、26.85%。
值得一提的是，稍早之前另一大股份行平安銀行披露業(yè)績，今年上半年，5萬億資產(chǎn)規(guī)模的平安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為920.22億元、220.88億元，同比增長8.67%、25.62%。從增速上來看，總資產(chǎn)超過9.72萬億元的招商銀行在上半年的業(yè)績增速，約為平安銀行的一半。
細分而言，今年上半年，招商銀行實現(xiàn)凈利息收入1076.92億元，同比增長8.41%。生息資產(chǎn)年化平均收益率3.92%，同比下降7個基點;凈利差2.33%，同比下降8個基點;凈利息收益率2.44%，同比下降5個基點。
其中，第二季度，招商銀行凈利息收益率2.37%，較一季度環(huán)比下降14個基點。此前，招商銀行這一指標連續(xù)三個季度環(huán)比提升。
造成招商銀行凈息差壓力明顯加大的原因，則包括疫情沖擊下的居民消費意愿疲弱，融資需求不足疊加LPR多次下調(diào)，以及負債端企業(yè)結(jié)算等對公活期存款增長受限，居民投資向定期儲蓄轉(zhuǎn)化，活期占比有所下降等。
長江商報記者還注意到，上半年資本市場的波動，使得招商銀行財富管理收入增長承壓，這也是制約該行上半年業(yè)績增速的重要原因。今年上半年，招商銀行實現(xiàn)非利息凈收入713.99億元，同比增長2.87%，在營業(yè)收入中占比39.87%，同比下降1.26個百分點。
作為零售之王，上半年招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入188.73億元，同比減少8.13%。其中，代理基金收入34.74億元，同比減少46.95%，主要由于市場波動下客戶權(quán)益類產(chǎn)品配置降低。同期，該行主動調(diào)整業(yè)務(wù)方向，代理信托計劃收入22.87億元，同比下降49.49%。
無獨有偶，今年上半年，平安銀行的財務(wù)管理手續(xù)費收入為36.89億元，同比減少17%，主要因該行主動壓降非標類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導(dǎo)致的基金銷量下滑。
不過，可喜的是，上半年招商銀行資產(chǎn)管理、托管、銀行卡、結(jié)算與清算等業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金均實現(xiàn)穩(wěn)步增長，保障了該行非利息凈收入的平穩(wěn)運行。
房地產(chǎn)客戶風(fēng)險暴露全行不良提升
“憂”的部分還體現(xiàn)在招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量變化上。
截至今年6月末，招商銀行資產(chǎn)總額9.72萬億元，較上年末增長5.15%，其中貸款和墊款總額5.93萬億元，較上年末增長6.49%，占資產(chǎn)總額的比例提升至61%。
在當前的市場環(huán)境下，招商銀行進一步從嚴認定資產(chǎn)分類，充分暴露風(fēng)險。截至今年6月末，招商銀行不良貸款余額563.86億元，較上年末增加55.24億元，不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點;關(guān)注貸款余額597.84億元，較上年末增加131.75億元，關(guān)注貸款率1.01%，較上年末上升0.17個百分點。
對于不良率提升，招商銀行稱主要是受房地產(chǎn)客戶風(fēng)險上升及局部地區(qū)疫情對零售貸款業(yè)務(wù)的影響。
長江商報記者注意到，對公業(yè)務(wù)方面，截至今年6月末，招商銀行公司不良貸款311.75億元，較上年末增加44.43億元，公司貸款不良率1.35%，較上年末增長0.11個百分點。
其中，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款112.08億元，較上年末增加55.53億元，增速約為98%，成為招商銀行上半年不良貸款的主要增量部分，不良率則由上年末的1.41%提升至2.82%，也呈現(xiàn)翻倍式提升。
招商銀行同時披露，截至報告期末，該行房地產(chǎn)相關(guān)的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)余額合計4937.12億元，較上年末下降3.48%，理財資金出資、委托貸款、合作機構(gòu)主動管理的代銷信托、主承銷債務(wù)融資工具等不承擔信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)余額合計3163.81億元，較上年末下降23.22%。
與對公貸款相比，招商銀行的零售貸款質(zhì)量較為穩(wěn)定。截至6月末，招商銀行零售不良貸款252.11億元，較上年末增加10.81億元，不良率0.82%，較上年末增加0.01個百分點。
而為了提升風(fēng)險抵補能力，截至報告期末，招商銀行貸款損失準備余額2486.41億元，較上年末增加94.56億元;撥備覆蓋率473.42%，較上年末下降17.24個百分點。
資本充足率方面，截至報告期末，招商銀行高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為12.32%、14.46%和16.80%，較上年末分別下降0.34、0.48和0.68個百分點。
二級市場上，被視為“銀茅”的招商銀行今年以來股價也表現(xiàn)欠佳。截至8月19日收盤，招商銀行報33.85元/股，今年累計下跌30%，并較去年6月末的高點58.92元/股下跌43%。目前，招商銀行A股總市值8537億元，年內(nèi)已蒸發(fā)3659億元。
