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智能機(jī)器概念8日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，軟控股份、康力電梯、亞威股份、通達(dá)股份、南方精工、克勞斯等近10股漲停，賽為智能、九號公司漲約8%，天準(zhǔn)科技、川儀股份、凱爾達(dá)、振邦智能等漲超7%。
消息面上，特斯拉CEO埃隆·馬斯克近日在股東大會上表示，長期來看，擎天柱（Optimus）機(jī)器人將比汽車更有價值，將會徹底改變經(jīng)濟(jì)。馬斯克還發(fā)布了AI Day（人工智能日）活動海報，市場預(yù)期海報內(nèi)容可能是擎天柱的新形象。擎天柱是特斯拉此前發(fā)布的人形機(jī)器人，按照計劃將在今年特斯拉的AI日上正式發(fā)布原型機(jī)。
民生證券認(rèn)為，人形機(jī)器人核心零部件與現(xiàn)有的工業(yè)機(jī)器人類似，但使用場景更為復(fù)雜，對自由度、動作精度、傳感性能的要求更高。預(yù)計人形機(jī)器人主要成本構(gòu)成為：動力系統(tǒng)（能源電池、傳動、減速器、控制器等）占比約35%；智能AI系統(tǒng)約30%；結(jié)構(gòu)單元（碳纖維等）約20%；其他部分約15%。
開源證券指出，特斯拉人形機(jī)器人具備速度慢、輕負(fù)載、關(guān)節(jié)多的特點(diǎn)，對核心零部件的需求聚焦于小型、輕量、集成。在日企擴(kuò)產(chǎn)溫和的背景下，預(yù)計到2027年，人形機(jī)器人落地或?qū)頂?shù)千萬臺諧波減速器產(chǎn)能缺口以及數(shù)百萬臺RV減速器產(chǎn)能缺口。受益標(biāo)的：國內(nèi)諧波減速器后起之秀漢宇集團(tuán)；國內(nèi)齒輪加工領(lǐng)導(dǎo)者雙環(huán)傳動；諧波減速器國產(chǎn)突圍先鋒綠的諧波；同時布局RV、諧波減速器實現(xiàn)渠道復(fù)用的中大力德；精密齒輪加工機(jī)床核心標(biāo)的秦川機(jī)床。
中航證券指出，在新能源車降本趨勢帶動下我國擁有了全球最全的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局，考慮到“擎天柱”有嚴(yán)格的成本控制要求，降本需求下人形機(jī)器人有望復(fù)制國內(nèi)新能源汽的發(fā)展路徑，國內(nèi)供應(yīng)商有望憑借成本優(yōu)勢快速切入特斯拉機(jī)器人零部件+本體制造的環(huán)節(jié)，加速關(guān)鍵技術(shù)國產(chǎn)替代進(jìn)程，完善相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈布局。上游三大核心部件成本占工業(yè)機(jī)器人總體成本的60%，毛利率較高，國產(chǎn)替代空間廣闊，目前僅部分國產(chǎn)品牌具有一定的競爭力。中下游方面，“核心零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式的廠商將會獲得優(yōu)勢競爭地位。
該機(jī)構(gòu)表示，機(jī)器代人大趨勢下，關(guān)注自動化領(lǐng)域相關(guān)投資機(jī)會。1）關(guān)注在上游核心零部件領(lǐng)域取得技術(shù)突破、實現(xiàn)國產(chǎn)替代的廠商：綠的諧波、雙環(huán)傳動、匯川技術(shù)、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式的廠商將會獲得優(yōu)勢競爭地位，建議關(guān)注：埃斯頓。3）為工業(yè)設(shè)備裝上“眼睛”的專注視覺核心技術(shù)的奧普特、天準(zhǔn)科技。
