各上市證券公司已經(jīng)交出了投行業(yè)務(wù)上半年“成績(jī)單”。
截至6月30日，A股共有171家企業(yè)完成IPO首發(fā)融資，較去年同期減少88家；但171家企業(yè)的首發(fā)募資總額為3119.11億元，較去年同期增長(zhǎng)45.78%。從IPO承銷數(shù)量上來(lái)看，171家企業(yè)的IPO首發(fā)項(xiàng)目主要集中在48家券商手中，中信證券、中信建投依舊領(lǐng)跑。
【資料圖】
信達(dá)證券、華寶證券、財(cái)信證券等62家中小券商年內(nèi)暫無(wú)IPO上市項(xiàng)目。在此情況下，信達(dá)證券、開(kāi)源證券、華寶證券等多家中小券商擬開(kāi)啟上市進(jìn)程，謀求新的發(fā)展機(jī)遇。
頭部券商馬太效應(yīng)加劇
今年上半年A股市場(chǎng)僅有171家企業(yè)上市，去年同期259家IPO數(shù)量相比明顯減少；但171家新股融資規(guī)模卻逆勢(shì)增長(zhǎng)至3119.22億元，較去年同期增長(zhǎng)45.78%，再創(chuàng)新高。
從IPO承銷數(shù)量上來(lái)看，171家企業(yè)的IPO首發(fā)項(xiàng)目主要集中在48家券商手中，其中，中信證券擔(dān)任主承銷商首發(fā)的IPO新股數(shù)量為26家居首位，中信建投、國(guó)泰君安分別以22家、15家居第2位、第3位。此外另有中金公司、華泰聯(lián)合、海通證券、安信證券等4家券商上半年承銷保薦的IPO首發(fā)項(xiàng)目在10家以上。上述7家企業(yè)上半年IPO承銷項(xiàng)目合計(jì)114家，占比66.67%。
相比之下，華林證券、興業(yè)證券、長(zhǎng)江證券等8家券商上半年僅保薦上市2家，華融證券、申港證券、中原證券、西部證券等26家券商僅保薦上市1家，另有信達(dá)證券、華寶證券、財(cái)信證券等62家券商年內(nèi)暫無(wú)IPO上市項(xiàng)目。
另外，從IPO承銷收入來(lái)看，按發(fā)行日計(jì)，今年上半年48家主承銷券商的合計(jì)承銷收入達(dá)137.16億元，較去年同期52家主承銷商合計(jì)承銷收入的120.57億元有所增加，且向頭部集中趨勢(shì)更加凸顯。
具體來(lái)看，上半年中信建投、中信證券、海通證券分別以18.09億元、16.39億元、13.50億元的IPO承銷收入位居前三，中金公司上半年IPO承銷收入為12.04億元居第四位，國(guó)泰君安、華泰聯(lián)合、民生證券、招商證券、光大證券、東興證券則分別以9.96億元、7.87億元、5.11億元、4.37億元、4.05億元、3.85億元的IPO承銷收入居第5-10位。而這前十大券商合計(jì)收入95.23億元，占比約69.43%，較去年同期增長(zhǎng)超十個(gè)百分點(diǎn)。
此外，wind數(shù)據(jù)顯示，去年上半年僅有2家券商IPO承銷收入在10億元以上，25家券商IPO承銷收入在1億元以下，58家券商上半年無(wú)IPO承銷上市項(xiàng)目；而今年上半年IPO承銷收入在10億元以上的券商已增至4家，IPO承銷收入在1億元以下的已增至28家，另有62家上半年無(wú)IPO承銷收入。
中小券商上市謀求轉(zhuǎn)機(jī)
IPO承銷保薦項(xiàng)目寥寥無(wú)幾，中小券商業(yè)績(jī)承壓。在此情況下，近期，開(kāi)源證券、華寶證券、財(cái)信證券等至少12家券商開(kāi)始謀求上市。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)此前報(bào)道，在目前排隊(duì)上市的12家中小券商中，東莞證券、信達(dá)證券已分別于今年2月、6月先后過(guò)會(huì)；首創(chuàng)證券、渤海證券的IPO申請(qǐng)于去年9月、12月獲受理后，已分別在今年6月、1月進(jìn)行預(yù)披露更新；財(cái)信證券、華寶證券、開(kāi)源證券上市申請(qǐng)也已于今年6月獲受理，另有華龍證券、申港證券、華金證券、東海證券和國(guó)開(kāi)證券等5家券商處于輔導(dǎo)備案狀態(tài)或輔導(dǎo)備案登記受理狀態(tài)。
中金公司非銀行金融行業(yè)及金融科技行業(yè)首席分析師姚澤宇對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，近年來(lái)金融開(kāi)放及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存量競(jìng)爭(zhēng)下，中小券商面臨的競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)營(yíng)有所承壓，而資本實(shí)力已成為證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)重中之重，IPO有助于中小券商補(bǔ)充資本實(shí)力、打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中小券商上市融資仍主要聚焦于補(bǔ)充公司資本金、推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模提升和模式升級(jí)，尤其謀求進(jìn)一步開(kāi)拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時(shí)，也通過(guò)增量資金強(qiáng)化人才隊(duì)伍和金融科技建設(shè)，并通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行提升品牌知名度等，為后續(xù)強(qiáng)化差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)奠定基礎(chǔ)。
同時(shí)，姚澤宇認(rèn)為，當(dāng)前券商板塊估值水平整體仍處歷史低位，近期中小券商的上市進(jìn)程提速，在一定程度上反映出監(jiān)管對(duì)于直接融資發(fā)展和中小券商補(bǔ)充資本金的支持態(tài)度，亦表明A股市場(chǎng)情緒整體活躍，但或不會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)行情形成較大影響。
