7月25日下午，華軟科技（SZ002453，股價13.47元，市值127.2億元）2022年第三次臨時股東大會如期召開。此次臨時股東大會召開的目的，是進(jìn)行公司董事會、監(jiān)事會的換屆選舉。
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實際上，華軟科技近期頗受資本市場關(guān)注，主要原因為上市公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項。根據(jù)此前公告，上市公司擬向控股股東舞?？萍技瘓F有限公司（以下簡稱舞?？萍迹┏鍪鬯直渡ヂ?lián)（北京）科技有限公司（以下簡稱倍升互聯(lián)）53.33%股權(quán)，剝離供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)。
會后，華軟科技董秘呂博向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的主要原因為公司的戰(zhàn)略定位變成了精細(xì)化工業(yè)務(wù)，而兩個業(yè)務(wù)之間沒有協(xié)同性?！氨渡ヂ?lián)對于我們來說資金占用量確實比較大，雖然有一些資金拆借的利息，但公司畢竟不是靠資金拆借利息來做主業(yè)的?！眳尾┙又硎?，“它的毛利其實不是很高，跟精細(xì)化工業(yè)務(wù)相比，確實相對低了一些，再加上公司戰(zhàn)略調(diào)整，所以才決定出售這塊業(yè)務(wù)?！?/p>
華軟科技股東大會現(xiàn)場 圖片來源：每經(jīng)記者程雅 攝
擬剝離占營收比重近八成的業(yè)務(wù)
華軟科技的主營業(yè)務(wù)分為兩大板塊，一是精細(xì)化工板塊，主要從事AKD系列及其他造紙化學(xué)品、醫(yī)藥中間體及原料藥、農(nóng)藥中間體與光氣衍生品及光氣加工；二是供應(yīng)鏈管理板塊，主要從事ICT電子產(chǎn)品銷售與供應(yīng)鏈服務(wù)。
6月30日，華軟科技發(fā)布重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報告書，上市公司擬以現(xiàn)金交易方式向舞?？萍汲鍪鬯直渡ヂ?lián)53.33%股權(quán)。舞?？萍紴樯鲜泄镜目毓晒蓶|，為實控人張景明控制的企業(yè)，經(jīng)協(xié)商，確定本次交易價格為2.05億元。
上市公司供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)板塊所涉及的子公司除了倍升互聯(lián)，還包括北京天馬金信供應(yīng)鏈管理有限公司、廣州華津融資租賃有限公司和深圳金信匯通商業(yè)保理有限公司三家公司。其中，倍升互聯(lián)主要從事ICT電子產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)。未轉(zhuǎn)讓的其他三家供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)板塊的公司均為類金融公司，雖屬于供應(yīng)鏈管理大類，但其業(yè)務(wù)模式與倍升互聯(lián)存在根本不同。
交易完成后，上市公司將剝離名下主要的供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)，使公司業(yè)務(wù)聚焦于精細(xì)化工行業(yè)。值得一提的是，數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年，華軟科技供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營業(yè)收入22.48億元、30.73億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為82.08%、77.95%。倍升互聯(lián)2021年創(chuàng)造的營業(yè)收入為30.65億元，占營業(yè)收入的比重達(dá)77.74%。也就是說，華軟科技此次交易，相當(dāng)于將賣掉公司近八成的營收來源。
圖片來源：上市公司年報截圖
不過，華軟科技的供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的毛利率卻不高，并且近兩年在持續(xù)下滑，2020年，2021年，華軟科技供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的毛利率僅為5.11%、4.24%，精細(xì)化學(xué)品業(yè)務(wù)的毛利率則顯著增長，2021年毛利率達(dá)21.34%，比上年同期增加7.29個百分點。
此外，倍升互聯(lián)與上市公司之間因日常業(yè)務(wù)存在往來借款，截至6月30日，上市公司向倍升互聯(lián)提供的資金拆借本金及利息余額為1.85億元。
既然供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)營收占公司總營收近8成，那么，華軟科技出售倍升互聯(lián)是出于怎樣的考量？資金拆借的相關(guān)問題又將如何解決？7月25日下午，在華軟科技股東大會現(xiàn)場，《每日經(jīng)濟新聞》記者提出疑問。
華軟科技董秘呂博表示，目前公司包括供應(yīng)鏈管理和精細(xì)化工兩項業(yè)務(wù)，但市場上對公司也存在一些疑惑，因為兩項業(yè)務(wù)不具備協(xié)同性，因此在和一些股東溝通時，對方也常常詢問是否有專注于某一項業(yè)務(wù)的計劃。因此，華軟科技根據(jù)前期的戰(zhàn)略定位，明確了未來將重點發(fā)展精細(xì)化工業(yè)務(wù)。
此外，呂博稱，供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)占上市公司營收的比例非常高，但其對于資金的需求同樣很高，因此，上市公司在這一方面也承擔(dān)了很大的壓力，而供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)的毛利率又很低，因此，上市公司決定出售這項業(yè)務(wù)。
至于資金拆借方面，據(jù)呂博介紹，前期倍升互聯(lián)為了擴展業(yè)務(wù)，上市公司給予了一定資金上的支持，但如果將這部分資金拆借費用用于精細(xì)化工領(lǐng)域，或許（精細(xì)化工業(yè)務(wù)）會貢獻(xiàn)更多的毛利。雖然供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)方面的資金拆借會產(chǎn)生一定的利息收入，但這部分利息收入相對較低。目前，公司約定在交割前，倍升互聯(lián)會將資金拆借款項退還，如果資金未歸還，上市公司也會終止交割事項。
在臨時股東大會后，呂博向記者介紹了公司精細(xì)化工業(yè)務(wù)進(jìn)展，“目前主要是以現(xiàn)有的業(yè)務(wù)為主，去年我們也披露過，準(zhǔn)備向鋰電池電解液添加劑的方向去延伸，久安這邊現(xiàn)在也有做一些相應(yīng)的產(chǎn)品，F(xiàn)EC項目目前已經(jīng)在試生產(chǎn)的階段?！?/p>
此前，上市公司曾披露，控股子公司北京奧得賽化學(xué)有限公司（以下簡稱奧得賽化學(xué)）與臺耀化學(xué)股份有限公司（以下簡稱臺耀化學(xué)）簽署了《合作意向書》，臺耀化學(xué)擬委托奧得賽化學(xué)代工生產(chǎn)符合GMP規(guī)范之原料藥鹽酸氟哌噻噸(Flupentixol HCl)與【鹽酸美利曲辛(Melitracen HCl)】及其GMP等級中間體。
公告顯示，鹽酸氟哌噻噸與鹽酸美利曲辛為抑郁癥治療藥物黛力新的兩種重要成分，在抑郁癥治療作用上有較好的協(xié)同效應(yīng)，在副作用方面則有明顯的拮抗效應(yīng)。
關(guān)于該事項的后續(xù)進(jìn)展，呂博稱，“前期是想和臺耀化學(xué)在公司的滄州工廠去做GMP的車間，目前雙方還在協(xié)商確認(rèn)后續(xù)具體方案的過程中，所以目前大家還沒有看到（更多的進(jìn)展）?！?/p>
